● 핵심 포인트 - 9월 26일 중국 증시에서는 상하이종합지수가 0.2% 하락 출발하였고, 홍콩항셍지수는 0.8% 약세를 보였다. - 기술주가 시장 강세 분위기를 주도하고 있으며, 다음 주 수요일부터 일주일간 이어질 국경절 연휴 동안의 수요 증가 여부가 주목받고 있다. - 지난해 국경절에는 1인당 여행 소비 규모가 2019년보다 낮았으나, 올해는 이를 넘어설 가능성이 있다. - 다음 주 화요일에 발표될 제조업 PMI 지표도 주목해야 한다. 현재 5개월 연속 위축 국면에 위치해 있으나, 중국 정부의 추가 경기 부양 기대감이 증시 하단을 지지할 것으로 예상된다.

- 유럽 증시, 트럼프 행정부의 의료기기 및 로봇 관세 부과 계획에 의료기기 관련주 하락. 독일의 지멘스 헬시니어스와 네덜란드의 필립스 각각 3% 이상 하락. 반면 패션 기업 H&M은 3분기 영업이익 40% 급증하며 주가 10% 가까이 급등. 유로스톡스600 지수 0.66%, 독일 DAX 지수 0.56%, 영국 FTSE 지수 0.39%, 프랑스 CAC 지수 0.41% 하락 마감. - 일본 니케이 지수, 사흘 연속 사상 최고치 경신. AI 투자 모멘텀 지속되며 소프트뱅크그룹 3% 급등. 자민당 총재 선거 토론회에서 다카이치 사나에와 고이즈미 신지로 두 후보 모두 소비세 인하와 재정 지출 확대 의견 밝혀 증시에 긍정적 영향. 일본 은행의 지난 7월 통화정책회의 의사록에서 위원들의 긴축 정책 발언 확인되며 금리 인상 예상 시기 빨라질 가능성 제기. 전일 대비 0.27% 상승. - 중화권 증시, 국경절 연휴 앞두고 차익 실현 매물 출회되며 하락. 알리바바의 AI 투자 확대와 화웨이의 새 AI 칩 출시 계획은 기술주 상승 모멘텀 유지. 홍콩 증시에 상장한 중국 최대 자동차 수출 기업 체리자동차, 주가 장중 11% 급등하고 IPO 통해 91억 홍콩달러(약 1조 6200억 원) 조달 성공. 중국 상해종합 지수 0.01%, 홍콩 항셍 지수 0.13% 하락 마감. - 대만 증시, 미국 기술주 약세와 베선트 미 재무장관의 고성능칩 대만 생산 비판 발언에 하락. 다만 JP모간이 애플 신제품 사이클과 TSMC 실적 기대된다고 밝혀 낙폭 제한. 전일 대비 0.66% 하락 마감.

● 핵심 포인트 - 도널드 트럼프 대통령이 틱톡의 미국 내 사업권을 미국 기업이 인수하는 행정명령에 서명함. - 틱톡 인수에 참여하는 미국 측으로는 델, 루퍼트 머독, 오라클이 언급됨. J.D. 밴스 부통령은 틱톡의 미국 사업부 가치가 140억 달러에 이를 것으로 전망함. - 유럽연합 EU가 중국의 철강 제품에 대한 관세를 25%에서 50% 수준으로 인상하는 안을 고려 중이라는 보도가 독일의 유력 경제지 한델스블라트로부터 나옴. - 이스라엘 팔레스타인 문제와 관련해 도널드 트럼프 미국 대통령이 이스라엘에게 팔레스타인의 영토 동쪽 웨스트뱅크 서안지구를 점거하는 것을 허용하지 않을 것이라 언급함.

- 미국 증시 일제히 하락 - 미국 2분기 GDP 성장률 확정치 3.8%, 소비지출 부문 증가율 2.9% - 주간 실업수당청구 건수 두 달 만에 최저치 기록 - AI밸류에이션 우려 및 금리 인하 기대감 하락 - 다우 지수 0.38%, 나스닥 지수 0.5%, S&P500 지수 0.5% 하락 - 국채금리 급등, 10년물 국채금리 4.17%, 2년물 국채금리 3.66% - 달러 인덱스 98선 중반, 원달러 환율 1409원 - 헬스케어주 1.6%, 임의소비재주 1.47% 하락, 기술주 장 막판 반등 - 애플 2% 상승, 아마존 1% 하락, 테슬라 4% 하락 - 금 선물 0.31% 상승한 3779달러

- 유럽 증시는 혼조세로 마감. 파월 의장의 주식 시장 고평가 발언 영향. 반면 트럼프 대통령의 러시아 공격 지지 표명으로 유럽 방산주들은 상승. 독일 라인메탈 3.5%, 핸솔트 8%, 스웨덴 사브 5% 상승. 미국 정부는 유럽산 자동차 및 부품 관세율을 27.5%에서 15%로 확정. - 유로스톡스600 지수 0.19% 하락, 독일 DAX 지수 0.23% 상승, 영국 FTSE 지수 0.29% 상승, 프랑스 CAC 지수 0.74% 하락. - 전일 장 아시아 증시에서는 일본 니케이 지수가 사상 최고치를 기록. 오픈AI와 오라클, 소프트뱅크 그룹의 스타게이트 프로젝트 개시 소식에 소프트뱅크 그룹 6% 급등, 일본 기술주들도 상승. 파월 의장 발언으로 상승폭 제한. - 전일 장 중화권 증시에서는 알리바바가 향후 3년간 AI 인프라 투자 규모를 확대한다고 발표하면서 9% 넘게 급등, 4년 만에 최고가 경신. 중국은 WTO에서 개도국 특별 대우를 포기, 미중 무역 협상 순조로움 시사. - 중국 상해종합 지수 0.83% 상승, 홍콩 항셍 지수 1.37% 상승.

- 미국이 아르헨티나에 200억 달러 규모의 통화 스와프를 추진 중이다. - 이번 통화 스와프는 IMF 경제 위기에 빠진 아르헨티나를 지원하기 위한 것으로, 미국은 아르헨티나에게 미국의 가치를 따를 것을 조건으로 내세웠다. - 아르헨티나 대통령은 남미의 트럼프로 불리며, 미국과의 개인적인 유대와 신뢰 관계가 이번 지원 사격의 배경으로 분석된다. - 미국이 IMF나 다른 국가와의 공조 없이 특정 국가를 일방적으로 지원하는 것은 이례적이다. - 한국 정부가 요구하는 통화 스와프에 대해 소극적인 트럼프 행정부가 아르헨티나 정부에는 먼저 통화 스와프 카드를 꺼내든 점이 대조적이다. - 현지 시각 24일 뉴욕에서 한미 재무장관 회의가 예정되어 있으며, 이 자리에서 투자 구조에 대한 이견을 보이고 있는 3500억 달러 규모의 대미 투자 펀드 조성 방안과 통화 스와프 체결 등이 논의될 전망이다.

- 미국 증시 3대 지수가 약세로 마감했다. 엔비디아, 팔란티어 등 AI 테마로 주목받던 주요 기술주들의 하락이 지수에 영향을 미쳤다. - 미국 정부가 유럽산 자동차 부품에 대한 관세율을 15%로 확정하고 8월 1일부터 소급 적용한다. - 스콧 베선트 미 재무장관이 오랜 기간 높았던 금리를 언급하며 새로운 연준 의장 후보로 개방적인 인물을 찾고 있다. - 오스틴 굴스비 시카고 연은 총재는 고용 시장 둔화를 이유로 금리 인하에 신중해야 한다는 입장이다. - 미국의 8월 신규 주택 판매가 전월 대비 20.5% 증가한 80만 채로 집계됐다. - 인텔이 투자 확보를 위해 애플과 접촉 중이며, 마이크로소프트는 AI 비서 코파일럿에 엔트로픽의 인공지능 모델을 도입한다. - AI가 기업용 생성형 AI 스타트업 코히어와 파트너십을 체결했다.

- 미국 증시가 AI 관련주를 중심으로 일제히 하락함. - 오라클이 150억 달러 규모로 회사채를 발행해 AI 투자를 위한 자금을 조달한다는 소식이 투심을 악화시킴. - 오는 30일까지 미국의 2026년도 연방정부 예산안이 처리되지 않는다면 정부 셧다운 사태가 불가피해지는 것도 불안감을 키움. - 섹터별로는 원자재, 제조업, 부동산주가 1% 넘게 내리며 가장 큰 낙폭을 기록했으며, 기술주와 커뮤니케이션주도 하락함. 반면 에너지주는 1% 동반 상승함. - 시총 상위 종목들은 전반적으로 부진한 모습을 보인 가운데 테슬라만이 4% 가까이 상승함. - 미국의 8월 신규주택 판매가 전월 대비 21%, 예상보다 크게 증가하며 국채금리가 소폭 오름. - 파월 의장을 비롯한 연준 위원들이 금리 인하에 신중한 입장을 보이며 달러화가 상승세를 보임. 유로화는 독일의 9월 기업지표 부진으로 약세를 나타냄. - 미 에너지정보청에서 집계한 지난주 미국의 원유 재고량이 크게 감소하고 지정학적 긴장감이 맴돌며 국제유가가 약 두 달 만에 최고 수준을 기록함.

- 아시아 증시 혼조세, 우리 증시는 하락, 중화권은 상승세 - 홍콩거래소, 알리바바 CEO의 투자 계획 확대 소식에 주가 상승, 2021년 이후 최고치 기록 - 캐시우드가 4년 만에 알리바바그룹 지분 매입, 매수 규모는 한화로 227억 원 - 항셍테크지수 2%대 상승세, 차이나항셍테크 ETF들 3% 내외의 상승세 - 상해거래소, 반도체와 기술주 반등에 힘입어 상승 전환 성공 - 중국판 나스닥인 과창판50지수 장중 5%대 육박하며 1480선 공방 - 대만 증시, 전일 TSMC 호재 힘입어 최고가 경신 후 차익 실현 매물 출회로 하락 전환

● 핵심 포인트 - 유럽 증시는 영국을 제외하고 일제히 상승. 특히 엔비디아와 오픈AI의 협력 소식에 반도체주들이 좋은 분위기를 이어감. 또 S&P글로벌에서 집계한 유로존의 9월 종합 PMI는 51.1을 기록해 지난해 5월 이후 가장 높은 수준을 이어감. - 전일 장 아시아 증시는 대체로 하락. 중화권 증시는 10월 1일부터 8일까지 중국의 국경절 연휴를 앞두고 차익 실현 매물이 출회되며 하락. 반면 대만 증시는 엔비디아와 오픈AI의 협력 소식에 힘입어 연일 고공행진을 이어나가며 사상 최고치를 경신. - 미국의 H-1B 비자 수수료 인상으로 인해 큰 타격을 입었던 인도 증시는 전날의 낙폭을 빠르게 회복하며 약보합권에서 마감. 인도 정부의 서비스 세율 인하 조치와 힌두교 축제 나바라트리 시작으로 인한 소비 증가 기대감이 증시에 긍정적 영향을 미침.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제 하락, 파월 의장의 입 주시하며 움직여 - 올해 금리 추가 인하는 어렵다는 점 시사하며 증시 숨 고르기 들어가 - AI 관련주 중심으로 차익 실현 매물 출회되며 3대 지수 하락 - 엔비디아, 오픈AI와의 협력 소식 이후 일부에서 의구심 제기하며 하락 - 파월 의장 인플레이션과 고용시장 위험 균형 맞추는 데 어려움 강조 - 미국 국채가격 상승, 국채금리 일제히 하락 - 외환시장 큰 변동성 없이 달러 인덱스 97선 초반 머물러 - 금 선물 사상 최고치 경신, 3800달러 선 돌파 후 소폭 하락

- 미국의 H-1B 비자 신규 신청자에 대한 10만 달러 이상의 수수료 부과 정책으로 인해 인도 IT 업계가 큰 타격을 받을 것으로 예상됨. - 해당 비자의 70% 이상이 인도인이며, 이로 인해 IT 업계의 불확실성과 비용 급증이 현실적인 문제로 대두됨. - 단기적으로는 수출 중심 IT 기업, 인도 IT 기업들의 마진을 압박할 가능성이 있으며, 대형 IT 기업들은 1억 불에서 최대 5억 불의 추가 비용이 발생할 가능성이 있음. - 또한, 숙련된 인력 유출 문제나 가족의 이동성에 대한 부분에서의 삶의 불확실성 증가도 우려되는 사항임. - 인도 정부는 외무부 산업 단체를 통해 미국 측과 협의 중이며, 상호 이익 원칙 하에서 조정 가능성을 탐색하고 있음. - 인도 증시에서는 비자 수수료 인상 발표 직후 TCS, 인포시스 등 인도 대형 IT 기업의 주가가 3~4% 하락하였으나, 기존 소비자나 갱신은 제외된다는 미국 측 추가 설명으로 최악의 시나리오는 회피할 가능성이 있다는 기대감도 존재함.

- 유럽 증시는 혼조세로 마감. 미국의 비자 수수료 인상 주시 및 기업별 이슈 영향. 독일의 포르쉐 수익 전망 하향으로 주가 7% 급락, 영국은 금값 상승으로 금 채굴 관련주 호조. - 유로스톡스600 지수 0.13% 하락, 독일 DAX 지수 0.48% 하락, 영국 FTSE 지수 0.11% 상승, 프랑스 CAC 지수 0.3% 하락. - 전일 장 아시아 증시는 대체로 상승세. 일본 니케이 지수는 미중 정상회담 기대감과 일본은행 통화정책회의 결과 안도감으로 0.99% 상승하며 사상 최고치 경신. 중화권 증시는 혼조세, 대만의 가권지수는 기술주 매수세로 1.18% 상승하며 사상 최고치 경신. - 인도 증시는 미국의 H-1B 비자 수수료 인상으로 IT섹터 3% 급락하며 0.49% 하락 마감.

- 미국 증시 일제히 상승, 기술주 특히 엔비디아 강세 - 엔비디아와 오픈AI 대규모 AI 인프라 구축 협력 발표 - 골드만삭스, 대형 기술주들의 강세에 힘입어 주가가 사상 최고치 기록 - 다우 지수 0.14%, 나스닥 지수 0.7%, S&P500 지수 0.44% 상승 마감 - 시가별 움직임 : 기술주 1.7% 상승, 유틸리티주 1% 상승, 커뮤니케이션주와 필수소비재주 1% 하락, 임의소비재주 0.43% 하락 - 엔비디아 4% 가까이 급등, 애플 4% 넘게 급등 - 미국 국채 시장 대체로 한산, 금주 미국의 8월 PCE 인플레이션 지표 주시 - 일부 연준 위원들 인플레이션에 대한 위험 강조하며 매파적 발언 - 달러인덱스 97선 초반으로 하락, 영국 파운드화 낙폭 회복, 유로화 반등 모색 - 금 선물 2.03% 상승한 3781달러에 거래, 은 선물 3.22% 상승한 44달러에 거래 - 암호화폐 시장 약세, 블룸버그 15억 달러 규모의 강세 배팅 청산 분석, 미 증권거래위원회 멀티토큰 ETF 출시 전망

● 핵심 포인트 - 중국은 9월 LPR를 동결해 시장에 실망감을 줌. 그러나 일부 종목들이 강세를 보이고 있으며, 정부가 엔비디아 칩 규제에 나서면서 반도체 자립 기대감이 커져 반도체 중심의 기술주가 강한 모습임. - 중국판 나스닥 지수인 창업판 지수와 과학기술지수가 각각 44%, 37%대 급등하면서 기술주 강세 랠리가 이어지고 있음. 이와 관련된 ETF 수익률도 높은 편임. - 도쿄 거래소는 미 증시 훈풍에 힘입어 반도체주 같은 테크주들의 강세가 두드러짐. 이에 니케이 지수가 견조하게 움직이며 장중 52주 최고점에 육박하는 등 다시 고점 경신에 나섬.

● 핵심 포인트 - 유럽 증시는 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 전화 통화 내용과 영국의 재정 우려로 일제히 하락함. - 영국 통계청에 따르면 올해 4월부터 8월까지 영국 정부가 예상을 뛰어넘는 비용을 차입했으며, 특히 8월에는 180억 파운드를 차입해 지난해보다 10% 증가함. 이는 1993년 통계를 집계한 이래 두 번째로 높은 수준임. 현지 언론에서는 영국 재무부가 올가을에 증세 카드를 꺼낼 것으로 전망함. - 전일 장 유로스톡스 600지수는 약보합권에, 독일 DAX 지수는 0.15%, 영국 FTSE 지수는 0.12%, 프랑스 CAC 지수는 0.01% 하락함. - 전일 장 일본 증시는 일본은행 BOJ의 통화정책 회의 결과 발표 후 하락함. 일본은행은 기준금리를 현행 0.5%로 5회 연속 동결하였으며, 우에다 총재 취임 후 처음으로 금리 동결에 반대한 의원이 2명 나옴. 일본은행은 또한 보유하고 있는 ETF를 연간 약 3300억 엔 규모로, 리츠는 연간 50억 엔 규모로 처분할 예정이라 밝힘. - 한편 중화권 증시는 혼조세로 마감함. 양국 정상 간의 통화가 원활하게 진행되었고 미중 관계도 개선된 점이 긍정적으로 작용함. 홍콩 증시는 장 막판 AI 기술주를 중심으로 매수세가 몰리며 반등을 시도함. 전일 장 중국 상해종합 지수는 0.3% 하락, 홍콩 항셍 지수는 보합권에 머무름. - 반면 대만 증시는 TSMC 등 기술주를 중심으로 낙폭을 확대함. 엔비디아와 인텔의 협력 소식이 부정적으로 작용함. 다만 대만 중앙은행이 기준금리를 2%로 동결하고 올해 경제성장률 전망치를 상향 조정한 소식으로 낙폭을 일부 만회함. 전일 장 대만 가권 지수는 0.74% 하락함.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 전일 장 일제히 상승, 금리 인하 사이클 재개 및 미중 무역 전쟁 경계감 완화로 3대 지수 사상 최고치 재경신 - 기술주 1% 넘게 상승하며 가장 큰 상승폭, 유틸리티주, 커뮤니케이션주, 임의소비재주 좋은 흐름, 에너지주 1% 하락 - 애플 아이폰 17시리즈 판매 시작 및 가격 인상으로 매출 증가 기대감에 주가 3% 상승, 마이크로소프트와 알파벳도 1%대 상승 - 미국 국채금리 상승, 올해 금리 추가 두 번 인하 예측에도 성명문과 파월 의장 발언 해석 과정에서 의견 분분 - 미국 달러화 연일 상승폭 확대, 영국 재정 우려로 파운드화 낙폭 확대 - 금 선물 주간 기준 5주 연속 상승, 연준의 금리 결정 후 잠시 주춤했으나 연말 전 4천 달러 상승 전망

● 핵심 포인트 - 일본은행 BOJ가 기준금리를 0.5%로 동결하고, 보유 중인 ETF 매각 계획을 공식화함. - BOJ는 2013년부터 ETF를 매입해 왔으며, 이번 매각 계획은 처음임. - 매각 규모는 연간 약 3300억 엔 규모로, 단기적으로는 시장의 매도 물량 증가로 인한 주가 하락 압력과 투심 위축을 불러올 가능성이 있음. - 그러나 장기적으로는 중앙은행의 시장 개입이 줄어들어 일본 주식시장의 자율성과 체질 개선에 도움이 될 것으로 전망됨. - 한편, 골드만삭스가 바이두ADR과 홍콩의 목표 주가를 큰 폭으로 상향함. - 이유는 클라우드의 매출 성장과 로보택시의 사업 잠재력을 긍정적으로 평가했기 때문임.

● 핵심 포인트 - 중국 상하이종합 지수와 홍콩 증시는 모두 보합권에서 출발하였으며, 현재 상하이종합 지수는 0.1% 상승, 홍콩항셍 지수는 0.1% 하락 중임. - 최근 중국 증시에서는 기술 자립에 대한 기대감으로 기술주 중심의 매수세가 이어지고 있음. - 일주일 동안의 성과는 홍콩 증시가 본토 증시보다 우수했으며, 특히 항셍테크 지수의 성과가 높음. - 본토 증시 내에서는 상하이종합 지수보다 창업판, 과창판 지수가 더 나은 성과를 보임. - 미국과 중국 간의 무역 협상이 진전될 것이라는 기대감이 높아지고 있으며, 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 통화가 예정되어 있음. - 내일은 중국의 기준금리로 해석되는 LPR이 발표될 예정이며, 미국의 금리 인하에 따라 인민은행도 연내 추가 금리 인하 가능성이 높아짐. - 다음 주는 주요 지표 발표는 없지만, 중국의 최대 연휴인 국경절을 앞두고 소비 심리 회복이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 일제히 상승함. 어제 미국의 기준금리가 올해 처음으로 인하되었고 향후 금리를 두 차례 추가로 더 내릴 것이라고 시사한 점이 상승 요인으로 작용함. - S&P500 지수는 사상 최고치를 경신하였고, 중소형주 러셀2000 지수도 2.4% 상승하며 사상 최고가를 갈아치움. - 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 지분 투자하고 PC 및 데이터센터용 칩을 공동 개발하겠다고 밝히면서 기술주 안에서는 희비가 교차함. - 섹터별로는 기술주가 1% 넘게 상승하였으며, 엔비디아와 인텔 소식 뿐만 아니라 크라우드 스트라이크 홀딩스가 연일 긍정적인 평가를 받으면서 주가가 10% 넘게 뜀. 반면 필수소비재주는 1% 넘게 밀림. - 시총 상위 종목 중 엔비디아와 인텔은 각각 3.5%, 22% 상승함. 반면 AMD와 TSMC는 잠재적 위험이라는 평가가 나옴. 메타는 스마트 안경 메타 레이반 디스플레이를 공개 후 0.6% 상승했으며, 테슬라는 2% 하락함. - 미국 국채금리는 신규 실업수당 청구 건수가 대폭 개선되며 일제히 하락함. 이에 따라 향후 금리 인하의 정당성이 낮아질 수 있다는 관측이 제기됨. - 달러인덱스는 미국의 고용지표 개선으로 인해 상승세를 보이며 97선 초반까지 오름. 영국 중앙은행은 기준금리를 동결했으나 추가 금리 인하 가능성을 열어둠. - 금 선물은 연준의 금리 인하 속도의 불확실성으로 인해 차익 실현 매물이 쏟아지며 1.05% 하락함. 암호화폐는 전반적으로 상승세를 보임.