● 핵심 포인트 - 연금 계좌를 통한 해외 주식 ETF 투자 시 이중 과세 논란 발생. - 기존에는 매매 차익과 분배금 모두 한 3.3%에서 5.5%로 낮은 세금 세율로 과세 되었으나, 세법 변경으로 인해 미국 정부에서 과세한 금액을 국세청에서 돌려주지 않아 추가 세금 부과됨. - 이로 인해 연금 계좌의 분배금이 감소하였으며, 업계에서는 이중과세에 대한 우려 표명 및 기획재정부에서 논의 진행 중. - 국내 증시가 흔들리는 가운데, 미국 ETF의 수익률이 상대적으로 안정적임. - 엔비디아 딥시크 이슈로 인해 해당 종목을 편입한 국내 ETF들의 하락이 있었으며, ACE 엔비디아 채권 혼합 블룸버그 ETF를 통해 엔비디아가 ETF에 미치는 영향을 파악 가능.

● 핵심 포인트 - 금일 주식 시장은 종목별 순환매가 좋으며, 지수보다는 종목 중심으로 움직이는 장세임. - 전일 미국 증시 반등의 원인은 미중 갈등 해결 기대감이며, 아직 트럼프와 시진핑의 통화가 이루어지지 않아 불확실성은 존재하나 백악관에서 통화 예고를 하여 큰 리스크는 없을 것으로 전망함. - 로봇 산업에 대한 관심이 높으며, 삼성의 휴머노이드 개발 본격화 및 레인보우로보티스와의 협력이 주목됨. - 삼성전자의 주가 부진 속 외국인 수급 변동이 있으며, 삼성과 소프트뱅크의 스타게이트 협력 논의가 있었음. - AI 산업 관련으로는 로봇, 의료 AI, 반도체, AI 소프트웨어 등의 키워드가 부상중이며, 특히 AI 소프트웨어 분야의 성장이 두드러짐. - 추천 종목으로는 사이버 보안 관련주인 샌즈랩을 제시하며, 목표가는 13,000원, 손절가는 8,900원임.

● 핵심 포인트 - 카카오 그룹주 중 카카오뱅크와 카카오페이의 실적이 좋게 나오며 상승함. - 그러나 현재 시가총액을 설명할 정도의 실적인지는 의문이며, 추가 성장 동력 필요하다는 의견 존재. - 특히 카카오의 경우 큰 변화가 없어 주가 상승 제한적일 것으로 예상되며, 오히려 NAVER가 AI 알고리즘을 통한 수익화 등으로 더 나은 선택지일 수 있다는 분석. - 따라서 두 기업 모두 바닥이나 주가 탄력도는 NAVER가 더 높을 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 반도체 업종 상승세 지속, 특히 HBM 관련주인 SK하이닉스, 한미반도체, 피에스케이홀딩스 등 긍정적 흐름 보임. - ISC, 파크시스템스, SKC, 필옵틱스 등 유리기판 관련주도 조정 후 상승세. - SK하이닉스 이틀간 15% 하락 후 오늘 2.4% 상승, 반도체 투심 회복 시 높은 수익률 기대 가능. - 알파벳의 실적 발표에서 CAPEX 투자를 시장 예상치보다 큰 폭으로 상회한 750억 달러 투자 계획 발표로 반도체 업종 강세. - TPU 관련 종목인 어보브반도체, 에이디테크놀로지, 에이직랜드, 칩스앤미디어, 오픈엣지테크놀로지, 퀄리타스반도체 등 시스템반도체 종목 중심으로 강한 상승세. - HPSP 사모펀드 매각 리스트 발표 후 급등, 그러나 M&A 특성상 향후 결과 예측 어려움.

● 핵심 포인트 - 석유화학주들이 일제히 오름세를 나타내는 중이며 대표적인 종목은 금호석유임. - 금호석유는 어제 실적 발표에서 4분기 영업이익 100억을 기록하며 시장 추정치를 77% 하회하였으나 주가는 상승함. - 이는 미국과 중국 간의 관세 부과 이후 통화를 통한 부분이 완화될 수 있다는 기대감이 반영된 것으로 보임. - 현재 석유화학 업황 부진이 지속되고 있으나 업종 내에서는 금호석유가 스페셜티 제품을 생산하기 때문에 여타 순수 석유화학 제품 생산 기업 대비 나은 편임. - 그럼에도 불구하고 전반적인 업황 자체가 불투명하기 때문에 보수적인 관점이 필요하다고 판단됨.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 9.4원 내린 1453.5원으로 출발 후 1455원 선에서 등락 중 - 전일 미국 달러화 지수는 0.87% 하락한 107.94 포인트 기록 - 달러 약세의 주요 배경은 미 트럼프 대통령의 멕시코, 캐나다에 대한 30일 관세 유예 및 중국과의 추가 협상 가능성 시사, 미국 12월 졸트 구인 건수 예상치 하회 - 이로 인해 고용지표 둔화 우려로 미국 국채금리 장단기 금리 하락 - 금일 시장에서는 위험 회피 심리 완화로 외국인의 주식, 채권 순매수 유입 가능성 높음 - 트럼프의 관세 리스크 완화와 금주 금요일 발표될 미국 1월 고용지표 결과에 따라 달러 추가 약세 전망 - 금일 달러 환율은 1445원~1455원 사이에서 공방 예상

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장 시총 상위 종목 중 삼천당제약이 두드러진 상승세를 보임. - 이는 트럼프 2.0 정부의 약가 인하 정책으로 신약보다 바이오시밀러 분야의 시황 개선이 기대되기 때문임. - 삼천당제약은 올해 하반기부터 북미 지역 바이오시밀러 생산 예정이며, 세마글루타이드 API의 당뇨 및 비만치료제 확장 계획 있음. - 중국 당뇨치료제 특허가 2026년 만료 예정이므로, 해당 시기에 맞춰 시밀러 제품 출시 준비 중임. - 바이오시밀러나 신약 개발 기업의 유상증자는 시설 투자를 위한 자금 조달 목적으로, 시장에서 호재로 작용함. - 따라서 삼천당제약 외에도 알테오젠, 바이오다인 등의 업체들도 주목해 볼 필요가 있음.

● 핵심 포인트 - 코스닥 시장 전반 강세, 기계 장비 및 제약 업종 두드러진 상승세 - 기계 장비 업종 중 싸이맥스 상한가, HPSP 7.89%, 고영 5.9%, 로보티즈 5.14% 등 강세 - 제약 업종에서도 옵투스제약 25%, 올리패스 19%, 삼천당제약 18% 등 높은 상승세 - 미국 10년물 국채금리 하락 및 수급 이동 영향 - 반면 통신 업종은 약세, 한네트 0.5%, 케이엘넷 0.39%, 한국정보통신 0.24% 하락세 - 대형주 중 삼천당제약 17%, HPSP 7.2%, 레인보우로보틱스 4.41% 오름세 - 로봇 관련주 강세 지속, 샘 알트만 CEO의 한국 로봇 협력 발언 및 두산로보틱스의 태국 기업과의 MOU 체결 소식 - 중형주 중 엠케이전자 10%, 흥구석유 6.83%, 이스트소프트 6.7% 상승세 - 소형주 중 싸이맥스 상한가, 옵투스제약 2%, 레뷰코퍼레이션 7%, 엘엠에스 10% 이상 상승세 - 하락률 상위 종목 중 애니젠 28%, 젬백스 4.74%, 라이프시맨틱스 5.14% 하락세

● 핵심 포인트 - LG CNS, 2025년 2월 5일 거래소에 신규 상장 - 공모가는 6만 1900원, 고가는 같으며 차익 실현 매물 출회 중 - 의무 보유 확약 비중은 30%, 유통 가능 주식 수는 29.19%로 시장에서 충분히 소화 가능한 물량으로 판단 - 최근 공모주 시장 분위기는 좋지 않으며, LG CNS 역시 영향을 받는 것으로 분석 - LG CNS는 LG그룹의 SI 업체로, 디지털 전환의 수혜를 받으며 2023년 결산 기준 매출 5조 6천억 원 기록 - 시장의 관전 포인트는 공모가 6만 1900원 기준 시가총액 6조 원으로, 패시브 자금 유입 기대감 존재 - 기관들의 수요 예측에서는 76조 원, 개인들의 투자 경쟁률은 123대 1 기록 - 유통 가능 지수는 30%로, 해당 물량이 소화되는 과정에서의 변동성과 이후 방향성 점검 필요

● 핵심 포인트 - 2025년 2월 5일 수요일 양 시장 상승 출발 : 코스피 1% 넘게 상승, 코스닥 0.72% 상승 - 뉴욕증시 훈풍 영향 : 관세 우려에도 3대 지수 상승 마감 - 코스피 시장 전반적 상승세 : 전기전자, 제조, 금융, 음식료 담배, 유통, 제약 강세 - 전기전자 업종 : 이수페타시스 6% 상승, 삼화전기 2.7% 상승, 일진전기 3.25% 상승 - 보험업종 강세 : 삼성생명 3% 상승, 삼성화재 2% 상승 - 비금속 업종 : 일부 종목 약세 (유니온 3% 하락, 유니온머티리얼 2% 하락) - 상승률 상위 종목 : 대상 13% 상승, SK가스 9% 상승, 대상홀딩스 5% 상승 - 시가총액 상위 종목 : 삼성전자 1.31% 상승, SK하이닉스 1% 상승

● 핵심 포인트 - 음식료주 내수 악화 속 해외 매출이 희비를 가르는 중. 4분기 실적 시즌에 해외 쪽에서 성과를 낸 업체들이 컨센서스를 상회하는 실적 발표. 예로 풀무원은 미국 법인의 수익성 개선으로 영업이익 262억원, 대상은 382억 영업이익 발표. - 작년 하반기 해상운임 하락으로 물류비용 감소해 판관비 통제로 이어짐. 라면 수출이 급격한 성장세 보이며 한국 라면의 글로벌화 진행 중. 삼양식품, CJ프레시웨이 등 주목 필요. - LG CNS, 6조 원의 몸값으로 코스피 데뷔. 수요 예측 흥행과 일반 청약 과정에서 21조 원이 넘는 증거금이 몰림. - 올해부터 절세 계좌를 통한 해외 배당형 상품 투자 수요 감소 예상. 정부의 해외 투자펀드 과세 방법 개편으로 기존 세제 혜택 감소. - 웨스트카펠라호의 대왕고래 첫 탐사 시추 마무리, 이르면 5월에서 6월에 결과 나올 예정. - DS투자증권, 한화오션의 목표가를 7만 5천원으로 상향. 연간 30척 이상의 LNG선 건조 가능한 세계 최대급 CAPA 보유 및 올해 실적 서프라이즈 가능성 분석.

● 핵심 포인트 - 비만 치료제 대표 종목인 노보 노디스크와 일라이 릴리의 실적 발표가 곧 있을 예정이며, 두 기업 모두 전년 대비 실적이 좋지 않을 것으로 추정됨. - 글로벌 의약품 시장조사기관 이밸류에이트에 따르면 GLP-1 관련 약물 시장 규모가 2025년 700억 달러(102조 원)에 이를 것으로 전망되며, 이 중 400억 달러(57조 원)는 노보 노디스크, 300억 달러(43조 원)는 일라이 릴리가 차지함. - 국내 기업 중에서는 한미약품, 유한양행, 펩트론, 인벤티지랩, 디앤디파마텍 등이 비만 치료제 개발에 참여하고 있으며, 이들 기업의 주가 향방에도 관심이 집중됨.

● 핵심 포인트 [종목: 에스엠] - 2023년 엔터사들의 주가 고점은 현지화 그룹에 대한 기대감으로 형성됨. - JYP Ent.의 VCHA그룹이 미국 데뷔 후 성적 부진으로 인해 엔터사들의 주가가 하락함. - 하이브의 캣츠아이 현지화 걸그룹이 좋은 반응을 얻음. - 에스엠이 BBC방송과 합작한 '디어 앨리스'라는 영국 남자 그룹을 데뷔시킬 예정임. - 해당 그룹의 성공 시 에스엠의 기업가치 재평가 가능성이 있음. - 주가가 바닥을 다진 상황에서 현지화 그룹 데뷔를 기다리는 것이 중요하다는 의견 제시.

● 핵심 포인트 - HD현대마린솔루션은 올해 조선업황 호조로 매출 2조 원 달성이 기대되며, 미국과 중국의 관세 전쟁으로 인해 LNG 수요가 증가할 것으로 예상됨. 이에 따라 HD현대마린솔루션의 LNG 부유 설비 RSU 기술이 부각될 가능성이 있음. - 현대로템은 방산주의 대표 종목으로, K2 전차 수출 확대에 대한 기대감이 있으며, 4분기 영업이익 1648억 원으로 전년 대비 136% 증가할 것으로 추정됨. 또한, 올해 연간 추정치 영업이익은 6556억 원으로 전년 대비 42%이상 증가할 것으로 기대됨. 업계 대장주인 한화에어로스페이스의 PER이 17배인 반면, 현대로템은 12.4배로 저평가되어 있어 주가적인 메리트가 있음. 폴란드 K2 2차 계약 지연에 따른 불확실성은 이미 주가에 반영되어 있으며, 늦어도 1분기 안에는 계약이 성사될 것으로 보임. 더불어 루마니아, 페루, 슬로바키아 등으로의 추가 수출도 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 상승으로 관세 부과 행정명령 이전 수준으로 주가 회복 - 산일전기, 공격적 증설로 고성장 예상되며 PER 20배로 가격 메리트 충분 - 1월 30일 보호예수 물량 해제로 오버행 부담감 털며 상대적으로 주가 부진했으나 악재 해소로 불확실성 해소 - 4분기 추정 영업이익 266억으로 전년비 454% 급증, 올해 영업이익 1438억으로 41%이상 성장 예상 - CAPA 작년 3500억에서 올해 6천억 원, 2028년 1조원까지 확대 계획, 미국내 매출비중 72%, 수출비중 90% 이상으로 강달러 수혜 기대

● 핵심 포인트 - 삼성전자에 납품하는 소재 부품 업체로 반도체 패키징 소재인 본딩 와이어 및 솔더볼을 주력 제품으로 생산함. - 현재 전력 반도체, 레거시 반도체 칩에 주로 사용되는 HBM 시장 확대로 패키징 기술 중요성이 부각되고 있음. - 동사는 얇은 D램층을 적층하는 HBM용 숄더볼 신제품을 삼성전자와 공동 개발 중임. - 삼성전자의 HBM 모멘텀 발생 시 해당 기업이나 관련 소재 업체들의 빠른 상승세 기대 가능. - 하이닉스 내 소재 부품 업체들이 큰 폭으로 주가 상승한 사례 존재(한미반도체). - 중국 딥시크와의 관련성도 있어 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 전날 시장에서는 트럼프 대통령의 관세 유예 결정으로 외국인과 기관의 순매수가 이어지며 삼성전자, HL만도, 레인보우로보틱스 등이 상승함 - 미·중 관세 분쟁으로 중국이 미국산 석탄, 액화천연가스에 관세를 부과하자 국내 희토류 관련주인 유니온과 LS 에코 에너지가 상승함 - 교보증권은 미국 관세 조치로 화장품 업종 투자심리가 악화되었으나 K-뷰티 수출 성장 및 에이피알의 자사주 취득 공시로 에이피알이 상승함 - 풀무원은 작년 매출 3조 2100억 원을 기록하며 '매출 3조 클럽'에 입성, 해외사업과 식품 서비스 부문의 성장으로 영업이익이 증가함

● 핵심 포인트 - 트럼프발 관세 폭탄 우려와 배당락으로 국내 자동차 업체들의 주가가 하락세를 보이고 있으며, 특히 멕시코 공장이 있는 기아의 주가가 큰 폭으로 하락함. - 미국의 관세 부과 조치 한 달 유예 결정에도 불구하고 주가는 불안정한 모습을 보이고 있으며, 추가 하락 가능성도 제기됨. - 자동차 업종은 미국 관세 정책에 따라 직간접적인 타격이 불가피한 것으로 분석되며, 가격 전가가 어려워 마진율 감소가 예상됨. - 한편, 1월 소비자물가상승률은 2.2%로 5개월 만에 다시 2%대에 진입하였으며, 석유류와 채소 가격 상승이 주요 원인으로 분석됨. - 키움증권은 작년 영업이익이 1조 982억 원으로 전년 대비 94.5% 증가했다고 발표함.

● 핵심 포인트 - 하나금융지주는 환율 변동성에도 불구하고 적극적인 위험 가중자산 관리로 지난해 4분기 지배순이익이 컨센서스를 하회했으나 선방했다는 평가이며, 안정적인 주주환원 확대 기조가 지속될 것으로 전망됨. SK증권은 목표주가를 8만 1천원으로 상향함. - 카카오는 '챗GPT'의 아버지 샘 알트만의 오픈AI와 협업한다는 소식에 주가가 상승했으며, 키움증권은 카카오의 목표주가를 5만 2천원으로 상향하고 인터넷 게임 분야 최선호주로 선정함. - 한미약품은 ADA 2025 가 터닝포인트가 될 것이라 기대되며, 여러 증권사들이 주목하고 있음. - 제일기획은 목표주가를 10% 하향 조정하였으나, 올해는 수익성 방어에서 개선의 해로 거듭날 것이란 전망임.

● 핵심 포인트 - 카카오, 오픈AI와 전략적 제휴 체결..목표가 5만 2천원으로 상향 조정 - 샘 알트만 CEO, SK하이닉스 및 카카오와 전략적 제휴..카카오 주가는 2% 하락, 의료 AI 관련주는 급등 - KB증권, 관세 물동량 없는 산업으로 소프트웨어, 전력, 원전, 우주, 방산, 미디어, 엔터 등 제시 - 트럼프 1기 관세전쟁 시 미디어, 엔터 종목 수익률 좋았음..JYP Ent. 120%, 에스엠 50% 상승 - 건설주, 내수주 차원에서 관심 필요..현대건설, 네이버, 카카오 등 주목할 만함 - 톱픽 : 하이브, 두산에너빌리티, 현대건설