NH투자 "현대백화점, 기대치 밑도는 실적…'중립' 하향"

NH투자 "현대백화점, 기대치 밑도는 실적…'중립' 하향"

(서울=연합뉴스) 유현민 기자 = NH투자증권은 11일 현대백화점[069960]의 실적 모멘텀이 약하다며 투자의견을 '매수'에서 '중립'(HOLD)으로 내렸다.

목표주가는 13만원으로 유지했다.

이지영 연구원은 "연결기준 1분기 영업이익은 1천385억원에서 일회성 이익인 부가세 환입금 407억원을 제외하면 978억원에 불과하다"면서 "이는 시장 기대치를 다소 밑도는 수준"이라고 분석했다.

그는 "일회성 이익을 제거하면 영업이익률은 작년 동기보다 0.6%포인트 하락했다"며 "기존 점포의 성장이 정체돼 인건비 등 고정비 상승분을 커버하지 못하고 있다"고 지적했다.

이 연구원은 "2분기 현재 백화점 업황은 1분기와 크게 다르지 않다"면서 "5월 연휴로 인한 매출 증가율은 작년 대비 2∼3%로 단조로운 상황"이라고 진단했다.

그는 "지난 3월 이후 저점에서 약 20%의 주가 반등이 나타나 가치평가(밸류에이션) 매력이 어느 정도 소멸됐다"며 "향후 실적 모멘텀도 크지 않을 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

hyunmin623@yna.co.kr

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