[ 노정동 기자 ] HMC투자증권은 13일 한국전력에 대해 "신월성 2호기 완공 지연에도 불구하고 해외매출 증가, 원화강세, 각종 비용 안정화 등에 힘입어 2분기 이후 기존 실적 예상치를 대부분 만족시킬 것"이라며 '매수' 추천했다. 목표주가는 4만8000원으로 제시됐다.
이 증권사 강동진 연구원은 "올 7월 준공 예정이었던 신월성 2호기 준공이 지연되고, 향후 당국의 허가 시점에 따라 연료주입 시기가 결정될 것"이라며 "원가 안정화 추세 고려시 오는 4분기 중 발전을 시작하더라도 실적 예상치엔 큰 변화가 없을 것"으로 분석했다.
또 "2분기 하계요금 적용기간이 확대돼 1분기 대비 요금 인상률이 높아져 비수기에도 영업이익을 기록할 수 있을 것"이라며 "발전기 효율화로 비용 안정화도 전망된다"고 강조했다.
정부의 요금 정책에 대한 신뢰도가 높은 상황이기 때문에 주가도 상승세를 나타낼 것으로 강 연구원은 전망했다.
그는 "주가는 요금기저상 자기자본 총계 추정치 36조 원 대비 30% 평가절하 돼 거래되고 있다"면서 "정책 신뢰도 상승으로 평가절하 폭이 줄어들면서 주가가 상승할 수 있을 것"으로 내다봤다.
한경닷컴 노정동 기자 dong2@hankyung.com
이 증권사 강동진 연구원은 "올 7월 준공 예정이었던 신월성 2호기 준공이 지연되고, 향후 당국의 허가 시점에 따라 연료주입 시기가 결정될 것"이라며 "원가 안정화 추세 고려시 오는 4분기 중 발전을 시작하더라도 실적 예상치엔 큰 변화가 없을 것"으로 분석했다.
또 "2분기 하계요금 적용기간이 확대돼 1분기 대비 요금 인상률이 높아져 비수기에도 영업이익을 기록할 수 있을 것"이라며 "발전기 효율화로 비용 안정화도 전망된다"고 강조했다.
정부의 요금 정책에 대한 신뢰도가 높은 상황이기 때문에 주가도 상승세를 나타낼 것으로 강 연구원은 전망했다.
그는 "주가는 요금기저상 자기자본 총계 추정치 36조 원 대비 30% 평가절하 돼 거래되고 있다"면서 "정책 신뢰도 상승으로 평가절하 폭이 줄어들면서 주가가 상승할 수 있을 것"으로 내다봤다.
한경닷컴 노정동 기자 dong2@hankyung.com
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