메리츠종금 "한국콜마, 해외 성장 둔화…투자의견↓"

메리츠종금 "한국콜마, 해외 성장 둔화…투자의견↓"

(서울=연합뉴스) 조민정 기자 = 메리츠종금증권은 16일 한국콜마[161890]가 하반기 국내 실적 점진적 회복에도 해외 성장 모멘텀 둔화로 성장률이 낮을 것으로 전망된다며 투자의견을 '매수'에서 '단기매수'로 하향 조정했다.

목표주가도 기존 9만5천원에서 8만5천원으로 내렸다.

한국콜마의 2분기 연결기준 매출액은 작년 동기 대비 19.7% 증가한 2천71억원, 영업이익은 21.3% 감소한 170억원으로 시장 기대치인 매출 2천159억원, 영업익 213억원을 밑돌았다.

양지혜 연구원은 "국내 화장품 부문이 중국 인바운드 소비 타격으로 인한 주문감소와 홈쇼핑 히트상품 부재로 부진했고 수익성이 좋은 수출이 44.6% 감소한 영향"이라고 분석했다.

이어 "연결 자회사 중 베이징법인이 중국 화장품 시장의 전반적인 회복세 속에서도 10.9% 성장에 머물렀다"고 덧붙였다.

양 연구원은 "하반기 한국콜마는 국내 화장품 부문의 점진적 실적 회복과 국내 제약 부문의 생산능력 확대에 따른 높은 매출 증가가 가능하다"면서도 "수출과 중국 현지법인 성과가 예상보다 저조한 데다 미국과 캐나다 법인의 인수합병(M&A) 효과가 소멸하면서 외형 성장률은 낮을 것"이라고 전망했다.

chomj@yna.co.kr

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