<앵커>
마켓딥다이브 고영욱 기자 나와있습니다. 고 기자 오늘 아이템은 뭔가요?
<기자>
조선업이 AI 시대 인프라 산업으로 재평가 받고 있습니다. 특히 오늘 말씀드릴 삼성중공업은 부유식 데이터센터와 LNG 해양플랜트를 앞세워 AI 밸류체인 진입에 속도를 내고 있는데요.
미국 FLNG 프로젝트 수주 기대감까지 커지면서 최대 9조원 규모 수주 가능성도 거론됩니다.
<앵커>
우선 부유식 데이터센터, FDC라는 개념부터 설명해주시죠. 왜 갑자기 조선업에서 AI 이야기가 나오는 겁니까?
<기자>
핵심은 AI 시대 최대 병목이 전력이라는 점입니다.
지금 미국에서는 신규 AI 데이터센터를 지으려 해도 송전망 연결까지 수년씩 걸리고 있습니다. 여기에 육상 데이터센터는 인허가와 냉각 문제도 심각합니다.
그래서 나온 개념이 바로 부유식 데이터센터, FDC입니다. 해상에 데이터센터를 띄우고 바닷물을 냉각에 활용하는 방식입니다.
발전소 인근이나 항만에 바로 붙일 수 있어서 전력을 빠르게 확보할 수 있다는 장점이 있습니다.
최근 미국 AI 업계에서는 “스피드 투 파워”, 즉 얼마나 빨리 전력을 확보하느냐가 핵심 경쟁력이라는 말까지 나옵니다.
삼성중공업은 최근 미국 데이터센터 사업 개발 기업인 무스테리안(Mousterian)과 손잡고 이런 부유식 데이터센터 공동 개발에 착수했습니다.
<앵커>
그런데 부유식 데이터센터 자체는 다른 나라에서도 추진한다면서요. 삼성중공업만의 강점은 뭡니까?
<기자>
맞습니다. 미국의 나우틸러스(Nautilus Data Technologies)는 세계 최초급 부유식 데이터센터 실증 사례로 꼽히고요.
일본에서는 미쓰이 OSK 라인즈(Mitsui O.S.K. Lines)와 히타치(Hitachi)가 중고선박 개조형 AI 데이터센터 사업을 추진 중입니다. 중국 하이난성의 하이클라우드(HiCloud) 프로젝트도 대표 사례입니다.
다만 삼성중공업은 한 단계 더 나아갔다고 평가할 수 있습니다. 삼성중공업은 50메가와트급 FDC 설계에 대해 미국선급(ABS)과 영국 로이드선급(LR)로부터 AiP, 즉 개념승인을 획득했습니다.
AiP는 국제 선급기관이 “기술적으로 구현 가능한 구조”라고 인정한 단계입니다. 조선업계에서는 보험 가입과 프로젝트파이낸싱, 인허가, 고객 확보를 위한 사실상의 상용화 입장권으로 평가합니다.
현재 국제 선급기관의 FDC AiP를 획득했다고 밝힌 사례는 사실상 삼성중공업이 유일합니다.
<앵커>
그런데 삼성중공업이 LNG 해양플랜트 강자라는 점도 AI 시대와 연결된다고요?
<기자>
그렇습니다. 최근 미국에서는 AI 전력 확보를 위해 천연가스 발전 수요가 급증하고 있습니다.
삼성중공업은 해상에서 천연가스를 생산하는 부유식 해상플랜트 FLNG 분야에서 세계 최고 수준 경쟁력을 갖고 있습니다.
또 최근에는 LNG를 다시 기화해 발전소에 공급하는 해상 부유식 LNG설비 FSRU를 수주했는데요.
장기적으로는 FLNG에서 LNG를 생산하고, FSRU에서 기화한 뒤 가스발전을 통해 전력을 만들고, 그 전력으로 FDC를 돌리는 해상 AI 인프라 생태계까지 예상할 수 있습니다.
특히 삼성중공업은 미국 델핀 FLNG 프로젝트 수주 기대감도 큽니다. 1호기 계약자가 후속 2호기와 3호기까지 맡는 구조가 될 가능성을 높게 보고 있습니다.
상반기 중 계약이 체결될 것으로 전망되는데 1기당 2조~3조원 수준으로 추정돼 최대 9조원 규모 수주 가능성까지 거론됩니다.
또 아프리카 모잠비크 코랄 FLNG 역시 진행계약 상태에서 이미 제작이 상당 부분 진행 중이고, 공정률에 따라 대금도 계속 유입되고 있는 상황이고요. 이르면 연말에 인도될 예정입니다.
<앵커>
결국 시장은 삼성중공업을 전통 조선주가 아니라 AI 인프라 기업으로 보기 시작했다는 건가요?
<기자>
맞습니다. 기존 조선업은 경기 사이클을 타는 전통 산업으로 평가받으면서 상대적으로 낮은 밸류에이션을 받아왔습니다. 그런데 AI 시대 들어 상황이 달라지고 있습니다.
부유식 데이터센터와 LNG 해양플랜트가 AI 전력 인프라와 연결되면서 삼성중공업이 단순 선박 제조사를 넘어 AI 밸류체인 기업으로 재평가받는 분위기입니다.
실제로 증권가 목표주가 상향도 이어지고 있습니다. 상상인증권은 목표주가를 3만3000원에서 4만3000원으로 올렸고, 하나증권은 3만6000원에서 4만원, 신한투자증권은 3만원에서 3만7000원으로 상향했습니다.
특히 상상인증권은 “삼성중공업이 현재 다수의 FDC 관련 문의를 받고 있고, 예상보다 빠르게 협의가 진행되고 있다”고 분석했습니다.
아직 실제 하이퍼스케일러 계약이 공개된 단계는 아니지만, 시장에서는 조선업이 AI 인프라 산업으로 확장될 가능성을 주목하기 시작한 모습입니다.
<앵커>
잘 들었습니다. 마켓딥다이브 고영욱 기자였습니다.
마켓딥다이브 고영욱 기자 나와있습니다. 고 기자 오늘 아이템은 뭔가요?
<기자>
조선업이 AI 시대 인프라 산업으로 재평가 받고 있습니다. 특히 오늘 말씀드릴 삼성중공업은 부유식 데이터센터와 LNG 해양플랜트를 앞세워 AI 밸류체인 진입에 속도를 내고 있는데요.
미국 FLNG 프로젝트 수주 기대감까지 커지면서 최대 9조원 규모 수주 가능성도 거론됩니다.
<앵커>
우선 부유식 데이터센터, FDC라는 개념부터 설명해주시죠. 왜 갑자기 조선업에서 AI 이야기가 나오는 겁니까?
<기자>
핵심은 AI 시대 최대 병목이 전력이라는 점입니다.
지금 미국에서는 신규 AI 데이터센터를 지으려 해도 송전망 연결까지 수년씩 걸리고 있습니다. 여기에 육상 데이터센터는 인허가와 냉각 문제도 심각합니다.
그래서 나온 개념이 바로 부유식 데이터센터, FDC입니다. 해상에 데이터센터를 띄우고 바닷물을 냉각에 활용하는 방식입니다.
발전소 인근이나 항만에 바로 붙일 수 있어서 전력을 빠르게 확보할 수 있다는 장점이 있습니다.
최근 미국 AI 업계에서는 “스피드 투 파워”, 즉 얼마나 빨리 전력을 확보하느냐가 핵심 경쟁력이라는 말까지 나옵니다.
삼성중공업은 최근 미국 데이터센터 사업 개발 기업인 무스테리안(Mousterian)과 손잡고 이런 부유식 데이터센터 공동 개발에 착수했습니다.
<앵커>
그런데 부유식 데이터센터 자체는 다른 나라에서도 추진한다면서요. 삼성중공업만의 강점은 뭡니까?
<기자>
맞습니다. 미국의 나우틸러스(Nautilus Data Technologies)는 세계 최초급 부유식 데이터센터 실증 사례로 꼽히고요.
일본에서는 미쓰이 OSK 라인즈(Mitsui O.S.K. Lines)와 히타치(Hitachi)가 중고선박 개조형 AI 데이터센터 사업을 추진 중입니다. 중국 하이난성의 하이클라우드(HiCloud) 프로젝트도 대표 사례입니다.
다만 삼성중공업은 한 단계 더 나아갔다고 평가할 수 있습니다. 삼성중공업은 50메가와트급 FDC 설계에 대해 미국선급(ABS)과 영국 로이드선급(LR)로부터 AiP, 즉 개념승인을 획득했습니다.
AiP는 국제 선급기관이 “기술적으로 구현 가능한 구조”라고 인정한 단계입니다. 조선업계에서는 보험 가입과 프로젝트파이낸싱, 인허가, 고객 확보를 위한 사실상의 상용화 입장권으로 평가합니다.
현재 국제 선급기관의 FDC AiP를 획득했다고 밝힌 사례는 사실상 삼성중공업이 유일합니다.
<앵커>
그런데 삼성중공업이 LNG 해양플랜트 강자라는 점도 AI 시대와 연결된다고요?
<기자>
그렇습니다. 최근 미국에서는 AI 전력 확보를 위해 천연가스 발전 수요가 급증하고 있습니다.
삼성중공업은 해상에서 천연가스를 생산하는 부유식 해상플랜트 FLNG 분야에서 세계 최고 수준 경쟁력을 갖고 있습니다.
또 최근에는 LNG를 다시 기화해 발전소에 공급하는 해상 부유식 LNG설비 FSRU를 수주했는데요.
장기적으로는 FLNG에서 LNG를 생산하고, FSRU에서 기화한 뒤 가스발전을 통해 전력을 만들고, 그 전력으로 FDC를 돌리는 해상 AI 인프라 생태계까지 예상할 수 있습니다.
특히 삼성중공업은 미국 델핀 FLNG 프로젝트 수주 기대감도 큽니다. 1호기 계약자가 후속 2호기와 3호기까지 맡는 구조가 될 가능성을 높게 보고 있습니다.
상반기 중 계약이 체결될 것으로 전망되는데 1기당 2조~3조원 수준으로 추정돼 최대 9조원 규모 수주 가능성까지 거론됩니다.
또 아프리카 모잠비크 코랄 FLNG 역시 진행계약 상태에서 이미 제작이 상당 부분 진행 중이고, 공정률에 따라 대금도 계속 유입되고 있는 상황이고요. 이르면 연말에 인도될 예정입니다.
<앵커>
결국 시장은 삼성중공업을 전통 조선주가 아니라 AI 인프라 기업으로 보기 시작했다는 건가요?
<기자>
맞습니다. 기존 조선업은 경기 사이클을 타는 전통 산업으로 평가받으면서 상대적으로 낮은 밸류에이션을 받아왔습니다. 그런데 AI 시대 들어 상황이 달라지고 있습니다.
부유식 데이터센터와 LNG 해양플랜트가 AI 전력 인프라와 연결되면서 삼성중공업이 단순 선박 제조사를 넘어 AI 밸류체인 기업으로 재평가받는 분위기입니다.
실제로 증권가 목표주가 상향도 이어지고 있습니다. 상상인증권은 목표주가를 3만3000원에서 4만3000원으로 올렸고, 하나증권은 3만6000원에서 4만원, 신한투자증권은 3만원에서 3만7000원으로 상향했습니다.
특히 상상인증권은 “삼성중공업이 현재 다수의 FDC 관련 문의를 받고 있고, 예상보다 빠르게 협의가 진행되고 있다”고 분석했습니다.
아직 실제 하이퍼스케일러 계약이 공개된 단계는 아니지만, 시장에서는 조선업이 AI 인프라 산업으로 확장될 가능성을 주목하기 시작한 모습입니다.
<앵커>
잘 들었습니다. 마켓딥다이브 고영욱 기자였습니다.
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