● 핵심 포인트 - 일본은행 BOJ가 기준금리를 0.5%로 동결하고, 보유 중인 ETF 매각 계획을 공식화함. - BOJ는 2013년부터 ETF를 매입해 왔으며, 이번 매각 계획은 처음임. - 매각 규모는 연간 약 3300억 엔 규모로, 단기적으로는 시장의 매도 물량 증가로 인한 주가 하락 압력과 투심 위축을 불러올 가능성이 있음. - 그러나 장기적으로는 중앙은행의 시장 개입이 줄어들어 일본 주식시장의 자율성과 체질 개선에 도움이 될 것으로 전망됨. - 한편, 골드만삭스가 바이두ADR과 홍콩의 목표 주가를 큰 폭으로 상향함. - 이유는 클라우드의 매출 성장과 로보택시의 사업 잠재력을 긍정적으로 평가했기 때문임.

● 핵심 포인트 - 중국 상하이종합 지수와 홍콩 증시는 모두 보합권에서 출발하였으며, 현재 상하이종합 지수는 0.1% 상승, 홍콩항셍 지수는 0.1% 하락 중임. - 최근 중국 증시에서는 기술 자립에 대한 기대감으로 기술주 중심의 매수세가 이어지고 있음. - 일주일 동안의 성과는 홍콩 증시가 본토 증시보다 우수했으며, 특히 항셍테크 지수의 성과가 높음. - 본토 증시 내에서는 상하이종합 지수보다 창업판, 과창판 지수가 더 나은 성과를 보임. - 미국과 중국 간의 무역 협상이 진전될 것이라는 기대감이 높아지고 있으며, 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 통화가 예정되어 있음. - 내일은 중국의 기준금리로 해석되는 LPR이 발표될 예정이며, 미국의 금리 인하에 따라 인민은행도 연내 추가 금리 인하 가능성이 높아짐. - 다음 주는 주요 지표 발표는 없지만, 중국의 최대 연휴인 국경절을 앞두고 소비 심리 회복이 기대됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 일제히 상승함. 어제 미국의 기준금리가 올해 처음으로 인하되었고 향후 금리를 두 차례 추가로 더 내릴 것이라고 시사한 점이 상승 요인으로 작용함. - S&P500 지수는 사상 최고치를 경신하였고, 중소형주 러셀2000 지수도 2.4% 상승하며 사상 최고가를 갈아치움. - 엔비디아가 인텔에 50억 달러를 지분 투자하고 PC 및 데이터센터용 칩을 공동 개발하겠다고 밝히면서 기술주 안에서는 희비가 교차함. - 섹터별로는 기술주가 1% 넘게 상승하였으며, 엔비디아와 인텔 소식 뿐만 아니라 크라우드 스트라이크 홀딩스가 연일 긍정적인 평가를 받으면서 주가가 10% 넘게 뜀. 반면 필수소비재주는 1% 넘게 밀림. - 시총 상위 종목 중 엔비디아와 인텔은 각각 3.5%, 22% 상승함. 반면 AMD와 TSMC는 잠재적 위험이라는 평가가 나옴. 메타는 스마트 안경 메타 레이반 디스플레이를 공개 후 0.6% 상승했으며, 테슬라는 2% 하락함. - 미국 국채금리는 신규 실업수당 청구 건수가 대폭 개선되며 일제히 하락함. 이에 따라 향후 금리 인하의 정당성이 낮아질 수 있다는 관측이 제기됨. - 달러인덱스는 미국의 고용지표 개선으로 인해 상승세를 보이며 97선 초반까지 오름. 영국 중앙은행은 기준금리를 동결했으나 추가 금리 인하 가능성을 열어둠. - 금 선물은 연준의 금리 인하 속도의 불확실성으로 인해 차익 실현 매물이 쏟아지며 1.05% 하락함. 암호화폐는 전반적으로 상승세를 보임.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시, 미국의 기준금리 인하 소식에 홍콩 제외하고 모두 오름세 - 코스피, 장중 최고치 경신하며 삼성전자 8만 원 돌파 - 일본 증시, 미국의 기준금리 인하 이벤트에 환호하며 상승 지속, 반도체주 상승 두드러져 - 홍콩증시, 중앙은행의 기준금리 인하와 당국의 증시 부양책에 힘입어 오전 장에서 3년 내 신고가 경신하였으나 대형주들의 하락으로 하락 전환 - 중국 증시, 8월 증권 거래 인지세 전년 동월 대비 226% 증가하며 머니무브 현상 확인, 상해종합지수 3900포인트 돌파 시도 - 중국판 나스닥인 과창판 지수 상승하자 기술주 중심의 ETF 강한 반응, 로봇주의 시세 두드러져 - TIGER 차이나휴머노이드로봇 ETF, 최근 수익률 및 개인 매수세 1위 차지

- 미국이 9개월 만에 기준금리를 0.25% 포인트 인하했다. 이는 시장 예상에 부합하는 수준이며, 제롬 파월 연준 의장은 경기 침체나 고용 둔화가 현실화됐다고 판단한 것이 아니라 리스크 관리 차원에서 금리를 인하했다고 설명했다. - 파월 연준 의장은 고용 하방 리스크가 커진 만큼 통화정책 무게추가 고용으로 옮겨갈 것임을 시사했으며, 뉴욕 증시 3대 지수는 금리 인하 여파를 예의 주시하며 혼조세로 마감했다. - 캐나다는 기준금리를 0.25% 포인트 인하했고, 미국의 8월 신규주택 착공 건수는 한 달 전보다 8.5% 줄어들며 시장 예상치를 밑돌았다. - 도널드 트럼프 미국 대통령이 영국 국빈 방문에 나선 가운데 미국 빅테크들이 영국에 수백억 달러에 달하는 투자 계획을 밝혔다. - 중국 당국이 자국 기업들에 엔비디아 인공지능 칩 구입을 금지했다는 보도가 나온 가운데 젠슨 황 엔비디아 회장은 실망스럽지만 미국과 중국 사이에는 다뤄야 할 더 큰 의제들이 있고 인내심을 갖고 있다고 말했다.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제히 하락 - 8월 소매판매 전월 대비 0.6% 증가하며 예상치 상회 - 소매판매 양호로 경기 둔화 우려 감소, 금리 인하 논쟁 심화 가능성 - 다우 지수 0.27%, 나스닥 지수 0.07%, S&P500 지수 0.13% 하락 - 임의소비재주 1% 상승, 에너지주 1.7% 상승, 유틸리티주 2% 하락, 기술주 0.57% 하락 - 엔비디아 1.6% 하락, 애플 0.6%, 아마존 1%, 메타 2% 상승, 테슬라 3% 상승 - 미국 국채 시장, 연준 금리 결정 주시하며 보합권 움직임 - 달러 인덱스 96선 중반까지 하락, 유로화 달러 대비 4년 만에 최고치

● 핵심 포인트 - 9월 FOMC 회의 개막, 연준 독립성 논란 중심인물들 참석 - 트럼프 대통령, 영국 왕실 초청으로 영국 국빈 방문 예정, 엔비디아 CEO 등 동행 - 트럼프 대통령, 자동차보다 반도체, 의약품에 더 높은 관세율 적용 가능성 시사 - 미국 8월 소매판매 0.6% 증가, 시장 예상치 상회 - 미국 8월 수입물가 0.3% 증가, 관세 영향으로 분석 - 알리바바의 마윈 창업자, 퇴임 후 인공지능 등 사업과 투자 확대 주도 및 알리바바 주요 의사결정 관여 - 오라클, 틱톡과 맺은 클라우드 계약 유지 전망, 주가 소폭 상승 - 일라이 릴리, 버지니아주에 50억 달러 규모 새 공장 건설 계획 - 뉴욕증시, FOMC 앞두고 숨고르기, 연내 금리 인하 횟수 관심

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제히 상승, 다우지수 0.11%, 나스닥지수 0.94%, S&P500지수 0.47% 상승 - 금리 인하 기대감 속 커뮤니케이션주 2% 이상, 임의소비재주 1% 이상 상승, 기술주 0.82% 상승 - 반면 필수소비재주와 헬스케어 주는 1%이상 하락 - 엔비디아는 중국당국으로부터 반독점법 위반 혐의로 추가 조사 받을 예정이며 주가는 약보합권에 머무름 - 구글의 알파벳은 4% 급등하며 시총 3조 달러에 진입, 아마존, 메타, 브로드컴도 1%대 상승, 테슬라 또한 머스크 CEO의 대규모 공개 매수에 힘입어 3%넘게 상승 - 미 국채시장은 연준의 통화정책회의 앞두고 관망세, 10년물 국채금리 4.04%, 2년물 국채금리 3.54% - 달러 인덱스는 97선 초반까지 하락, 프랑스의 신용등급 강등 여파 제한적 - 금 선물은 금리 인하 기대감에 힘입어 사상 최고치 경신, 오전 5시기준 0.91%상승한 3720달러 선에 거래됨 - 비트코인은 11만 5200달러 선, 이더리움은 4505달러 선에 거래 중

● 핵심 포인트 - 미국의 금리 인하 기대감 속 아시아 증시 대체로 상승 중이나 최근 상승에 대한 부담으로 경계감 존재 - 일본 증시는 최근 3거래일간 사상 최고치 경신 후 오늘 휴장 - 중국 내 8월 생산, 소비, 투자 등 주요 지표 예상치 하회, 경기 둔화 본격화 우려에도 정부 부양책 기대감으로 일부 섹터 수급 유입 - 한국 상장 중국 ETF 상승률 상위 : CATL 급등으로 반도체주 강세, TIGER 차이나전기차레버리지(합성) ETF 8%대 강세 - 대만, 22년 만에 1인당 GDP 한국 추월 전망, 반도체 호황과 정부 지원 덕분 - 대만 증시 특징주 TSMC, 엔비디아의 최첨단 A16 공정 도입 검토 소식에 상승 - 베트남 증시, 신규 증권계좌 개설 수 및 거래대금 급증하며 강세, VN 지수 5거래일 연속 상승하며 사상 최고치 경신

● 핵심 포인트 - 15일 중국 상해종합 지수는 보합권에서 출발해 0.1% 하락 중이며 홍콩 항셍 지수도 0.2% 내림세임. - 14일 스페인 마드리드에서 열린 4차 미중 고위급 무역회담에서 틱톡 매각 관련 논의가 진행됨. 이에 앞서 미·중 양국은 신경전을 벌여 불확실성이 확대됨. - 미국은 NATO 회원국에게 러시아산 원유를 구매하는 중국에 관세 부과를 촉구했으며 중국은 미국산 반도체에 반덤핑 조사를 착수한다고 발표함. 관세 휴전 기간은 두 달 가량 남았지만 이로 인해 단기적 변동성이 확대될 가능성이 있음. - 11시에는 중국의 8월 실물경기지표가 발표되며 소매판매 데이터가 가장 중요하나 컨센서스는 높지 않음. 그러나 보통 성수기로 평가되는 9월과 10월의 지표가 더 유의미할 것으로 판단됨. 특히 10월은 국경절을 앞두고 있어 소비심리 개선 및 경기 회복 기대감이 증시에 반영될 여지가 있음.

- 애플, 향후 4년간 미국 내 총 투자액 6천억 달러(약 830조 원) 투자 계획 발표 - 미국 내 제조업 생태계 구축 및 첨단 산업 지도 재작성 목표 - 애플, 자체 제조업 아카데미 개설 및 중소기업 대상 인공지능, 스마트폰 제조 기술 워크숍 개최 - 팀 쿡 CEO, 반도체 공급망 미국 중심 재편 강조 및 세계적 반도체 기업들과의 협력 확대 계획 - 코닝, 애플의 투자로 켄터키 공장 인력 50% 증가 및 생산량 3배 확대 예정 - 미중 고위급 대표단, 스페인 마드리드에서 회담 개최 - 회담의 주요 쟁점은 무역전쟁, 틱톡의 운명, 러시아산 석유를 둘러싼 미국의 압박 - 전문가들은 이번 회담에서 실질적인 성과물보다는 무역 휴전 연장 등 시간 벌기 예상 - 미중 정상회담에서의 진짜 승부 예상

● 핵심 포인트 - 미국 증시가 인플레이션과 경기 침체 우려로 혼조세로 마감함 - 다우지수는 0.59% 하락, 나스닥 지수는 0.44% 상승, S&P500 지수는 0.05% 하락 - 경기순환주들이 일제히 하락세를 보인 반면 기술주는 상승세를 보임 - 헬스케어주가 1% 넘게 내리며 가장 큰 낙폭을 기록, 특히 백신 관련주들이 급락함 - 테슬라가 7개월 만에 사상 최고치를 기록, 이사회 의장의 장기적인 기대감 언급이 주가를 지지함 - 미국과 일본이 환율 정책에 대해 공동 성명을 발표, 양국은 환율의 과도한 변동성이 경제와 금융 안정에 악영향을 줄 수 있다고 강조함 - 미국의 국채금리가 유럽의 지정학적 리스크로 인해 상승세를 보임 - 비트코인이 금리 인하 기대감에 11만 5천 달러 선까지 회복

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 전반적으로 호조, 한국 코스피 3387포인트 선에서 고점 경신 중 - 홍콩거래소, 알리바바와 바이두의 자체 설계 반도체 칩 사용 AI 모델 훈련 소식에 기술주 중심으로 강세 - 알리바바 7%대 상승, 항셍 지수 25%대 수익률 기록하며 오후 장에서도 견조한 모습 - 상해종합 지수, 3거래일 연속 상승하며 사상 최고치 경신, AI 및 테크주 강세 - 테마별로는 자원주와 반도체, AI주들의 오름세가 돋보임 - 일본 증시도 연일 사상 최고치 경신 중, 기술주 강세 속 일본은행의 금리 결정 이벤트 주목

● 핵심 포인트 - 중국 증시 : 오전 장 중 상해종합 지수가 10년 만에 신고가를 기록, 업종별로는 비철금속과 AI, 하드웨어 종목이 차별화됨. 홍콩 증시는 대형 기술주 강세로 상승함. 다만 4분기를 앞두고 기술적인 조정 압력이 확대되고 있음. - 트럼프 행정부의 중국산 의약품 수출 제한 검토 : 해당 소식으로 중국 A와 H주에서 혁신 신약 관련 종목들이 일제히 하락했으며 미국에 상장된 중국 바이오 기업들의 주가도 동반 하락함. 행정 명령의 핵심은 미국 제약사가 중국 기업으로부터 신약 관리를 인수할 때 외국인 투자심의위원회의 강제 심사를 받도록 하는 것과 미국 FDA의 심사를 강화하고 규제 비용을 인상해 중국 환자 임상 데이터의 활용을 어렵게 만들겠다는 것임. - 이로 인해 중국 혁신 신약 기업들의 해외 진출 모델이 직접적인 타격을 받을 것으로 예상되지만 원료 의약품과는 달리 기술과 지식재산을 확보하는 구조이기 때문에 제재 효과가 제한적일 수 있음. 따라서 실제 정책 시행 여부와 그에 따른 효과는 불확실하며 미국 빅파마의 로비 활동이 변수로 작용할 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 중국 상해종합 지수는 +0.2%, 홍콩 지수는 +1.8% 상승 중이며, 기술주 중심으로 강세를 보이고 있음. - 지난주의 낙폭을 회복하며 연고점 갱신을 향하고 있으며, 특히 AI에 대한 낙관론이 지속되며 기술 업종들의 수익률이 높음. - 반면 은행 업종은 최하위 수익률을 기록하며 유동성이 안전자산에서 위험자산으로 이동함을 시사. - 중국의 국채금리인 10년물 금리도 상방 압력을 받고 있으며, 이는 미국의 금리 인하 기대감이 영향을 미친 것으로 보임. - 단기적으로는 높은 밸류에이션이 부담이나, 중국 정부의 경기 부양책에 대한 기대감이 높아 중장기적으로는 긍정적일 것으로 전망됨.

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제히 상승, 8월 CPI 전년 대비 2.9% 상승하며 예상치 부합 - 주간 실업수당 청구 건수 약 4년 만에 최고 수준 기록하며 스태그플레이션 뚜렷 - 그럼에도 불구하고 올해 금리 인하 횟수 늘어날 것으로 예상되며 3대 지수 사상 최고치 기록 - 10년물 국채금리 장중 4%까지 하락, 2년물 국채금리 3.47%까지 하락 - 달러인덱스 97선에서 보합권 유지, 유로화는 달러화 대비 강세 - 국제유가 하락하며 에너지주 약보합권 거래, 원자재주 2% 넘게 상승하며 가장 큰 상승폭 기록 - 테슬라 6% 넘게 상승, 애플 1.4% 상승, 브로드컴 2% 넘게 하락

● 핵심 포인트 - 베트남 증시 : 이번 주 VN지수는 월요일 급락 후 화요일 회복, 수요일 소폭 상승함. 월요일에는 2.55% 하락했지만 외국인 자금이 들어와 낙폭을 줄임. 화요일에는 대형주 중심으로 저가 매수세가 들어오며 반등했으며 수요일에는 석유 및 가스 업종의 강세로 소폭 상승함. - 베트남 고속철 사업 : 현대로템이 베트남 고속철 사업 참여 의사를 밝힘. 베트남 정부 또한 철도 사업 통합이 필요하다는 입장이라 한국 기업 참여 가능성이 높아짐. 해당 프로젝트는 하노이에서 호치민까지 약 1500km를 연결하는 2035년 완공 목표의 초대형 사업임. 현재 베트남 물류망이 도로와 항만에 과도하게 의존하고 있어 철도 인프라 확충이 필수적이며 북남고속철 완공 시 물류 효율성 증가와 함께 정부의 아세안 내 물류 허브 도약 가능성을 높일 것으로 전망됨. 이로 인해 건설, 철강, 시멘트 등 관련 업종이 직접적인 수혜를 입을 것으로 보이며 중장기적으로는 부동산 업종의 매력도 역시 높아질 것으로 판단됨.

● 핵심 포인트 - 아시아 증시 대부분 사상 최고치 경신 중 - 중화권 증시에선 바이오주 하락, 기술주 상승 - 폭스콘 2거래일 연속 상한가 기록하며 기술주 상승 이끌어 - 일본 니케이 지수 연일 사상 최고치 경신 랠리 - 소프트뱅크 10% 내외 상승세, 이시바 총리 사임 후 신정부 기대감 영향 - 토픽스 지수도 강세, 해당 지수 추종하는 ETF도 동반 상승 - 대만 가권 지수 및 대표 기업 TSMC도 역대 최고가 경신

● 핵심 포인트 - 미국 증시 혼조 마감 - 오라클, 클라우드 사업 수주 잔고 359% 폭증하며 주가 33년 만에 최대 상승률 기록. AI 관련주 동반 상승 - 미국 8월 생산자물가지수(PPI), 예상치 하회 및 전월 대비 하락. 인플레이션 우려 완화 - 다우 지수 0.48% 하락, 나스닥 지수 0.03%, S&P500 지수 0.3% 상승 - 기술주 1.76%, 유틸리티주 1.69%, 에너지주 1.76% 상승. 임의소비재주와 필수소비재주 1% 안팎 하락 - 엔비디아와 브로드컴, 오라클의 실적으로 AI 인프라 수요 확인되며 각각 4%, 10% 상승 - 애플, AI 서비스 실망감에 주가 3% 하락 - 미국 8월 PPI, 전년 대비 0.1% 하락. 근원 PPI는 지속 상승 중 - 미국 10년물 국채 입찰, 응찰률 6개월 평균치 상회. 해외 입찰자 비중 83% - 미국 달러화, 인플레이션 지표 소화하며 낙폭 축소. 엔달러 환율 147엔 중반, 원달러 환율 1388원

● 핵심 포인트 - 미국 증시 일제 상승, 다우존스 0.43%, 나스닥 0.37%, S&P500 0.27% 상승 - 올해 1분기까지 1년간 납세 자료를 바탕으로 비농업 일자리를 추정 결과 91만 1천 건 하향 조정되며 금리 인하 여론 강화 - 국채 금리 낙폭을 키우다 회복, 10년물 국채 금리 4.08%, 2년물 국채 금리 3.55% - 달러인덱스 97선 후반, 프랑스 의료원은 불안정한 프랑스 정국에 약세 - 에너지주 0.5%, 커뮤니케이션주 1.64% 상승, 반면 원자재주 1% 넘게 하락 - 애플 신제품 공개에도 주가 1.5% 하락, 엔비디아 1.45% 상승, 알파벳과 메타 2% 안팎 상승 - 금 선물 장중 사상 최고치 경신 후 0.22% 하락한 3669달러에 거래중