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- 전문가들은 12월에 클라우드 및 AI 관련주의 실적 발표와 함께 미국과 일본의 중앙은행 회의를 주시하며, 추세적 흐름보다는 일시적 등락을 예상함. - 연말연초 친기업 정책 구체화와 대형 기업의 실적 발표로 인해 반등 여력이 남아있다고 판단하며, 환율과 국채금리의 변동성이 클 것으로 전망됨. - 단기적 등락보다 장기적 방향성에 맞춘 전략 필요하며, 특히 금리 인하 가능성으로 관련주에 주목할 필요가 있음. - 전문가들은 알파벳 Class A와 플루언스 에너지를 최선호주로 추천하며, 이들 기업은 양호한 실적과 시장 경쟁력을 보유한 대형 성장주로 평가함. - 알파벳 Class A는 제미나이 3.0 출시 등으로 AI 역량 강화되어 주가 반등이 기대되며 구글의 TPU 외부 판매와 반독점 소송 리스크 완화 또한 긍정적 요소로 작용함. - 플루언스 에너지는 미국 내 BSS 업황 개선과 OBBBA 법안 시행으로 인한 태양광 착공 증가로 데이터센터 시장에서 주목받고 있음.

- 울프리서치는 마이크론 테크놀로지에 대해 목표주가를 기존 200달러에서 300달러로 상향 조정함; 서버 수요 및 칩 가격 상승이 이유로 제시됨. - 키뱅크는 어플라이드 머티어리얼즈의 목표주가를 240달러에서 285달러로 올리며, AI 칩 생산에 필요한 고성능 장비 수요를 긍정적으로 평가함. - 씨티그룹은 엔비디아와 시놉시스 모두 매수를 추천했으며, 특히 젠슨 황 CEO의 시놉시스 투자를 높이 평가함. - 미즈호는 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩의 목표주가를 225달러로 설정하며 강력한 추천을 함. - 웰스파고는 아마존닷컴의 목표주가를 292달러에서 295달러로 소폭 상향 조정하며 클라우드 사업 호조를 강조함. - 번스타인은 애플에 대한 '시장 수익률 상회' 의견을 재확인하며 아이폰 판매량 증가를 언급함. - 뱅크오브아메리카는 일라이 릴리에 대해 목표주가를 950달러에서 1286달러로 대폭 상향 조정하며 긍정적인 전망을 내놓음. - 베어드는 앨버말의 투자 의견을 '시장 수익률 하회'에서 '중립'으로 변경하고 목표주가를 81달러에서 113달러로 상향 조정함.

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- 전문가들은 산타랠리 기대감이 약화했으나 연준의 금리 인하 및 자사주 매입 등의 긍정적 촉매제를 이유로 완전히 기대를 저버리기엔 이르다고 평가함. - 연준의 금리 인하와 함께 기자회견 내용이 시장에 중요한 변수로 작용할 것이며, QT 종료 후 유동성 공급이 필요하나 QE 재개 가능성은 낮다고 봄. - 케빈 해싯이 차기 연준 의장으로 지명될 가능성이 높으며, 그의 통화정책 방향에 따라 달러 가치와 인플레이션에 영향을 미칠 것으로 예상됨. - 미국 경제에서 서비스 부문 인플레이션이 높게 유지되며 연준의 금리 인하 속도에 영향을 주고 있음. - 트럼프 대통령은 중간선거를 앞두고 정책 부양책 등을 통해 지지율 회복을 시도할 가능성이 큼. - 빅테크 기업의 채권 발행 증가와 CDS 프리미엄 확대가 시장에서 우려 요소로 작용하고 있으나, 현재로서는 심각한 문제로 발전하지는 않을 것이라 진단. - 미국 소비는 양극화가 심화되고 있으며, 이는 연준의 금리 정책에 영향을 미치는 요인으로 작용함. - 달러는 약세 방향으로 갈 가능성이 있지만, 하락 폭은 제한적일 것으로 보이며, 이는 일본 중앙은행의 금리 결정과도 관련이 있음. - 일본 중앙은행의 금리 인상 가능성이 높아지며 엔 캐리 트레이드 청산에 대한 우려가 제기되고 있음. - 원/달러 환율은 1400원대 초반에서 지지선이 형성될 가능성이 있으며, 외환 당국의 개입도 중요한 변수로 작용할 전망. - 은 가격은 산업 수요와 공급 제약 등으로 인해 크게 상승했으며, 추가 상승 여력은 제한적일 것으로 보임.

[조소정 키움증권 연구원]

[한승연 NH투자증권 연구위원]

- 월가에서 빅테크 기업들 목표가 상향 조정되며 긍정적인 전망 제시됨. - 구겐하임, 알파벳 목표주가 330달러에서 375달러로 상향; AI 수요 및 클라우드 성과 강화 이유. - 브로드컴, 뱅크오브아메리카가 목표주가 400달러에서 460달러로 상향; 구글과의 협력 관계 부각. - 오펜하이머, 아마존 목표주가 290달러에서 305달러로 상향; AWS 확장 계획 긍정적 평가. - UBS, 중고차 플랫폼 카바나 목표주가 450달러로 신규 추천; 구조적 마진 개선 기대. - 모간스탠리와 시포트증권, 각각 엔비디아 목표주가 상향 및 경쟁 심화 이유로 매도 의견 제시. - 전반적으로 AI 관련 기업들이 실적 개선을 바탕으로 투자자들의 주목을 받고 있음.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]

● 핵심 포인트 [이상로 와우넷 파트너] - AI 시장의 확대로 인해 파운드리 시장 또한 커지고 있으며 이에 따라 디자인하우스 관련 기업의 중요성이 부각됨. - 반도체 설계 분야가 커지면서 파운드리 즉, 위탁 생산 필요성도 증가하고 있음. 반도체 설계부터 웨이퍼 생산, 패키징 및 테스트, 판매, 유통까지의 흐름에서 설계(팹리스)와 웨이퍼 생산(파운드리)을 연결해주는 역할을 하는 기업이 디자인하우스임 - 디자인하우스는 논리적 설계도를 물리적 설계도로 전환해 공장에서 실현 가능하도록 만드는 역할을 하며 오류 최소화와 수율 극대화에 필수적임. - 국내 디자인하우스 관련 상장 기업으로는 가온칩스, 에이디테크놀로지, 코아시아 등이 있음. 특히 가온칩스는 삼성전자의 대표적 디자인하우스 협력 기업이며 차량용 반도체나 AI 고성능 반도체 등의 가교 역할을 함. - 최근 TSMC와의 협업이 어려워짐에 따라 삼성전자로 향하는 물량이 늘어나며 가온칩스의 역할이 더욱 중요해지고 있음. - 가온칩스의 1차 목표가는 5만 8300원, 손절가는 4만 9400원으로 제시함.

[이진명 신한투자증권 수석연구원] ● 핵심 포인트 - 2차 전지 산업은 올 상반기에 부진한 후 하반기에 일부 종목들이 회복세를 보이고 있음. - 최근 리튬 가격 반등이 나타나며 외국인 및 기관 매수가 증가하고 있으며 이는 업황 바닥 통과 신호인지 일시적 변동에 불과한지에 대해 관심이 집중됨. - 전문가들은 리튬 가격 회복이 중국의 공급 조절 계획 때문이라 분석함. - ESS(Energy Storage System)는 미국 중심의 수요 증가로 인해 중요해지고 있으며, AI 데이터센터 투자 확대로 인한 전력 수요 급증으로 고성장이 예상됨. - 미국의 경우 중국산 배터리를 대체하기 위해 한국 기업의 ESS 제품 수요가 늘어날 전망이며, LG에너지솔루션, 삼성SDI 등이 미국 내 생산 능력 확장 중임. - 전기차 부문은 2024년까지 부진했으나 주요국의 판매 회복이 관찰되며, 유럽은 환경규제 강화로 전기차 판매가 증가할 전망임. - 반면, 미국 시장은 보조금 축소로 인해 판매 감소가 예상되나 ESS 부문 성장이 이를 보완할 가능성 있음. - 한국의 2차 전지 기업들은 LFP 배터리로의 전환을 시도 중이며, 양극재 업체들은 다양한 전략을 채택하고 있음. - LG화학은 LG에너지솔루션의 외부 판매 비중 증가와 테슬라 밸류체인 복귀 가능성을 긍정적 요소로 보고 있음. - 오버행 이슈는 단기적으로는 부정적 영향을 미칠 수 있으나 장기적으로는 LG화학에 긍정적일 수 있다는 의견 제시됨. - 전문가들은 ESS와 탈중국 공급망 강화 트렌드에 따라 셀 업체들에 주목하고 있으며, 특히 LG에너지솔루션을 최우선 추천주로 꼽음. - 2024년에는 전기차 수요 조정에도 불구하고 ESS 모멘텀 강화로 관련 업체들에게 기회가 있을 것이라 전망함.

- 전문가들은 12월 증시에 대해 금리 인하 및 기업 실적 발표가 중요한 변수로 작용할 것이라 분석함. - 미국 QT 종료와 재무부의 자금 운용 계획으로 유동성 위기 완화가 예상되나 속도 예측은 어려움. - 브로드컴의 실적 발표에서 AI 부문 성장이 관건이며, 향후 3년간 AI 관련 매출 전망치가 중요한 지표가 될 것으로 보임. - 구글 TPU의 전력 효율성으로 인해 AI 시장에서 긍정적 영향이 기대되며, 메모리 사용 효율화로 삼성전자와 SK하이닉스에 일정 부분 부정적 영향이 있을 수 있음. - 코스닥 시장의 강세가 두드러지며, 정책 지원이 이어질 경우 바이오, 2차 전지, 로봇 등의 업종이 지속적으로 주목받을 가능성이 큼. - 에코프로와 에코프로비엠의 주가는 최근 급등했으며, 이는 배터리 저장장치(ESS)와 리튬 가격 회복세에 따른 기대감으로 해석됨. - 로봇주의 경우 CES 등을 고려할 때 핵심 역량을 갖춘 종목들에 집중하는 전략이 유효하며, 변동성을 고려해 신중한 접근이 필요함. - 포트폴리오 구성 시 반도체 30~40%, 제약바이오·카지노 등 30~40%, 현금 20~30% 비율로 바벨 전략을 추천하며, 변압기와 방산은 우선순위에서 밀림.

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- 지난주 주식 시장에서 중소형주가 두드러지며 조정 받던 로봇주도 회복세를 보였음. - 삼성전자와 SK하이닉스는 부진했으나 코스닥 바이오 종목들은 강세를 나타냈음. - 블랙프라이데이 관련 데이터는 다소 혼재되나 전반적으로 외형 성장이 이어짐. - 미국 내 금리 인하 기대감이 여전히 높아, 12월 금리 인하 전망은 87.4%에 달함. - 12월 1일부터 미국의 양적 긴축이 중단될 예정이며 이는 시장에 긍정적 영향을 미칠 가능성 있음. - 미국 반도체주는 대체로 강세를 보였고 특히 마이크론과 샌디스크는 각각 2.7%, 3.8% 상승 마감함. - 인텔은 애플과의 협력 가능성으로 급등했으며 국내 관련주로 테크윙, 퀄리타스반도체, 인텍플러스 등이 주목됨. - 필라델피아 반도체지수 1.8% 상승으로 한국 반도체주에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됨. - 외국인 투자자들은 최근 코스닥을 선호하며, 지난주에만 5천억원 이상 순매수를 기록함. - 이번 주에도 코스닥 중심의 중소형주 순환매가 이어질 가능성이 높으며 다양한 개별 섹터들의 움직임도 관찰 필요함.

- 화이자는 최근 3분기 연속 실적 성장세를 기록하며, 과거 3년간 매출 감소를 겪었던 헬스케어 및 백신 공급 업체들과 차별화됨. - 멧세라 인수를 통해 비만 치료제 시장에서 새로운 경쟁자로 부상하며, 시장 점유율 확대 가능성 높아짐. - 리비안은 전기차 시장에서 점유율을 꾸준히 늘리며, 상장 이후 매출이 2700% 상승함. - 테슬라의 경우 매출 상승률이 300% 정도로, 리비안의 성장 속도에 비해 낮음. - 리비안은 SUV 시장에서 강점을 보이고 있으며, AI 기반 자율주행 기술 도입으로 향후 성장이 기대됨. - 리비안은 구글의 웨이모 자율주행 기술을 채택할 가능성이 있으며, 이를 통해 전기차 시장의 AI 자율주행화가 가속될 전망임.