[국가공인 1호 한경 TESAT] 기대수익률

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[문제] 다음은 기대수익률과 위험의 관계를 설명한 것이다. 옳은 것을 모두 고르면?

가. 위험은 분산이나 표준편차로 측정할 수 있다.
나. 일반적으로 위험과 기대수익률 간에는 반비례 관계가 있다.
다. 상관관계가 낮은 투자안(投資案)들에 분산 투자하면 위험을 낮출 수 있다.

(1) 가 (2) 나 (3) 다 (4) 가, 다 (5) 나, 다

[해설] 위험(risk)은 금전적 손해를 볼 수 있는 가능성으로 결과가 확정돼 있지 않은 불확실성이다. 미래 수익의 분산 또는 표준편차로 구한다. 예를 들어 어떤 사업에 투자했을 때 수익 100억원으로 확정된 A안과 수익 200억원일 확률 50%, 0원일 확률이 50%인 B안이 있다고 하자. 이때 기대수익은 똑같이 100억원이지만 A, B안의 위험을 기대수익의 분산 또는 표준편차로 구하면 B안의 위험이 훨씬 크다. 일반적으로 기대수익률이 높아지면 위험도 커진다. 또 투자위험을 낮추려면 수익 흐름이 일치하지 않은 투자안에 분산 투자해야 한다.

정답 (4)



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