"비에이치, 아이폰X 감산 영향…목표가↓"-KTB

KTB투자증권은 20일 비에이치의 목표주가를 종전 3만6000원에서 2만8000원으로 하향했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

이동주 KTB투자증권 연구위원은 "아이폰X 감산에 따른 실적 하향 조정은 불가피하다"면서도 "주가는 바닥을 다질 시점이기 때문에 점진적인 회복세를 전망한다"고 말했다.

이 연구위원은 올해 상반기 아이폰X 출하량을 2000만대 초반으로 예상했다. 이에 따른 비에이치의 매출액과 영업이익은 전망치는 각각 11%와 19% 하향 조정했다.

다만 아이폰 차기작 가운데 2개 모델에 OLED를 채택할 것으로 알려지면서 연간 OLED 아이폰 출하량은 큰 변동이 없을 것으로 전망된다. 디스플레이용 RF-PCB 내 신규 공급사 진입은 제한적인 만큼 비에이치의 삼성디스플레이 내 공급 지위는 여전히 공고할 것이라는 평가다.

이 연구위원은 "최근 중국 스마트폰 업체인 오포가 삼성에 플렉시블 OLED 공급 요청을 한 것으로 파악된다"면서 "삼성이 중국에 패널 공급을 늘릴 수록 후방 FPCB 업체에도 낙수효과가 발생하는 만큼 성장 스토리가 유효하다"고 말했다.

전형진 한경닷컴 기자 withmold@hankyung.com



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