"삼성전기, 갤럭시 S10 효과…MLCC 하반기 회복"-키움

키움증권은 29일 삼성전기에 대해 "1분기를 저점으로 실적 회복 국면에 진입할 전망"이라며 목표주가 16만원, 투자의견 '매수'를 제시했다.

김지산 연구원은 "삼성전기의 실적과 주가는 현재 저점을 지나고 있다고 판단되지만 주목해야 할 긍정적인 변화의 조짐도 보인다"며 "먼저 갤럭시 S10의 판매 호조 및 부품 공급 확대에 따라 2분기 모듈 사업부 실적이 예상치를 상회할 것"이라 분석했다.

두 번째 MLCC의 경우 3분기 중국 스마트폰 신모델 출시 계획과 PC CPU 생산 차질 해소를 앞두면서 2분기 후반부터 수요가 빠르게 회복될 것으로 내다봤다. 마지막으로 PLP 사업은 새로운 구조적 변화를 맞게 될 가능성도 높다고 평가했다.

김 연구원은 "갤럭시 S10 시리즈의 판매 비중이 90%에 육박하고 있어 삼성전기가 주도적으로 공급하는 트리플 카메라 모듈의 출하가 호조일 수밖에 없다"면서 "MLCC는 2분기 후반부터 중국 스마트폰 및 아이폰 신모델 효과가 반영될 것으로 보인다. 하반기 IT 수요 회복과 더불어 가동률이 빠르게 상승하고, 내년에는 5G의 글로벌 확산기를 맞아 IT용 MLCC의 수급 여건이 더욱 개선될 가능성이 높다"고 설명했다.

윤진우 한경닷컴 기자 jiinwoo@hankyung.com