"영원무역, 외형성장 계속된다…목표가 상향"-신한

[ 권민경 기자 ] 신한금융투자는 18일 영원무역이 2분기 시장 예상을 웃도는 실적을 달성한 데 이어 3분기에도 성장을 이어갈 것이라며 목표주가를 5만4000원에서 5만9000원으로 올렸다. 투자의견은 매수를 유지했다.

이정연 연구원은 "2분기 매출과 영업이익은 각각 3484억 원, 554억 원으로 예상치(영업이익 523억 원)를 상회하는 양호한 실적을 거뒀다"며 "1분기에 이어 주력 바이어들의 주문 확대가 지속된 데 따라 원달러 환율 하락에도 불구하고 의류 매출이 20% 이상 증가했다"고 설명했다.

신발 매출은 전년대비 2.8% 증가에 그쳐 의류 대비 부진했지만 환율 효과를 감안하면 괜찮은 수준이라는 분석.

이 연구원은 3분기엔 매출과 영업이익이 각각 4200억 원, 832억 원으로 2분기보다 나아질 것으로 전망했다. 환율 하락, 임금 상승 등 비우호적인 상황 속에서도 주문이 늘어나고 있기 때문이다.

4분기부터는 판가 인상을 통해 임금 상승에 따른 비용부담을 상쇄시킬 전망이어서 한층 개선된 실적이 나타날 것으로 그는 내다봤다.

이 연구원은 "주문 증가가 지속되고 있고 매년 5~10% 의 생산량 증설을 계획 중으로 외형 성장에 대한 우려는 없다"며 "4분기부터는 판가 인상 단행으로 수익성 개선도 가능해 양호한 주가 흐름이 기대된다"고 말했다.

한경닷컴 권민경 기자 kyoung@hankyung.com



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