재테크 엇갈린 희비
두 차례 금리 인하로 채권값 크게 올라
간판기업 실적 하락…주식 투자자 '낙마'
[ 조재길 / 하헌형 / 황정수 기자 ] 올해 재테크 상품 중에서 채권 투자 수익률이 가장 높았던 것은 안전자산 선호 현상이 강했기 때문이다. 세계 경제의 불확실성이 커지면서 금융시장이 불안하게 움직이자 채권이 상대적으로 주목을 받았다. 게다가 한국은행이 두 차례 기준금리를 인하(연 2.5%→연 2%)하면서 채권 가격을 끌어올렸다. 대표적인 투자 상품인 주식과 안전자산이지만 국제시세 변동이 컸던 금은 저조한 실적을 기록했다. 저금리 기조 속에서 예금 금리는 연 2%대 초·중반까지 떨어졌다.
○장기채 투자자들만 ‘대박’
올해 채권 중에서 가장 높은 투자 수익을 거둔 것은 장기 채권이었다. 30년 만기 국고채가 대표적이다. 이 채권은 2012년 국내에서 처음 발행된 직후 가격이 20~30% 하락(채권 금리 상승)했지만 올 들어 급반등했다. 상당수 투자자가 가격 상승에 따른 평가 차익에다 쿠폰 금리를 합해 20% 넘는 수익을 얻고 있다는 게 업계의 설명이다.
19일 채권시장에서 30년 만기 국고채 가격은 액면(1만원)당 1만16원을 기록했다. 올초 8000원 선에서 움직였다는 점을 감안하면 20%가량 상승한 가격이다. 이 채권은 6월과 12월 두 차례 이자(액면금액의 연 3%)를 지급하기 때문에 총수익률은 더 높아지게 된다. 분리과세 혜택이 있어 거액 자산가들이 주요 재테크 수단으로 활용하는 10년 만기 국고채의 수익률도 10% 안팎에 달하고 있다.
장기 국고채의 투자 수익률이 좋은 것은 올해 시장 금리가 큰 폭으로 하락했기 때문이다. 올초까지만 해도 시장에선 미국의 양적 완화 축소 등의 영향으로 채권 금리가 상승세를 탈 것이란 전망이 많았다. 하지만 한국은행이 지난 8월과 10월 기준금리를 낮추면서 당초 예상과 반대로 움직였다. 작년 말 연 3.9% 수준을 보였던 30년 만기 국고채 금리는 현재 연 2.8~2.9% 선까지 낮아졌다.
올해는 만기가 짧은 채권도 짭짤한 수익을 냈다. 3년 만기 국고채 가격은 작년 말 액면 1만원당 8494원에서 최근 1만50원대로 상승, 평가차익이 10%를 넘었다. 박태근 삼성증권 연구원은 “내년엔 경기가 완만하게 회복하면서 채권 금리가 상승할 가능성이 높다”며 “채권 투자에 대한 기대 수익을 낮춰야 한다”고 지적했다.
○10년 수익률은 금·주식 순
올해 주식과 금은 투자자들에게 실망을 안겨줬다. 코스피지수를 기준으로 한 주식 투자 수익률은 지난 17일까지 -3.4%로 가장 저조했다. 증시는 3년반째 제자리걸음이다. 2011년 5월2일 2228.96으로 고점을 찍은 뒤 3년7개월 동안 한 번도 2200선을 돌파하지 못했다. 올해 코스피지수는 최고치(2082.61)와 최저치(1886.85) 차이가 200포인트도 안 될 정도로 박스권이 좁혀졌다.
가장 큰 원인은 간판 기업들의 실적이 하락세인 데다 뚜렷한 상승 동력도 없어서다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 국내 대표기업인 삼성전자의 올해 영업이익은 24조5848억원으로, 지난해(36조7850억원)보다 33.2% 하락할 것으로 추산됐다.
내년 증시 전망도 녹록지 않다. MSCI 한국지수 구성 기업들의 내년 영업이익 전망치가 101조750억원으로, 올해 대비 1.04% 하락할 것으로 예상돼서다. 박천웅 이스트스프링자산운용 대표는 “중국 경기가 나아지지 않는 상황에서 미국이 금리까지 올린다면 한국 경제엔 일부 충격이 불가피할 것”이라고 예상했다.
다만 과거 5년 및 10년간의 자산 성적표를 놓고 보면 주식 수익률이 나쁘지 않다는 통계다. 주식의 지난 5년간 수익률은 27.3%로, 채권(35.1%) 다음으로 좋았다. 10년 수익률 역시 125.6%로, 금(161.6%)의 뒤를 이었고, 채권(67.7%)보다 나았다.
조재길/하헌형/황정수 기자 road@hankyung.com
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두 차례 금리 인하로 채권값 크게 올라
간판기업 실적 하락…주식 투자자 '낙마'
[ 조재길 / 하헌형 / 황정수 기자 ] 올해 재테크 상품 중에서 채권 투자 수익률이 가장 높았던 것은 안전자산 선호 현상이 강했기 때문이다. 세계 경제의 불확실성이 커지면서 금융시장이 불안하게 움직이자 채권이 상대적으로 주목을 받았다. 게다가 한국은행이 두 차례 기준금리를 인하(연 2.5%→연 2%)하면서 채권 가격을 끌어올렸다. 대표적인 투자 상품인 주식과 안전자산이지만 국제시세 변동이 컸던 금은 저조한 실적을 기록했다. 저금리 기조 속에서 예금 금리는 연 2%대 초·중반까지 떨어졌다.
○장기채 투자자들만 ‘대박’
올해 채권 중에서 가장 높은 투자 수익을 거둔 것은 장기 채권이었다. 30년 만기 국고채가 대표적이다. 이 채권은 2012년 국내에서 처음 발행된 직후 가격이 20~30% 하락(채권 금리 상승)했지만 올 들어 급반등했다. 상당수 투자자가 가격 상승에 따른 평가 차익에다 쿠폰 금리를 합해 20% 넘는 수익을 얻고 있다는 게 업계의 설명이다.
19일 채권시장에서 30년 만기 국고채 가격은 액면(1만원)당 1만16원을 기록했다. 올초 8000원 선에서 움직였다는 점을 감안하면 20%가량 상승한 가격이다. 이 채권은 6월과 12월 두 차례 이자(액면금액의 연 3%)를 지급하기 때문에 총수익률은 더 높아지게 된다. 분리과세 혜택이 있어 거액 자산가들이 주요 재테크 수단으로 활용하는 10년 만기 국고채의 수익률도 10% 안팎에 달하고 있다.
장기 국고채의 투자 수익률이 좋은 것은 올해 시장 금리가 큰 폭으로 하락했기 때문이다. 올초까지만 해도 시장에선 미국의 양적 완화 축소 등의 영향으로 채권 금리가 상승세를 탈 것이란 전망이 많았다. 하지만 한국은행이 지난 8월과 10월 기준금리를 낮추면서 당초 예상과 반대로 움직였다. 작년 말 연 3.9% 수준을 보였던 30년 만기 국고채 금리는 현재 연 2.8~2.9% 선까지 낮아졌다.
올해는 만기가 짧은 채권도 짭짤한 수익을 냈다. 3년 만기 국고채 가격은 작년 말 액면 1만원당 8494원에서 최근 1만50원대로 상승, 평가차익이 10%를 넘었다. 박태근 삼성증권 연구원은 “내년엔 경기가 완만하게 회복하면서 채권 금리가 상승할 가능성이 높다”며 “채권 투자에 대한 기대 수익을 낮춰야 한다”고 지적했다.
○10년 수익률은 금·주식 순
올해 주식과 금은 투자자들에게 실망을 안겨줬다. 코스피지수를 기준으로 한 주식 투자 수익률은 지난 17일까지 -3.4%로 가장 저조했다. 증시는 3년반째 제자리걸음이다. 2011년 5월2일 2228.96으로 고점을 찍은 뒤 3년7개월 동안 한 번도 2200선을 돌파하지 못했다. 올해 코스피지수는 최고치(2082.61)와 최저치(1886.85) 차이가 200포인트도 안 될 정도로 박스권이 좁혀졌다.
가장 큰 원인은 간판 기업들의 실적이 하락세인 데다 뚜렷한 상승 동력도 없어서다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 국내 대표기업인 삼성전자의 올해 영업이익은 24조5848억원으로, 지난해(36조7850억원)보다 33.2% 하락할 것으로 추산됐다.
내년 증시 전망도 녹록지 않다. MSCI 한국지수 구성 기업들의 내년 영업이익 전망치가 101조750억원으로, 올해 대비 1.04% 하락할 것으로 예상돼서다. 박천웅 이스트스프링자산운용 대표는 “중국 경기가 나아지지 않는 상황에서 미국이 금리까지 올린다면 한국 경제엔 일부 충격이 불가피할 것”이라고 예상했다.
다만 과거 5년 및 10년간의 자산 성적표를 놓고 보면 주식 수익률이 나쁘지 않다는 통계다. 주식의 지난 5년간 수익률은 27.3%로, 채권(35.1%) 다음으로 좋았다. 10년 수익률 역시 125.6%로, 금(161.6%)의 뒤를 이었고, 채권(67.7%)보다 나았다.
조재길/하헌형/황정수 기자 road@hankyung.com
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