대신증권 "파마리서치, 실적 추세 너무 좋지만…단기 과열 부담"

대신증권 "파마리서치, 실적 추세 너무 좋지만…단기 과열 부담"



(서울=연합뉴스) 조민정 기자 = 대신증권[003540]은 15일 스킨부스터 '리쥬란'을 앞세워 큰 폭으로 성장한 미용기기업체 파마리서치[214450]에 대해 "빅마켓 확장 전부터 구조적 성장력이 입증됐다"고 긍정적으로 평가하면서 목표주가를 기존 대비 26% 상향 조정했다.
파마리서치는 올해 1분기 매출액 1천169억원, 영업이익 447억원으로 전년 동기 대비 각각 56.5%, 67.7%의 증가율을 기록했다고 밝혔다.
한송협 연구원은 이날 보고서에서 "프로모션이나 비일상적 이벤트 없이도 모든 제품군과 지역에서 고르게 성장해 실질적인 사업 체력이 얼마나 탄탄한지 입증된 분기"라며 "리쥬란 중심으로 내수와 수출이 동반 성장했다"고 분석했다.
그는 "특히 유럽 수출 없이도 1분기 매출이 56% 급증해 구조적 성장력이 입증됐다"며 "하반기 유럽 진출에 대한 청사진이 본격화될 것"이라고 기대했다.
이에 따라 목표주가를 기존 34만원에서 43만원으로 26.5% 상향 조정했다.
다만 미국 등 선진국 시장 진입이 장기 과제로 남아있고, 최근 주가가 가파르게 상승한 점을 감안해 투자의견 '시장수익률'(Marketperform)은 기존대로 유지했다.
한 연구원은 "주가가 트레이딩 영역에 있다. 굳이 팔 종목은 아니지만 새로 사기에는 부담스러운 자리"라고 평가했다.
chomj@yna.co.kr
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