삼성증권 "LG화학, LG엔솔 지분 활용 가능성 커져…목표가↑"

삼성증권 "LG화학, LG엔솔 지분 활용 가능성 커져…목표가↑"


(서울=연합뉴스) 조성흠 기자 = 삼성증권은 8일 LG화학[051910]에 대해 자회사인 LG에너지솔루션[373220] 지분 활용 가능성이 높아질 것으로 예상하고 목표주가를 29만원에서 33만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'로 유지했다.
조현렬 연구원은 이날 보고서에서 "이차전지 및 석유화학 업황 부진에도 불구하고 국내 증시 주주가치 제고 요구가 높아지는 상황에서 LG화학이 보유한 자회사(LG에너지솔루션) 지분 일부 활용 가능성이 높아질 전망"이라고 분석했다.
그러면서 "높은 순자산가치(NAV) 할인율이 부여된 자회사 지분에 대해 할인율 축소가 필요한 시점"이라고 덧붙였다.
구체적으로는 LG화학이 보유한 LG에너지솔루션 지분 81.8% 중 절대 지배력 유지를 위한 보유 지분율을 60%로 가정하고, 해당 지분에 대한 NAV 할인율은 85%로 유지했다.
그러나 유동화 가능한 잔여 지분 21.8%에 대한 NAV 할인율은 기존 85%에서 55%로 축소했다.
이에 따라 기존 9조7천억원에서 13조1천억원으로 높아지는 자회사 지분에 대한 인식 가치를 반영해 LG화학 목표가를 올려 잡았다고 조 연구원은 설명했다.
올해 2분기 LG화학의 영업이익은 5천15억원으로 시장 전망치 3천300억원을 크게 웃돌 것으로 전망했다.
조 연구원은 "이는 첨단소재 및 기초소재 실적의 악화에도 불구하고 배터리 자회사의 깜짝 실적 덕분"이라고 말했다.
전날 LG에너지솔루션은 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 152% 증가한 4천922억원을 기록했다고 밝혔다. 이는 최근 전망치 3천150억원을 대폭 상회한 결과다.
josh@yna.co.kr
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