KTB투자 "대한항공, 차입금 감소로 주주가치 개선 기대"

KTB투자 "대한항공, 차입금 감소로 주주가치 개선 기대"



(서울=연합뉴스) 곽민서 기자 = KTB투자증권은 16일 대한항공[003490]이 차입금 감소에 따른 주주가치 개선이 기대된다며 이 회사에 대한 투자의견과 목표주가를 종전처럼 '매수'와 4만5천원으로 제시했다.
이한준 연구원은 "리스 회계기준 변경 효과를 배제하고 살펴보면 대한항공의 순차입금은 올해 1분기에만 2천527억원 감소했다"며 "과거 순차입금이 증가하면서 시가총액은 감소하는 추이를 보이던 대한항공이 올해부터 순상환 기조를 나타내고 있다"고 분석했다.
이 연구원은 "이에 따라 주주가치도 지속해서 상승할 것으로 기대한다"며 "현재와 같은 속도라면 대한항공의 시가총액은 분기당 2천500억원, 연간 1조원 증가할 수 있을 것"이라고 예상했다.
그는 또 "대한항공의 1분기 연결기준 영업이익은 1천406억원으로 작년 동기보다 15.5% 감소하면서 시장 기대치를 밑돌았으나 이는 유가·환율·실적 측면에서 부정적 모멘텀이 겹치면서 발생한 문제로, 추후 개선될 수 있는 부분"이라고 진단했다.
그러면서 "구조적인 주주가치 상승에 주목한다면 지금은 오히려 좋은 매수 기회"라고 덧붙였다.
mskwak@yna.co.kr
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