"LG이노텍, 상반기 부진 불가피…목표가↓"-이베스트

이베스트투자증권은 29일 LG이노텍에 대해 "상반기 부진이 불가피하다"며 목표주가를 기존 17만원에서 16만원으로 내렸다. 다만 투자의견 '매수'를 유지했다.

이 증권사 어규진 연구원은 "LG이노텍의 1분기 실적은 매출액 1.86조원, 영업이익 301억원으로 시장 기대치인 500억원을 하회할 전망이다"고 판단했다.

어 연구원은 그 이유에 대해 "해외 주요 거래선의 대한 신규 스마트폰 판매 추청치가 하향"이라는 점을 들었다.

그는 "북미 주요 거래선의 주력 스마트폰 판매 부진과 1분기 비수기 진입으로 LG이노텍의 카메라 모듈과 3D 센싱 모듈, RFPCB 등의 고부가가치 부품 판매가 감소할 것으로 판단된다"고 전망했다.

이어 "지속적으로 우호적이지 않은 원달러 환율 환경도 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 것"이라고 덧붙였다.

어 연구원은 LG이노텍의 올해 2분기 실적 또한 하락이 불가피하다고 말했다. 그는 "LG이노텍의 올해 2분기 실적은 매출액 1.54조원, 영업이익 182억원으로 비수기 영향에 따른 실적 하락이 불가피할 전망이다"고 언급했다.

다만 3분기부터 실적 반등이 본격화 될 것으로 어 연구원은 분석했다. 3분기가 주요 스마트폰의 신제품 출시 구간이어서다.

어 연구원은 "올해 연간 실적은 매출액 8.1조원, 영업이익 2847억원을 기록하며 확연한 상저하고의 흐름을 기록할 전망"이라며 "하반기 이후 견조한 실적 성장세가 예상되는 상황에서 퀄컴 등 LG그룹의 전장사업 확대에 따른 전장부품 사업의 성장세도 지속될 전망"이라고 내다봤다.

최수진 한경닷컴 기자 naive@hankyung.com



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