"효성, 배당수익률 매력적…주가 상승여력도 충분"-하이

하이투자증권이 효성에 대해 현재 주가 기준으로 배당수익률이 6.5%에 달한다며 6일 투자의견 매수를 제시했다. 목표주가는 9만원을 유지했다.

이상헌 하이투자증권 연구원은 “효성이 2018년 결산배당으로 주당 5000원을 결정했다”며 “올해는 효성티앤씨, 효성중공업, 효성첨단소재, 효성화학 등 상장계열사의 실적개선으로 추가 배당수익이 가능할 것으로 예상된다”고 분석했다.

이 연구원은 “브랜드로열티, 계열사 배당 등도 고려하면 효성의 연간 현금흐름은 1100 억원 이상이 가능할 것”이라며 “지난해 배당금 총액이 1017억원이었기에 올해도 주당 5000원 배당은 유지될 수 것”이라고 내다봤다.

하이투자증권은 올해 효성의 실적이 양호할 것이라고 전망했다. 이 연구원은 “올해 K-IFRS 연결기준 매출액 3조1150억원(YoY+4.1%), 영업이익 1740억원(YoY+21.3%)의 실적이 예상된다”며 “지난해 인적분할 관련 기저효과 환경하에서 지분스왑 등을 통하여 확보된 상장자회사의 지분법이익이 반영되기 때문”이라고 설명했다.

이 연구원은 “효성 주가는 올해 예상 기준 PBR 0.8 배에 거래되고 있어서 밸류에이션도 매력적이다. 주당 배당금 5000원 유지가 가능하다면 주가 상승여력은 충분하다”고 덧붙였다.

오세성 한경닷컴 기자 sesung@hankyung.com