KTB투자 "네이버, 日 페이 사업 부진…목표주가↓"

KTB투자 "네이버, 日 페이 사업 부진…목표주가↓"



(서울=연합뉴스) 곽민서 기자 = KTB투자증권은 18일 네이버[035420]가 일본 자회사 라인의 페이(간편 결제) 사업 부진으로 지분 가치가 하락했다며 이 회사에 대한 목표주가를 14만원에서 12만원으로 낮췄다. 투자의견은 종전대로 '중립'으로 제시했다.
이민아 연구원은 "라인의 간편 결제 서비스인 '라인 페이' 관련 마케팅 비용이 예상보다 더 늘어나고 있다"면서 "반면 일본 내 간편 결제 시장 침투는 지연되고 있는 데다, 수익화까지는 더욱 오랜 시간이 소요될 것으로 보인다"고 분석했다.
그는 "이에 따라 최근 라인은 현지 증시에서 연일 신저가를 이어가고 있으며, 네이버의 주가도 이를 반영해 기존에 당사가 예상했던 박스권 범위(12만∼14만원) 하단을 이탈했다"고 전했다.
이어 "현재 네이버는 다른 성장 모멘텀도 부재한 상황"이라면서 "국내 간편 결제 서비스인 '네이버 페이'의 거래대금은 양호한 성장세를 이어가고 있으나 역시 수익화 방안이 부족하다"고 지적했다.
그러면서 "네이버의 주가가 반등하기 위해서는 라인 페이의 본인 인증 가입자 및 거래대금 증가 추세가 선행되어야 할 것"이라고 평가했다.
mskwak@yna.co.kr
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