LS증권 "탈팡이 시작됐다…배송 경쟁 상향 평준화"

LS증권 "탈팡이 시작됐다…배송 경쟁 상향 평준화"


(서울=연합뉴스) 임은진 기자 = LS증권[078020]은 5일 쿠팡의 개인정보 유출 사태 이후 이커머스 내 수요 이동 가능성이 확대되고 있다고 진단했다.
오린아 연구원은 보고서 '탈팡이 시작됐다'에서 "국내 이커머스 배송 역량은 이미 상향 평준화됐으나 소비자들의 체험 기회 부족으로 점유율 변화는 제한적이었다"며 "롱테일(틈새 상품의 조합) 이커머스 시장은 쿠팡과 네이버로 양분이 완료됐기 때문"이라고 설명했다.
그러나 쿠팡의 이번 개인정보 유출 사태로 "쿠팡의 보상 쿠폰이 트래블(여행)과 R.Lux(럭셔리 뷰티·패션 버티컬 서비스) 등 침투율이 낮고 객단가와 수수료율이 높은 영역에 집중되며 소비자 반감이 확대될 것"이라고 예상했다.
실제로 쿠팡의 일간 활성 이용자 수(DAU)는 2025년 11월 1천625만 명에서 같은 해 12월 말 1천479만 명으로 9% 감소하며 이용자 이탈 조짐이 수치에서 확인됐다고 그는 전했다.
특히 그는 "쿠팡 중심의 빠른 배송 구조가 흔들리면서 주요 이커머스 업체들이 공격적인 고객 유입 전략을 본격화하는 모습"이라고 말했다.
구체적으로 네이버 플러스 스토어는 신규 설치 순위 1위를 기록했고, 컬리와 제휴를 통해 장보기 이용자를 선제적으로 확보했다고 그는 전했다.
또 11번가는 슈팅배송 신규 구매 고객 수가 전년 동기 대비 229% 증가하며 가공식품과 신선식품 등 장보기 핵심 카테고리 전반에서 두 자릿수 이상의 고른 성장세를 기록하고 있고, 쓱닷컴 역시 쓱배송 매출이 단기간 19% 증가했다.
오 연구원은 "이는 소비자들이 빠른 배송에 대한 대안을 적극 탐색하고 있음을 의미한다"며 "향후 해당 흐름이 단기 트래픽 증가를 넘어 중장기 고객 록인(Lock-in·고객 잠금 효과)으로 이어질 수 있을지가 온라인 쇼핑 시장의 핵심 관전 포인트로 판단된다"고 말했다.
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