무료 "미중 갈등 새 국면 돌입...탈세계화·주주환원주 주목"

● 핵심 포인트
- 현재 미중 갈등 상황에서 중국은 대만을 흡수 통일하거나 미국과의 경쟁에서 최소한 무승부를 기록해야만 하는 상황이며, 이를 위해 강경책을 반복할 것으로 예측됨.
- 낙관적인 시나리오 대로 간다고 해도 대중국 관세율은 관세 전쟁 본격화 이전 수준보다 여전히 매우 높을 것으로 보임.
- 이로 인해 이전의 자유로운 무역 환경으로 돌아가기는 어려울 것으로 판단됨.
- 따라서 수출 중심의 한국은 과거와 같은 구조적인 고성장을 기대하기는 어려우며, 투자 전략을 세울 때 종목 선별 시 과거와는 다른 기준을 적용해야 함.
- 추세적 상승을 가져갈 수 있는 종목의 조건으로는 탈세계화 시대에 수혜를 볼 수출주(방산, 조선, 소부장, 반도체 등)와 주주 환원이 임박한 가치주(자사주 매입 계획이 있는 기업, 지배구조 개선 압력을 받는 기업)들이 있음.

● 미중 갈등 지속, 새로운 투자 전략이 필요하다
미국과 중국의 패권 경쟁이 지속되면서 글로벌 경제와 금융시장의 불확실성이 커지고 있다. 이런 상황에서 중국은 대만을 흡수 통일하거나 미국과의 경쟁에서 최소한 무승부를 기록해야만 하는 상황이며, 이를 위해 강경책을 반복할 것으로 예측된다. 대중 관세 인하는 일부 긍정적인 신호이지만, 관세 전쟁 본격화 이전 수준보다 여전히 매우 높은 관세율이 유지될 것으로 보인다.따라서 이전의 자유로운 무역 환경으로 돌아가기는 어려울 것이다. 이런 변화 속에서 우리는 투자 전략을 어떻게 세워야 할까? 수출 중심의 한국은 과거와 같은 구조적인 고성장을 기대하기는 어렵다. 대신, 탈세계화 시대에 수혜를 볼 수출주(방산, 조선, 소부장, 반도체 등)나 주주 환원이 임박한 가치주(자사주 매입 계획이 있는 기업, 지배구조 개선 압력을 받는 기업)에 주목해야 한다.

※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 위 생방송 원문 보기()에서 확인할 수 있습니다.