"SK하이닉스, D램 시장의 '골디락스' 온다"…목표가↑-대우

KDB대우증권은 31일 SK하이닉스에 대해 D램 시장이 '골디락스' 국면에 진입했다며 '매수' 의견을 유지하고 목표주를 3만8000원에서 4만3000원으로 올렸다.

송종호 대우증권 애널리스트는 "2014년 D램 시장은 가격의 변동성이 축소되고, 주요 D램 업체들이 지속적인 이익을 창출하는 골디락스 국면에 진입할 것"이라고 내다봤다.

그는 "SK하이닉스 우시공장의 화재는 D램 시장의 역학 관계에 다시 한번 큰 변화를 가져왔다"며 "이미 글로벌 D램 업계가 사실상 세 업체로 압축된 상황에서, 우시공장의 화재가 D램 시장의 수급을 매우 안정적으로 변화시켰기 때문"이라고 밝혔다.

또 "화재 이후에도 D램 업계의 생산능력 증설은 제한적인 수준에 불과하다"고 덧붙였다.

공장 재가동 이후 D램 가격 상승 모멘텀이 둔화되고 수급이 악화될 가능성에 대해 우려가 있지만, SK하이닉스 측에 따르면 경쟁사들의 공급 증가가 크지 않고, 우시공장의 복구 역시 예상보다 빠르지는 않다고 전했다.

송 애널리스트는 D램 가격 변동성이 과거에 비해 축소될 것으로 전망하고, 내년 전망도 영업이익 4조4000억원으로 기존 추정치에서 11% 상향했다.

한경닷컴 김다운 기자 kdw@hankyung.com




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