굿모닝작전
SK하이닉스 "HBM 수요 연평균 50% 증가…HBM4 조기 양산 추진"(종합)
1분기 실적 콘퍼런스콜…"美 직접 수출 비중 그리 높지 않아"
(서울=연합뉴스) 장하나 한지은 기자 = SK하이닉스는 24일 트럼프발 관세 리스크에 대해 "AI 서버는 상대적으로 관세 영향이 제한적"이라며 "고객과 협력을 바탕으로 영향을 최소화하는 방향으로 대응할 계획"이라고 밝혔다.
또 중국의 AI 모델 딥시크가 AI 개발 대중화의 기폭제 역할을 했다고 평가하며, 연평균 약 50% 증가하는 고대역폭 메모리(HBM) 수요에 대응해 HBM 6세대인 HBM4 조기 양산을 추진한다고 했다.
◇ "美 관세 불확실성 커도 영향 제한적…HBM 2배 성장"
SK하이닉스는 이날 1분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 "미국과 일부 국가 간 상호 관세 조치가 유예 중이지만, 반도체 품목에 대한 관세 부과 가능성도 제기되고 있어 현시점에서 관세 정책 방향과 이에 대한 영향을 예측하기에는 불확실성이 커 구체적인 답변은 어렵다"면서 이같이 말했다.
글로벌 고객들은 전반적으로 협의 중이던 메모리 반도체 수요를 변함없이 유지하고 있다고 SK하이닉스는 전했다.
SK하이닉스는 "일부 고객들은 단기적인 공급 풀인(pull-in) 수요를 앞당기려는 움직임도 있다"며 "PC와 스마트폰 같은 IT 소비재는 당분간 관세 적용이 유예되며 AI 기능이 탑재된 신제품 출시 효과를 기대하고 있고 최종 소비자 입장에서는 가격 인상 전에 구매를 서두를 가능성이 있어 오히려 교체 수요를 촉진할 수 있다"고 예상했다.
HBM의 경우 고객과 1년 전 공급 물량을 합의하는 제품 특성상 기존 고객과의 계약에 변함이 없다는 점을 거듭 강조했다.
이에 따라 올해 HBM 매출은 전년 대비 약 2배 성장하고, 특히 2분기에는 HBM 5세대인 HBM3E 12단의 매출 비중이 HBM3E 전체 매출의 절반 이상이 될 것으로 전망했다.
SK하이닉스는 "미국 고객향 매출 비중은 감사보고서에 있는 법인 소재지 기준 약 60%로 높은 상황이지만 관세 부과 기준은 미국 선적 물량에 적용된다"며 "실제 본사를 미국에 둔 고객이라고 해도 선적은 미국 외 지역에서 진행되는 경우가 많아 미국에 직접 수출되는 비중은 그리 높은 편이 아니다"라고 설명했다.
이어 "복잡한 글로벌 반도체 공급망 특성상 관세 기준과 방법 등 정책의 세부 사항이 필요한 만큼 현재로서는 정확한 영향을 산출하기에는 제약이 있다"면서 "향후 관세가 발효되는 시점에 고객과 협의해서 고객의 공급 안정성을 최대한 유지할 수 있도록 대응할 생각"이라고 덧붙였다.
일부 고객의 풀인 수요에도 재고 조정을 고려할 수준은 아니라고 봤다.
SK하이닉스는 "1분기 중에는 아직 관세 정책이 구체화하기 전이었던 만큼 일부 고객의 풀인 수요 비중이 크지 않았다"며 "1분기 D램 출하량이 기존 계획을 상회한 수준이 크지 않고 모바일과 PC 등의 고객 제품에 국한됐고 고객의 제품 수요도 유의미한 변화는 없는 것으로 파악된다"고 말했다.
이어 "2분기의 경우 여전히 국가별 관세와 부과 대상 등 세부 내용이 정해지지 않은 상황이며 고객 역시 수요에 대한 가시성이 높지 않아 풀인 수요가 재고 조정만큼 크지 않을 것으로 예상한다"며 "공급업체 역시 시장 불확실성을 반영해 운용할 것으로 보여 팬데믹처럼 급격한 수요 변화가 있을 가능성은 낮다"고 덧붙였다.
◇ "中 딥시크, AI 시장 확대 기폭제…HBM4 조기 양산 추진"
많은 국가가 AI 주권 확보를 위해 국가 차원에서 AI 인프라를 구축하고 있는 만큼 AI 메모리 수요는 장기적으로 견조할 것으로 봤다.
SK하이닉스는 "올해 초 딥시크 같은 오픈소스 기반의 효율적인 AI 모델이 공개되며 다양한 기회가 열리고 있다"면서 "AI 생태계의 활성화로 이어져 AI 서버 수요를 촉진하는 효과를 기대한다"고 밝혔다.
SK하이닉스는 "딥시크는 AI 개발 시장의 진입 장벽을 크게 낮춘 효과를 가져왔다"며 "개발 비용이 저렴해지면서 AI 개발 시도가 급격히 증가했고 이 과정에서 HBM뿐 아니라 고용량 서버 D램 수요도 크게 확대되는 상황"이라고 진단했다.
이어 "(SK하이닉스도) 1분기 동안 DDR5 기반 96GB(기가바이트) 모듈 수요 증가를 경험했다"며 "올해도 AI 모델 개발 증가 등에 따라 고용량 DIMM 수요가 증가할 것으로 보인다"고 덧붙였다.
수익성 높은 D램 수요가 증가하면서 SK하이닉스의 D램 매출 비중은 전 분기 74%에서 1분기 80%로 확대됐다. SK하이닉스가 1분기 매출액 기준 D램 시장 1위를 달성했다는 시장조사 결과가 나오기도 했다.
SK하이닉스는 이에 대해 "고수익 AI 메모리 중심의 포트폴리오 전략을 수립하고 실행함으로써 D램 기술 리더십을 입증한 결과"라며 "HBM 시장은 AI 반도체의 핵심 메모리로서 기술 선도력과 고객 맞춤형 대응력이 경쟁력을 좌우하는 시장"이라고 평가했다.
AI 시장 성장에 따라 SK하이닉스는 2024∼2028년 HBM 수요의 연평균 성장률이 약 50% 수준에 이를 것으로 전망했다. 특히 내년에 주력 제품이 될 HBM4의 경우 대역폭 개선 효과가 커 지속적인 수요 증가를 예상했다.
SK하이닉스는 "HBM 장기 수요 성장에 대해서는 의심의 여지가 없다"며 "기존 HBM 개발과 양산 경험을 기반으로 HBM4 역시 조기 양산을 위한 개발과 고객 인증을 적극적으로 추진하고 있고, 고객과 긴밀한 협업을 통해 제품 완성도를 높이고 있다"고 자신했다.
HBM뿐만 아니라 낸드에서는 고용량 eSSD(기업용 SSD) 수요가 성장할 전망이다. SK하이닉스의 작년 eSSD 매출은 전년 동기 대비 300% 이상 증가했다.
SK하이닉스는 "생성형 AI 추론 서비스에 고품질이 요구되면서 관련 인프라의 고도화가 필요해 고성능 TLC SSD에 대한 수요가 증가할 것이고, 고용량 QLC SSD도 128TB(테라바이트)로 무게 중심이 옮겨가고 있어 적극적으로 대응할 것"이라고 말했다.
hanajjang@yna.co.kr writer@yna.co.kr
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1분기 실적 콘퍼런스콜…"美 직접 수출 비중 그리 높지 않아"
(서울=연합뉴스) 장하나 한지은 기자 = SK하이닉스는 24일 트럼프발 관세 리스크에 대해 "AI 서버는 상대적으로 관세 영향이 제한적"이라며 "고객과 협력을 바탕으로 영향을 최소화하는 방향으로 대응할 계획"이라고 밝혔다.
또 중국의 AI 모델 딥시크가 AI 개발 대중화의 기폭제 역할을 했다고 평가하며, 연평균 약 50% 증가하는 고대역폭 메모리(HBM) 수요에 대응해 HBM 6세대인 HBM4 조기 양산을 추진한다고 했다.
◇ "美 관세 불확실성 커도 영향 제한적…HBM 2배 성장"
SK하이닉스는 이날 1분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 "미국과 일부 국가 간 상호 관세 조치가 유예 중이지만, 반도체 품목에 대한 관세 부과 가능성도 제기되고 있어 현시점에서 관세 정책 방향과 이에 대한 영향을 예측하기에는 불확실성이 커 구체적인 답변은 어렵다"면서 이같이 말했다.
글로벌 고객들은 전반적으로 협의 중이던 메모리 반도체 수요를 변함없이 유지하고 있다고 SK하이닉스는 전했다.
SK하이닉스는 "일부 고객들은 단기적인 공급 풀인(pull-in) 수요를 앞당기려는 움직임도 있다"며 "PC와 스마트폰 같은 IT 소비재는 당분간 관세 적용이 유예되며 AI 기능이 탑재된 신제품 출시 효과를 기대하고 있고 최종 소비자 입장에서는 가격 인상 전에 구매를 서두를 가능성이 있어 오히려 교체 수요를 촉진할 수 있다"고 예상했다.
HBM의 경우 고객과 1년 전 공급 물량을 합의하는 제품 특성상 기존 고객과의 계약에 변함이 없다는 점을 거듭 강조했다.
이에 따라 올해 HBM 매출은 전년 대비 약 2배 성장하고, 특히 2분기에는 HBM 5세대인 HBM3E 12단의 매출 비중이 HBM3E 전체 매출의 절반 이상이 될 것으로 전망했다.
SK하이닉스는 "미국 고객향 매출 비중은 감사보고서에 있는 법인 소재지 기준 약 60%로 높은 상황이지만 관세 부과 기준은 미국 선적 물량에 적용된다"며 "실제 본사를 미국에 둔 고객이라고 해도 선적은 미국 외 지역에서 진행되는 경우가 많아 미국에 직접 수출되는 비중은 그리 높은 편이 아니다"라고 설명했다.
이어 "복잡한 글로벌 반도체 공급망 특성상 관세 기준과 방법 등 정책의 세부 사항이 필요한 만큼 현재로서는 정확한 영향을 산출하기에는 제약이 있다"면서 "향후 관세가 발효되는 시점에 고객과 협의해서 고객의 공급 안정성을 최대한 유지할 수 있도록 대응할 생각"이라고 덧붙였다.
일부 고객의 풀인 수요에도 재고 조정을 고려할 수준은 아니라고 봤다.
SK하이닉스는 "1분기 중에는 아직 관세 정책이 구체화하기 전이었던 만큼 일부 고객의 풀인 수요 비중이 크지 않았다"며 "1분기 D램 출하량이 기존 계획을 상회한 수준이 크지 않고 모바일과 PC 등의 고객 제품에 국한됐고 고객의 제품 수요도 유의미한 변화는 없는 것으로 파악된다"고 말했다.
이어 "2분기의 경우 여전히 국가별 관세와 부과 대상 등 세부 내용이 정해지지 않은 상황이며 고객 역시 수요에 대한 가시성이 높지 않아 풀인 수요가 재고 조정만큼 크지 않을 것으로 예상한다"며 "공급업체 역시 시장 불확실성을 반영해 운용할 것으로 보여 팬데믹처럼 급격한 수요 변화가 있을 가능성은 낮다"고 덧붙였다.
◇ "中 딥시크, AI 시장 확대 기폭제…HBM4 조기 양산 추진"
많은 국가가 AI 주권 확보를 위해 국가 차원에서 AI 인프라를 구축하고 있는 만큼 AI 메모리 수요는 장기적으로 견조할 것으로 봤다.
SK하이닉스는 "올해 초 딥시크 같은 오픈소스 기반의 효율적인 AI 모델이 공개되며 다양한 기회가 열리고 있다"면서 "AI 생태계의 활성화로 이어져 AI 서버 수요를 촉진하는 효과를 기대한다"고 밝혔다.
SK하이닉스는 "딥시크는 AI 개발 시장의 진입 장벽을 크게 낮춘 효과를 가져왔다"며 "개발 비용이 저렴해지면서 AI 개발 시도가 급격히 증가했고 이 과정에서 HBM뿐 아니라 고용량 서버 D램 수요도 크게 확대되는 상황"이라고 진단했다.
이어 "(SK하이닉스도) 1분기 동안 DDR5 기반 96GB(기가바이트) 모듈 수요 증가를 경험했다"며 "올해도 AI 모델 개발 증가 등에 따라 고용량 DIMM 수요가 증가할 것으로 보인다"고 덧붙였다.
수익성 높은 D램 수요가 증가하면서 SK하이닉스의 D램 매출 비중은 전 분기 74%에서 1분기 80%로 확대됐다. SK하이닉스가 1분기 매출액 기준 D램 시장 1위를 달성했다는 시장조사 결과가 나오기도 했다.
SK하이닉스는 이에 대해 "고수익 AI 메모리 중심의 포트폴리오 전략을 수립하고 실행함으로써 D램 기술 리더십을 입증한 결과"라며 "HBM 시장은 AI 반도체의 핵심 메모리로서 기술 선도력과 고객 맞춤형 대응력이 경쟁력을 좌우하는 시장"이라고 평가했다.
AI 시장 성장에 따라 SK하이닉스는 2024∼2028년 HBM 수요의 연평균 성장률이 약 50% 수준에 이를 것으로 전망했다. 특히 내년에 주력 제품이 될 HBM4의 경우 대역폭 개선 효과가 커 지속적인 수요 증가를 예상했다.
SK하이닉스는 "HBM 장기 수요 성장에 대해서는 의심의 여지가 없다"며 "기존 HBM 개발과 양산 경험을 기반으로 HBM4 역시 조기 양산을 위한 개발과 고객 인증을 적극적으로 추진하고 있고, 고객과 긴밀한 협업을 통해 제품 완성도를 높이고 있다"고 자신했다.
HBM뿐만 아니라 낸드에서는 고용량 eSSD(기업용 SSD) 수요가 성장할 전망이다. SK하이닉스의 작년 eSSD 매출은 전년 동기 대비 300% 이상 증가했다.
SK하이닉스는 "생성형 AI 추론 서비스에 고품질이 요구되면서 관련 인프라의 고도화가 필요해 고성능 TLC SSD에 대한 수요가 증가할 것이고, 고용량 QLC SSD도 128TB(테라바이트)로 무게 중심이 옮겨가고 있어 적극적으로 대응할 것"이라고 말했다.
hanajjang@yna.co.kr writer@yna.co.kr
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