"이마트, 4분기 실적 부진…경쟁 심화 우려에 목표가↓"-하나

[ 박상재 기자 ] 하나금융투자는 29일 이마트에 대해 실적 부진과 경쟁 심화를 이유로 목표주가를 21만원에서 18만원으로 낮춰잡았다. 투자의견은 '중립'을 유지했다.

박종대 연구원은 "이마트는 지난해 4분기 영업이익이 전년 동기보다 29.9% 감소한 840억원을 기록했다"며 "시장 예상치 평균(컨센서스)인 1510억원을 크게 밑돌며 부진했다"고 말했다.

이어 "기존 이마트 점포 신장률이 3.2% 감소하면서 영업이익이 19.4% 감소했다"며 "따뜻한 날씨로 계절 상품 판매도 부진했고 과일 풍작에 평균판매단가(ASP)가 하락한 것도 원인"이라고 설명했다.

박 연구원은 또 소셜커머스 업체가 생활필수품 취급 품목을 넓혀가면서 대형마트가 가격 경쟁에서 밀려나고 있다고 분석했다.

그는 "소셜커머스 업체가 역마진을 감수하고 시장점유율(MS) 확대에 나서고 있다"며 "이마트는 역마진 정책을 따라가지 않을 것으로 보여 추가적으로 실적이 나빠질 가능성이 있다"고 내다봤다. 이러한 불확실성이 해소되기 전까지는 이마트에 보수적으로 접근할 필요가 있다고 덧붙였다.

박상재 한경닷컴 기자 sangjae@hankyung.com



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