"예금보다 똑똑한 투자"…변동성 장세에 외화채권이 뜨는 이유

"예금보다 똑똑한 투자"…변동성 장세에 외화채권이 뜨는 이유


시장 변동성이 커지고 예금 금리 상승세가 둔화되면서, 정기예금을 대신할 새로운 투자처로
외화표시 채권이 부상하고 있다.
한경 글로벌TV 대표 프로그램 '프리마켓 뉴욕'에서는 최근 리테일 투자자 대상 외화채권을
집중 조명하며, "세후 수익률 기준으로 예금보다 유리하고, 절세 효과까지 누릴 수 있는 대안"이라고 분석했다.


(사진) 김종구 상무 / LS증권

"4.2% 세후 수익률 = 예금 4.97%와 동일"

김종구 LS증권 상무는 "예금이자 수익은 전액 과세 대상(15.4%)이지만, 외화채권의 경우 할인 매수 후
만기까지 보유하면 발생하는 시세차익은 비과세"라며, "같은 명목 수익률이라도 실질 차이는 크게 난다"고 설명했다.
실제로 만기 보유 시 세후 4.2% 수익률을 기대할 수 있는 외화채권은 예금 수익률로 환산하면 약 4.97%에 해당된다.
은행예금보다 높은 실수익률을 기대하면서도, 글로벌 발행 기관의 안정성과 이자 수령 구조를 동시에 갖춘 셈이다.


환금성까지 고려한 '예금 대체 전략'
해외채권은 중도 매매 시 시세 손익이 발생하지만, 대부분의 외화표시 채권은 장외시장에서
자유롭게 유통되기 때문에 환금성도 확보돼 있다.
또한 유로화·달러화 등 하드커런시 기반 채권은 환율 변동 리스크를 상대적으로 덜 받으며,
장기 금리 하향 안정 국면에서의 자본 이득 가능성도 열려 있다는 것이 전문가들의 설명이다.



(사진) 오충근 이사 / LS증권

투자 타이밍은 지금…"금리 상단 근접"

오충근 LS증권 이사는 현재 미국 30년 국채 금리가 다시 5%선까지 상승한 점에 주목하며,
"장기물 채권의 금리 고점 구간에서 진입해, 이후 금리 하락 시 시세 차익을 기대할 수 있다"는 분석도 함께 내놨다.
최근 미국 CPI 둔화, 고용시장 조정, 연준의 금리 동결 기조 등은 채권시장에 긍정적 신호로 작용할 수 있으며,
트럼프 재선 가능성과 관세정책 부활 가능성 등 시장 변수에 따른 금리 변동성 확대도 오히려 채권 투자 기회가 될 수 있다는 평가다.

"예금보다 나은 투자처, 외화채권이 정답일 수 있다"

전문가들은 "지금 같은 장세에서 위험 자산은 부담스럽고, 예금은 수익이 아쉬운 투자자에게 외화채권은
정기예금 이상의 실질 수익률과 비과세 효과를 동시에 제공하는 전략적 선택지"라며, "특히 만기보유 전략을 활용하면
리스크는 낮추고 세후수익률은 극대화할 수 있다"고 조언했다.


'프리마켓 뉴욕'은?
'프리마켓 뉴욕'은 한경 글로벌TV에서 매주 월~금 저녁 7시에 방송되는
미국 증시 개장 전 심층 시황 분석 프로그램으로, 채권·환율·ETF·원자재 등 글로벌 자산 전략을 실전 중심으로 전달한다.

제공 | 유튜브