"엔씨소프트, 리니지 M 반영되는 3분기 실적 기대"-이베스트

이베스트투자증권은 8일 엔씨소프트에 대해 리니지 M 매출이 온전히 반영되는 3분기 실적이 크게 성장할 것이라고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 60만원은 유지했다.

성종화 연구원은 "엔씨소프트의 2분기 실적은 시장 전망치를 밑돌았다"며 "리니지 등 PC 게임이 예상보다 부진했기 때문"이라고 분석했다.

엔씨소프트의 올 2분기 영업이익는 376억원으로 전분기 대비 23.4% 늘었고, 매출은 8% 증가한 2586억원을 기록했다. 시장 기대치인 영업이익 755억원, 매출 3105억원에 미치지 못했다. 특히 PC 리니지 매출은 전분기 대비 34% 급감했다. 모바일 리니지 M 집중 전략에 따라 프로모션이 축소됐고, 고객 이탈 등의 영향을 받았다고 성 연구원은 설명했다.


3분기 실적을 주의깊게 봐야한다는 조언이다. 리니지 M 매출이 온전히 반영되기 때문이다. 성 연구원은 "PC 게임 부진에도 엔씨소프트의 2분기 실적이 전분기보다 개선된 것은 모바일게임 리니지 M 매출이 PC게임 매출 부진을 만회했기 때문"이라며 "2분기 실적에 반영된 리니지 M의 매출은 겨우 열흘간의 영업일수에 해당하는 매출"이라고 말했다.

리니지 M의 인기는 지속될 것이란 예측이다. 일평균 매출 규모가 출시 이후 40여일이 지나도록 90억원 내외 수준을 유지하고 있기 때문이다.

성 연구원은 "3분기에는 리니지 M 실적이 전부 반영되는데다 마케팅 비용도 줄어 실적이 크게 개선될 것"이라며 "리니지2의 중국·일본 출시, 리니지 M의 대만·일본·중국 출시 등 주목해야할 일정도 있다"고 했다.

김근희 한경닷컴 기자 tkfcka7@hankyung.com



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