● 핵심 포인트 - 미국내 K-뷰티 인기중인 가운데 트럼프 관세전쟁으로 인한 타격 우려 존재 - 국민연금이 화장품 종목 비중 확대 : 코스맥스, 코스메카코리아, 한국콜마 등 - 위 종목들은 미국 공장 보유 및 미국 시장 진출 기업임 - 수입품 관세 부과 예고로 미국 현지 생산 공장 보유 기업 반사 이익 전망 - 증권가에서도 두 기업 긍정 평가, 올해 1월 작년 대비 두 자릿수 성장 예상 - 아모레퍼시픽과 LG생활건강은 미국 내 현지 공장 부재로 관세 정책 영향 높을 것으로 예측

● 핵심 포인트 - 혼다와 닛산의 합병이 무산되면서 현대차그룹의 글로벌 위상에 변화가 생길지 주목됨. - 양사의 합병은 전기차 시장의 경쟁 심화 속 생존전략 중 하나였음. - 합병시 현대차를 제치고 세계 3위로 올라설 계획이었으나 실패함. - 합병 무산 원인은 닛산의 구조조정안에 대한 혼다의 불만족으로 알려짐. - 닛산은 전세계 9천명 희망퇴직 및 생산능력 20% 감축 계획을 제시했으나 혼다는 충분하지 않다 판단함. - 이에 혼다는 닛산 인수 후 직접 구조조정안을 제시했으나 닛산이 거절함. - 한편, 닛산의 위기는 판매량 감소에 있으며 특히 미국과 중국에서의 부진이 큰 영향을 미침. - 미국내 경쟁사들 대비 신차 출시 주기가 길고 하이브리드 차 부재가 원인으로 분석됨. - 반면 현대차 그룹은 미국에서 하이브리드 차를 생산할 수 있는 공장을 보유중임. - 합병 무산이 현대차 그룹에 긍정적 영향을 미칠것으로 전망되며 주력 시장인 미국에서 입지를 넓힐 기회로 봄.

- 글로벌 전쟁 종식 분위기에 재건주 상승 눈여겨볼 만함. - 트럼프 대통령이 가자지구 개발을 언급하며, 재건 관련 이슈 확장 가능성 높음. - 미국이 우크라이나에 가장 많이 지원했으므로, 재건 시 많은 할당받을 것으로 예상됨. - 관련주 : HD현대건설기계, 전진건설로봇 - HD현대건설기계는 신흥국 매출 증가하고 있으며, 전진건설로봇은 북미 시장 점유율 2위임. - 더존비즈온은 세무회계 관련주로 신고가 갱신했으며, 수익 극대화 전략 추천함. - 현대에버다임은 국내 유일 소방차 생산 기업으로, 글로벌 경기 회복에 따른 매출 확대 기대됨.

● 핵심 포인트 - 관세 전쟁 공포감 완화로 코스닥 지수 연중 최고치 경신 및 상승세 지속중이며, 시가총액 상위 종목으로는 알테오젠, 레인보우로보틱스, 삼천당제약, 리가켐바이오 등이 있다. - 중국측에서의 관세 부과 시점 제시로 향후 협상에 대한 기대감 상승했다. - 더불어민주당이 방위산업발전법 개정안을 당론으로 추진하면서 현대로템을 비롯한 방산주의 강세 흐름이 이어지고 있으며, 현대로템은 창사 이래 최초로 매출 4조 원을 돌파했다. - MBK파트너스가 일본 반도체 장비 제조사 FICT를 약 9500억 원에 인수했으며, 이를 통해 글로벌 반도체 기업들의 수요를 충족시키고 중장기적인 성장을 지원할 계획이다. - HD현대건설기계의 지난해 영업이익은 1904억 원으로 전년 대비 26% 감소했고, 반면 LG유플러스의 지난해 영업이익은 8631억 원으로 전년 대비 13.5% 감소했으나 매출액은 14조 6252억 원으로 전년 대비 1.8% 늘었다.

- 오후장 유망주 : 필옵틱스 - 최태원 회장과 엔비디아 젠슨 황의 만남 이후 유리기판 관련 이슈로 주가 상승 - SKC는 18만 원대까지 상승 후 조정, 필옵틱스는 3만 300원대까지 상승 후 조정 - 유리기판 분야에서의 대세는 여전히 열 및 전력 효율 측면에서 유리 - SK 홀딩스가 올해 양산을 계획중이며 이에 따라 해당 장비를 만드는 필옵틱스 관심 필요 - 원래 본업은 디스플레이 장비이나 향후 성장 가능성 큰 기술 장비주로 평가 - 오후장 유망주 : 아이패밀리에스씨 - 색조 화장품 브랜드 운영, 수출 비중 높음 - 동남아 지역 수출 증가 및 작년 미국 법인 설립 통한 미국 시장 진출 - 온오프라인 채널 확대로 미국 수출 증가 예상 - 작년 실적 호조 기대, 매수 관점 유효

- 수출주 중 SK바이오팜이 어닝 서프라이즈를 기록하며 증권가에서 긍정적 분석이 이어지고 있으며, 바이오 전반적으로 강세를 보임. - 금리 인하 기대감으로 제약바이오 섹터가 상승세를 보이며, 샘 올트먼 CEO의 의료용 챗GPT 개발 소식으로 의료 AI 분야도 주목받음. - HD현대중공업은 4분기 연결 이익 282억 원으로 컨센서스를 상회하였으며, 주가도 3% 이상 상승함. - HD한국조선해양의 지난해 연간 영업이익은 4991억 원으로 전년 대비 200% 이상 증가하였고, 조선주 전반이 좋은 흐름을 보임. - 종전 기대감으로 인해 건설 기업들의 강세가 나타나며, 실제 수혜를 받는 건설 기계 쪽도 함께 지켜봐야 함. - 금리 인하 시기와 맞물리며 내수 쪽으로 기대를 할 수 있는 건설주들에 관심을 가질 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 음식료, 화장품, 톡신 등 미용의료 분야의 수출 데이터가 매우 긍정적임. - 음식료 업종 중 오리온, 농심은 매수 관점이 유효하나, 삼양식품과 에스앤디는 비중 축소를 고려해야 함. - 삼양식품과 에스앤디의 어닝 서프라이즈와 수출 증가 기대감으로 음식료 업종이 강세를 보임. - 작년 미국 농산물 농식품 수출액 1위가 한국이며, 라면과 혼합 제조 조제 식품이 많았음. - 음식료 업종은 관세 인상에 따른 리스크가 있으나, 상승 가능성이 있음. - 휴온스글로벌, 제테마, 파마리서치 등 보톡스 관련주도 강세를 보임.

● 핵심 포인트 - AI 반도체 및 전력 인프라 관련 기업들이 최근 조정을 받았지만 이는 오해로 인한 것이며, 실제로는 해당 섹터에 대한 CAPEX 투자가 증가 - 특히 AI 데이터 센터 수요 증가로 인해 하드웨어 투자가 늘어날 것으로 예상되며, 이에 따라 관련 기업들의 실적 개선이 기대 - 현재 주목할 만한 종목으로는 효성중공업, 현대일렉트릭, LS ELECTRIC 등이 있으며, 이들 기업은 전력 기기 분야에서 높은 기술력과 경쟁력을 보유 - 또한, SK하이닉스 역시 딥시크 사태 이전 가격을 회복할 것으로 예상되며, 반도체 및 HBM 관련 종목들도 긍정적인 흐름 - 전반적으로 반도체 및 전력 기기 섹터는 조정 시 매수 대응이 필요한 분위기이며, 대장주 중심으로 투자하는 것이 유리하다는 의견

- 코스피와 코스닥 모두 3거래일째 상승세이며, 코스피는 외국인과 기관이, 코스닥은 개인과 기관이 지수 상승을 견인 중임. - 실적 테마에서는 K-푸드, 폴더블, K-전력이, 장기 테마에서는 우크라이나 재건주의 상승이 돋보임. - 특히, 트럼프 행정부의 종전 구상 공개 가능성에 따라 우크라이나 재건주인 범양건영, 디와이디, 에스와이스틸텍 등이 강세를 보임. - 음식료 테마에서는 삼양식품이 창사 이래 최대 실적 발표 및 밀양 2공장 완공 기대감에 힘입어 큰 폭으로 상승함. - 또한, 인공지능 데이터 센터 투자 확대로 인한 전력 수요 급증으로 전력기기 슈퍼 사이클 기대감이 지속되며, 효성중공업, LS, 일진전기 등 전력 및 전선 관련주도 상승세를 이어감.

● 핵심 포인트 - 코스피지수는 0.6%대 상승, 음식료와 바이오 등 호실적 기록한 업종이 강세이며 산업재가 시장을 주도함. - SK바이오팜이 지난해 시장 추정치를 크게 웃도는 호실적으로 장중 두 자릿수 급등함. - 의료 AI 관련주들이 상승, 개인과 기관 매수세로 코스닥지수는 3거래일째 상승세. - SK온이 블루오벌 SK 테네시 공장의 상업 가동 일정을 재검토함. - 트럼프 행정부가 다음 주 러시아와 우크라이나 전쟁 종전 구상 공개 예정으로 우크라이나 재건주들이 강세. - 원달러 환율은 미 ISM 서비스업 지표 부진 영향으로 4.60전 상승한 1448원선.

● 핵심 포인트 - 엠로는 국내 1위 공급망 관리 소프트웨어 업체로, 미국 주도하 업종의 강세 흐름 속에서 추세의 연속성을 기대해 볼 만함. - 엠로는 삼성SDS와 협력하여 북미 지역 솔루션 사업을 진행중이며, 올해 실적에 대한 성과가 가시적으로 나타날 것으로 예상됨. - 지난해 삼성전자향 수주 물량 약 500억 중 절반은 24년에, 나머지는 25년에 인식될 예정임. - 또한, LG, SK 등 국내 굵직한 고객사들과의 실적 흐름도 기대됨. - 하드웨어보다는 소프트웨어 쪽에 수급이 몰리는 현재 시점에서 추가적인 업사이드 요인이 존재함.

● 핵심 포인트 - 카카오가 오늘 장에서도 3%대 상승중이며 4만 5천원 선까지 바짝 따라가고 있음. - 어제 오픈AI와의 전략적 협업을 통한 기대감이 있었지만 아직 구체화된 내용은 없음. - 시장에서는 4분기 실적 발표때 어느정도 구체화된 내용을 기대하고 있으며 실적 발표일은 2월 13일임. - 카카오는 여러 자회사를 보유중이며 이를 통합시키는 AI 에이전트 활용방안도 기대됨. - 오픈AI와의 협업은 카카오 그룹에 시세 연속성을 부여할 것으로 판단되며 1차적으로는 13일 실적 발표일까지 긍정적인 전망 유지 예정.

● 핵심 포인트 - 미국과 중국의 무역 전쟁 우려 완화로 뉴욕 3대 지수 및 우리 시장 모두 상승 중이며, 3거래일 연속 상승세 지속됨. - 코스피, 코스닥은 각각 0.6%, 0.9%대 강보합권에서 거래되며 외국인과 기관은 규모는 크지 않으나 거래소 시장에서 쌍끌이 매수 중임. - 금일 시장에서는 트럼프 행정부의 우크라이나 전쟁 종전 구상 제시 계획에 따라 재건주가 강세를 보이고 있으며, 대표적으로 유신과 진성티이씨가 4%대 상승함. - 삼양식품은 불닭볶음면의 인기로 지난해 역대 최대 실적을 달성하였으며, 북미와 유럽 지역의 매출 증가 예상에 따라 16%대 강세를 보임. - 한편, KB금융은 호실적 발표에도 주주환원책에 대한 실망으로 7%대 조정을 받고 있음.

● 핵심 포인트 - 미국의 10년물 국채금리가 안정되는 추세이며 지난밤에는 큰 폭의 내림세를 보여 4%대 초반으로 내려옴 - 트럼프 불확실성이 미 국채 프리미엄의 일부 가산되면서 미국 기준금리가 과도해진 측면이 있었음 - 과거 트럼프 1기 관세 정책 시 인플레이션 우려가 있었으나 이는 세계 교역국의 가격 경쟁력 약화와 교역량 감소를 초래하여 한국 같은 수출 의존도 높은 국가의 성장세를 제약함 - 며칠 전 FOMC에서 연준은 미국 기준금리를 동결하고 3월 동결 가능성도 높였지만 시장금리는 오히려 하락하는 모습을 보임 - 미국 재무장관이 10년 금리 하락이 중요하다고 언급한 것은 미국 국채 10년 금리가 글로벌 금융시스템의 무위험 금리로 통용되기 때문임 - 미국의 민간 고용은 예상을 상회했지만 서비스업 지표는 하회하는 등 경제지표는 혼조세를 보임 - 미국의 고용지표도 ISM 지수와 마찬가지로 좋지 않을 것으로 보이며 이는 미 금리의 하락세 재료로 작용할 것으로 봄 - 연준은 시장이 예상했던 연내 두 차례보다 기준금리 인하 대응을 공격적으로 할 개연성이 더 커 보임

● 핵심 포인트 - 미국 시장은 고용지표와 예상보다 약한 ISM 서비스업 지표가 발표되며 지수에 긍정적으로 작용함. - 미국 10년물 국채금리는 2% 가까이 하락하며 4.42%대, 달러화도 107선까지 내려오며 3대 지수 모두 상승 마감. - 관세 우려가 사그라들며 국내 시장도 미국장의 훈풍을 이어가는 중. - 코스피는 0.7%대 상승, 코스닥은 0.75% 상승하며 3거래일 연속 상승 전망. - 외국인은 코스피에서 매수 전환, 코스닥에서는 452억 매도이나 매도 폭은 줄어든 모습. - 알파벳은 매출 특히 데이터 매출 부진으로 8% 가량 급락했으나 올해 투자를 늘리겠다는 발표로 일부 기술주 상승. - 메타, 마이크로소프트, 알파벳의 투자 확대 계획으로 AI 투자 감소 우려 완화되어 국내 반도체와 전력 섹터에 긍정적 영향. - 삼성전자는 0.94% 상승, SK하이닉스는 1.35% 상승하며 20만원선 회복. - LG에너지솔루션은 1.4% 하락, KB금융은 주주환원정책이 시장 기대를 하회하며 6.48% 하락. - HD현대중공업은 실적 발표 앞두고 2% 대 상승, 알테오젠은 3% 가까이 상승하며 40만원선 근접.

● 핵심 포인트 - 삼성중공업, K-조선 호황에 따라 증권가 목표가 상향 조정 - 이녹스첨단소재, 4분기 깜짝 실적 공개 후 신한투자증권에서 목표가 상향 - 산일전기, 기대치를 상회한 영업이익에 대해 증권사들 목표가 상향 - 롯데정밀화학, 일회성 비용으로 인한 부진한 4분기 실적 발표 후 목표가 하향 - 이노션, DB금융투자에서 목표가 하향 조정 - 엘앤에프, 11곳 증권사에서 목표가 하향, 그러나 올해 하반기부터 흑자 전환 예상 - HDC현대산업개발, 서울원아이파크 1월 기준 분양률 90% 돌파 - 와이지엔터테인먼트, 걸그룹 베이비몬스터의 성장세로 흑자 전환 전망 - 카카오, 오픈AI 샘 올트먼 CEO 방한 모멘텀과 카카오페이, 카카오뱅크 호실적에 강세

● 핵심 포인트 - 코스피가 2520선까지 반등하며 이전 낙폭을 회복하였으나 추가 상승을 위해선 새로운 모멘텀이 필요. - 지수 중심에서 종목 중심으로 관심 이동 필요성 강조. - 관세 이슈에서 자유로운 업종 중심 대응 제안(조선, 방산, 화장품, 엔터 등). - 현대로템 등 방산주에 대한 긍정적 시각 존재. - 이재모 대표는 다소 보수적인 관점 제시, 월요일 낙폭 이후 3거래일 반등하였으나 화요일, 수요일에 비해 반등 속도 더뎌져 2500선 전후로 움직일 가능성 언급. - 관세 이슈가 단기에 끝나지 않을 것이나 2018년에 비해 한국의 대중 수출 감소로 영향력 줄어들 것으로 전망.

● 핵심 포인트 - 이복현 금융감독원장이 청년층의 국내 증시 이탈 문제 대응책 마련 계획 발표 - 국내 상장사 20%가 영업이익으로 대출 이자를 갚지 못하는 한계기업으로 밝혀져 - 한국경제인협회는 이러한 상황이 중소기업에게 더 큰 타격임을 시사 - SK이노베이션의 지난해 영업이익이 83% 가량 감소, 자회사 SK온의 연간 적자는 1조 원 초과 - 이노스페이스가 영국 왕립표준협회로부터 항공우주 및 방산 분야 품질 경영 인증 획득 - 케어젠의 합성 펩타이드 원료 마이오키가 미국 FDA로부터 건강 기능 식품 원료 승인 획득 - SK텔레콤과 포항공대가 스마트폰의 통신 성능을 높이는 온디바이스 AI 기술 개발 후 실증 성공

● 핵심 포인트 - 삼양식품은 역대 최대 실적과 8년 연속 성장세로 주가가 강세임. - 미국과 유럽에서 불닭 브랜드가 자리 잡으며, 특히 미국에서는 물량이 부족한 상황. - 이러한 수요 증가에 대응하기 위해 공장 증설을 진행 중이며, 6월이나 7월부터 가동 예정. - 유럽에서도 독일, 네덜란드, 폴란드 등에서 매출 성장세가 높음. - 중국 공장 가동 시, 중국 내 공급망을 늘려 추가 성장이 기대됨. - 목표주가 100만 원 제시, 음식료 업종에서 프리미엄을 받을 수 있을 것으로 전망. - 로봇주는 이번 달 또는 3월 중순까지 강세가 이어질 것으로 예상되나, 이미 많이 오른 기업들은 일부 부담이 있음. - 로봇 관련 이슈들은 시간이 지나면서 점점 약화될 가능성이 있으므로, 수익 실현 시점을 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - 삼양식품, 불닭볶음면의 글로벌 시장 성공으로 역대 최대 실적 달성 및 주가 상승 중. 4분기 매출은 전년 대비 47% 증가한 4808억 원, 영업이익은 142% 증가한 873억 원이며, 미국과 유럽에서의 매출 급증 덕분임. 또한 1600억을 들인 밀양 2공장 준공 예정되어 있으며 완공 시 연간 최대 5억 6천만 개의 라면 생산 가능해지며, 2027년에는 중국 공장 가동 계획임. - 로봇주, 특히 레인보우로보틱스는 삼성전자가 최대 주주로 등극 후 급등세를 이어가고 있음. 한편 뉴로메카는 포스코와의 협력 가능성과 미중 기술패권 경쟁으로 인한 AI와의 시너지 기대감으로 기업 가치 상승 중. 그러나 일부에서는 더딘 상용화에 유의해야 한다는 의견 존재. - 금 시세, 최근 10거래일 동안 KRX 금 시장에서 금 현물의 종가와 거래대금 급증함. 종가는 15만 원 선 육박, 거래 대금은 1천억 원 초과했으며, 이는 미중 관세 갈등과 유럽연합과의 갈등으로 인한 세계 경제 불확실성 증가로 인해 안전 자산인 금으로 투자금이 이동하기 때문임. 원유와 천연가스 등 주요 원자재에 관세 부과로 인플레이션 우려가 높아지며 실물 자산인 금 수요 증가 역시 가격 상승의 원인임. 글로벌 IB들과 국내 증권가는 올해 금값이 온스당 3천 달러까지 오를 수 있다고 전망하나, 하반기로 갈수록 가격 부담이 커질 것이라고 예상함.