2025-11-04 08:31
한화에어로스페이스 · 현대로템 목표가 상향 [가장 빠른 리포트]
[안혜수 캐스터]
● 핵심 포인트 - 어제 호실적 발표한 방산주들 목표가 상승함. - 대신증권은 한화 에어로스페이스 목표주가를 120만 원에서 128만 원으로 올렸고, 상승 여력 30% 예상됨. - 3분기 실적에서 매출 264%, 영업 이익 96% 증가한 모습 보이며 안정적인 성장세 확인됨. - K9 자주포 및 천무 인도 물량 감소했으나 비폴란드 수출과 유도 무기 보수품 매출 증가로 외형 유지함. - 유럽 현지 공장 건설 임박해 장기 수주 모멘텀 확보했으며, 폴란드·루마니아 공장 착공 예정임. - 현대로템은 K2 전차 글로벌 수출 확대로 역대 최대 실적 기록, 목표주가 23만 원에서 28만 원으로 상향 조정됨. - 3분기 실적 또한 컨센서스를 상회했으며, 폴란드 K2 1차 계약 생산 집중돼 디펜스 설루션 부문 수출이 강세를 보임. - K2 2차 계약 물량의 일부 생산 시작으로 4분기에도 매출 증가세가 지속될 전망임. - 실적 전망 상향에 따라 밸류에이션 재평가되며, 목표 PER 32배 적용해 목표가 28만 원으로 상향함.
● 한화에어로스페이스 · 현대로템 목표가 상향 [가장 빠른 리포트] 어제 호실적을 발표한 방산주들의 목표가가 상승했습니다. 대신증권은 한화 에어로스페이스의 목표주가를 기존 120만 원에서 128만 원으로 올렸고, 상승 여력은 30%로 예상됩니다. 3분기 실적에서 매출은 264%, 영업이익은 96% 증가하며 안정적인 성장세를 확인했습니다. K9 자주포와 천무 인도 물량은 감소했지만, 이집트와 호주 등 비폴란드 수출과 유도 무기 보수품 매출이 증가하면서 외형을 유지했습니다. 폴란드 외에 중동과 동유럽 지역의 신규 계약이 빠르게 늘고 있으며, 비폴란드향 매출의 수익성이 폴란드 수준과 유사해 매출 확대 시 이익 성장 탄력이 더 커질 전망입니다. 유럽 현지 공장 건설도 임박해 장기 수주 모멘텀을 확보했으며, 폴란드와 루마니아 공장이 착공 예정이고, 2026년에는 K9, 2027년에는 호주 레드백 인도가 계획되어 있어 4~5년치 수주 잔고 유지가 가능할 전망입니다.
현대로템은 K2 전차의 글로벌 수출이 전방위로 열리면서 역대 최대 실적을 기록했습니다. 목표주가는 기존 23만 원에서 28만 원으로 상향 조정되었고, 상승 여력은 약 15%입니다. 3분기 실적 역시 컨센서스를 상회했으며, 폴란드 K2 1차 계약 생산이 집중되면서 디펜스 설루션 부문 수출은 30% 내외로 매우 견조했습니다. K2 2차 계약 물량도 연내 일부 생산이 시작되면서 4분기에도 매출 증가세가 이어질 전망입니다. 실적 전망 상향에 따라 밸류에이션도 재평가되고 있으며, 목표 PER 32배를 적용해 목표가를 28만 원으로 상향했습니다. 유럽 방산 업체 평균 밸류의 10% 할증을 반영한 것으로 글로벌 피어 수준의 멀티플을 인정받기 시작한 것입니다. 한국경제TV에 따르면, 이와 같은 내용이 전해졌습니다.
※ 본 기사는 한국경제TV, 네이버클라우드, 팀벨 3사가 공동 연구 개발한 인공지능(AI) 모델을 통해 생방송을 실시간으로 텍스트화 한 후 핵심만 간추려 작성됐습니다. 더 많은 콘텐츠는 투자정보 플랫폼 '와우퀵(WOWQUICK)'에서 확인할 수 있습니다.