● 핵심 포인트 - 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 차기 의장 후보로 크리스토퍼 월러 연준 이사가 유력하다고 블룸버그 통신이 정통한 소식통을 인용해 보도함. - 트럼프 대통령의 자문단과 보좌진이 월러 이사와 회동했으며, 보이는 데이터보다 예측에 기반해 정책을 결정하려는 의지와 최근 금리 인하를 주장한 소신을 높이 평가했다고 알려짐. - 다만 백악관은 트럼프 대통령의 공식 발표가 있기 전까지 모든 논의는 추측일 뿐이라고 밝힘. - 한편, 트럼프 대통령은 스티븐 미란 백악관 경제자문위원회 위원장을 쿠글러 연준 의사의 조기 사임으로 공석이 된 자리에 임시 이사로 지명했고, 연준 이사의 영구 후임자는 계속해서 검토할 것이라고 전함.

● 핵심 포인트 - 백악관이 공석인 연준 이사 자리에 스티븐 미란 국가경제자문위원장을 지명했다. - 미국의 주간 신규실업수당청구건수가 22만 6천 건으로 시장 예상치를 웃돌았다. - 도널드 트럼프 대통령이 반도체에 대해 약 100%의 관세를 부과할 예정이며, 미국 내에서 제조 중이거나 확실하게 미국 내 생산을 약속한 기업에는 관세를 부과하지 않겠다고 밝혔다. - 트럼프 대통령은 상호관세에 대해 수억 달러의 관세가 미국으로 흘러들어온다며 자축하는 메시지를 냈다. - 백악관이 가상화폐 부동산 사모펀드 업계가 퇴직연금 시장에 진출할 수 있도록 하는 행정명령을 발동할 방침이라는 보도가 나왔다. - 미국의 6월 도매재고가 한 달 전보다 0.1% 늘어난 것으로 집계됐다. - 엔비디아 주가가 골드만삭스의 목표가 상향 조정에 다시 최고치를 경신했다. - 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국과 관련이 있다는 의혹이 제기된 립부 탄 인텔 최고경영자의 해임을 촉구했다.

- 원달러 환율이 1385원에 출발해 오전 중 1388원까지 상승했으나 중국 인민은행의 위안화 절상 고시 후 하락 반전함. - 역외 달러 약세 및 달러 매도세 유입으로 1380원대까지 저점을 낮춤. - 트럼프 대통령의 반도체 100% 관세 부과 발표에도 한국이 최혜국 대우를 받을 것이란 정부 발표로 인해 코스피는 반도체 관련 우려 완화되며 강세를 보임. - 외국인은 소폭 순매도 했으나 환율은 1380원 선에서 움직임.

● 핵심 포인트 - 미국 경기 우려 속에서도 관세로 인한 인플레이션 요인이 지연되며 스태그플레이션 우려가 반감됨. - 그러나 고용 및 서비스업 지표 부진, 주택 가격 상승률 둔화 등이 디플레이션 요인으로 작용해 물가 상승을 제한함. - 9월 FOMC에서 금리 인하 가능성이 90%를 넘어섬. - 잭슨홀 미팅에서 파월 의장은 통화 정책의 독립성과 중앙은행의 역할 강조할 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - ETF 투자 환경 규제가 빠르게 변화하고 있으며, 이에 따라 전반적인 투자 전략도 변화해야 함. - 특히, ESG 위험 요인 중 환경(Environment) 분야에서의 성장 가능성이 높음. - 신재생 에너지 등 친환경 분야에서 성장을 찾아야 함. - 거버넌스 개선 역시 중요한데, 지배 구조 측면에서 정책들이 나타나고 있어 코스피 상승의 발판이 되고 있음. - 따라서, ESG 요소를 더 이상 배제 수단이나 네거티브 스크리닝 도구로 보지 않고, 알파 요인으로 인식해야 함. - ESG 준수는 선택이 아닌 필수이며, 이를 적극적으로 고려해야 함.

● 핵심 포인트 - 미국 대통령이 연방준비제도(Fed)를 흔들고 있다는 지적이 나오며, 이는 큰 폭의 금리 인하 가능성을 시사함. - Fed는 1913년 설립 이래로 독립성과 중립성을 유지해왔으며, 이를 위해 정치적 영향을 받지 않아야 함. - 그러나 트럼프 대통령과 파월 의장 간의 갈등이 지속되며, 차기 의장 임명을 앞두고 트럼프 대통령의 요구를 관철시킬 수 있는 인물이 필요하다는 주장이 제기됨. - 이로 인해 미국의 금리가 1%까지 하락할 가능성이 있으며, UBS는 9월부터 내년 초까지 100bp가 내릴 것으로 전망함. - 또한, 친트럼프 성향이 강한 인물일수록 금리 인하를 서두를 것이라는 시각이 존재함.

● 핵심 포인트 - 미국의 고용보고서 수치 조정 이후 시장은 올해 말까지 미국의 기준금리가 0.75%p 인하될 것으로 예상함 - 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 금리 인하를 서둘러야 한다는 입장을 밝힘. 그는 가까운 시일 내에 이를 조정해 연내 두 차례의 금리 인하에 나서는 게 적절하다고 언급했으며, 미국 경제가 둔화되고 있다고 덧붙임 - 리사 쿡 연준 이사는 최근 발표된 고용보고서가 우려스럽다며 고용시장에 대한 우려를 표명함 - 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재는 현재 중립금리 수준이 명확하지 않다고 발언함 - 트럼프 행정부는 연준에 대한 압박을 이어가고 있으며, 케빈 해셋 백악관 경제위원회 위원장은 연준이 전례 없는 당파적 분열을 보이고 있다고 평가함

- 오늘 주간 장 달러 환율은 전일 대비 1.2원 오른 1389.5원에 거래 중이며, 위안화 약세와 국내 증시 외국인 수급 영향에 다시 1390원 부근까지 상승함. - 어제 미국에서 발표된 서비스업 PMI에서 물가 상승 압력이 확인되며, 금리 인하 기대감이 주춤해 달러도 하단이 지지된 채로 소폭 반등함. - 개장 초반 1387원 수준에서 출발한 환율은 장중 꾸준히 상승했으며, 외국인들이 국내 증시에서 순매도하며 수급적으로 약세 압력을 소화함. - 어제 발표된 미국 무역수지에서 중국에 대한 적자 규모가 크게 줄어든 것으로 확인되자 위안화도 약세를 보였고, 오후 중에는 1390원을 돌파하며 한때 1392원 부근까지 상승폭을 키움. - 하지만 수출 업체 내부 물량이 상단을 형성하며 현재는 1380원 후반에서 등락을 반복중임. - 오늘 저녁에는 미국의 10년물 국채 입찰이 예정되어 있고, 부채 한도 협상 이후 채권시장 수급이 중요해진 만큼 금리에 따른 외환시장 움직임도 주의해야 함. - 트럼프 대통령이 러시아에 통보한 휴전 기한도 곧 다가오는 만큼 위험 회피 심리가 추가로 이어질 수 있음.

● 핵심 포인트 - 비트코인 ETF는 비트코인에 직접 투자하는 것이므로 변동성이 높다는 점을 염두에 두어야 함. - 지난 10년간 비트코인과 미국 S&P500 지수의 수익률 상관계수는 높지 않았으나 최근 1~2년 동안에는 높게 나타남. - 따라서 미국 증시가 조정을 받으면 비트코인 가격 변동이 커질 수 있음. - 가상자산 투자 시에는 다양한 요인을 고려해야 하며, 중장기적으로는 새로운 자산군 중 하나로 편입될 가능성이 있음. 이를 대비해 포트폴리오나 전체 투자 자금의 5~10%를 할당하는 것을 추천함.

● 핵심 포인트 - 세제 개편안에 대한 불확실성으로 지난주 국내 증시가 큰 폭으로 조정받았으나, 이번 주 들어 반등세를 보임. - 세제 개편안에 대한 실망감으로 지난주 ETF 시장도 전반적으로 하락하였으나, 이번 주 들어 일부 회복 조짐을 보임. - 특히, 국내 배당 전략 ETF들은 지난 1주간 대부분 하락하였으나, 1개월 동안에는 ETF별로 상이하나 10% 가까운 상승률을 보임. - 이재명 정부 출범 이후 부각되고 있는 테마와 ETF 성과를 보면, 지난 일주일간 대체로 하락하였으나, 일부 테마는 회복세를 보임. - 액티브 ETF는 매니저의 영향이 더 많이 반영되어 시장 변화에 발 빠르게 대응할 수 있는 전략으로, 최근 인기가 높아지고 있음. - 국내 ETF 시장의 주식형 액티브 ETF는 약 120개이며, 이 중 일부는 개인 투자자들의 관심을 끌고 있음.

● 핵심 포인트 - 간밤 뉴욕 증시 3대 지수 하락 압력 속 미국의 서비스업 구매관리자지수 PMI가 발표됨. ISM에서 집계한 7월 미국의 서비스업 PMI는 전월보다 0.7포인트 하락한 50.1로 집계되며 신규 주문과 수출 주문이 위축세를 보였고 고용 지수는 3월 이후 최저를 보임. 특히 가격 지수는 2022년 10월 이후 최고를 기록하며 인플레이션 상승 압력 시사. - 미 상무부에 따르면 상품과 서비스를 포함한 6월 미국의 무역적자가 전월비 16% 감소한 602억 달러를 기록하며 1년 9개월 만에 가장 적은 적자폭을 보임. 이는 관세 부과로 인한 소비재 수입 감소가 원인으로 분석됨. - 트럼프 대통령은 총 네 명의 연준 의장 후보를 검토 중이라 밝히며 케빈 해셋 백악관 경제위원회 위원장과 케빈 워시 전 연준 이사 외에 두 명을 더 고려하고 있음을 언급함.

- 장중 외환시장 동향 : 오늘 환율은 1384원에 하락 개장 후 상승 압력을 받아 1389원대까지 고점을 높임. 미국과의 무역 협상 여파로 스위스 프랑화가 약세를 보이며 달러화가 강세를 보임. - 국내 수급 측면 : 달러에 대한 매수세가 우위를 보여 환율 상승 압력 받음. 다만 상단에서 수출 업체의 네고 물량이 대기 중이라 1390원을 넘지 못함. 코스피는 1%대 상승했으며 외국인의 국내 증시 매수세 지속됨. 이에 따라 환율은 1388원을 중심으로 등락함.

● 핵심 포인트 - 미국의 인플레이션 압력이 더욱 커질 것으로 예상되며, 이는 관세 영향이 본격화되기 때문임 - 의류나 가정용 가구 등의 물가 상승폭이 전월 대비 2~3배 상승했으며, 산업 기본재에 대한 물가 상승도 예상됨 - 고용이 악화되면서 9월 금리 인하 가능성이 높아졌으며, 현재 시장에서는 9월 금리 인하 확률이 87%까지 상승함 - 그러나 인플레이션 데이터를 고려해야 하며, 인플레이션이 3%까지 오를 수 있다는 전망도 무시할 수 없음 - 급격한 경기 둔화는 없을 것으로 예상되나, 2023년 성장률은 1%대 후반으로 낮아질 것으로 전망되어 경기 둔화가 지속될 것으로 보임 - 따라서 3분기에는 경제성장과 인플레이션이 교체되는 시점으로 시장과 지표들이 혼란스러울 수 있음

● 핵심 포인트 - 금일 환율은 1.2원 하락한 1384원에 개장 후 추가 하락하여 83원 부근에 머무름 - 달러 인덱스는 미국 고용 충격의 여진으로 이틀 연속 하락 중이며 98.6 포인트 부근에서 움직임 - 지난주 고용 충격으로 인해 미 연준의 9월 금리 인하 확률은 90% 이상으로 상승했으며 올해 남은 세 번의 FOMC 회의에서도 모두 금리 인하가 가능하다는 전망 등장 - 국제유가가 큰 폭으로 하락한 점 또한 달러 약세에 일조함 - 지난 주말 OPEC+가 오는 9월 대규모 증산을 합의하면서 WTI 유가가 1.5% 가량 급락하였으며 이로 인해 미국의 인플레이션 우려가 완화되며 연준의 금리 인하 확률 증가 - 미국 고용 충격의 여파와 달러 약세 흐름으로 인해 오늘 원달러 환율도 내려갈 것으로 예상됨 - 일본 엔화와 유로화 모두 달러 대비 강세이므로 글로벌 약달러 흐름에 맞춰 원화 강세가 우세할 것으로 보임 - 환율의 1차 지지선은 20일 이동평균선인 1383원이며 이를 하회할 시 다음 지지선은 50일 이평선인 1373원임 - 따라서 오늘 환율의 하단은 1373원, 상단은 90원 까지 열려있어 변동성에 유의해야 함

● 핵심 포인트 - 미 백악관, 7월 30일 암호화폐 정책 보고서 발표 ... 총 163페이지로 행정명령에서 구성한 디지털 에셋 워킹그룹을 통해서 정리 - 보고서에서는 지니어스 법안 통과를 통한 스테이블코인에 대한 적법한 법적 절차 마련 및 디지털 자산 시장에서 달러 위치 공고화 등 언급 - 비트코인 전략자산 비축에 대해서는 재무부와 상무부가 전략을 더 발전시키겠다는 내용 언급 ... 다만 이를 위해 국가 예산이나 세금을 추가로 사용하지는 않을 것이라 밝힘 - 한편 미 정부는 현재 비트코인 19만 8천 개, 시가로 약 23억 달러 규모를 보유하고 있는 것으로 알려짐 - 비트코인을 비롯한 가상자산은 유동성과 뉴스에 민감하게 반응 ... 최근에는 인플레이션 등 경제 지표에 따라 가격 변동성이 커지는 경향 - 이에 따라 비트코인에 대한 커버드콜 전략 등이 주목받고 있으며, 일부 ETF는 현물 ETF 대비 양호한 성과를 기록 중

● 핵심 포인트 - 미 증시가 고용보고서 충격을 씻어낸 모습을 보임. - 트럼프 대통령이 노동통계국 국장을 해임하고 지난주 고용보고서 뿐만 아니라 대선 전 수치도 마찬가지라고 주장함. - 신임 노동통계국장을 3~4일 내 발표할 것이라고 밝힘. - 이러한 행보에 대해 월가는 신뢰성을 훼손할 수 있다고 지적함. - 반면 백악관 경제위원회 위원장은 통계가 정치적으로 조작될 가능성이 있기 때문에 트럼프 대통령은 일자리 수출을 더욱 투명하고 신뢰성 있도록 하기 위해 자신의 사람들을 배치하길 원한다고 주장함. - 시장이 알던 것보다 고용이 좋지 않다는 점이 미국 경제의 걱정을 키우고 있으나 동시에 시장은 고용 문제에 따른 금리 인하 가능성을 생각하는 모습임. - CME 페드워치에 따르면 9월 금리 인하 확률은 90%를 넘어감. - 그러나 일부 연준 인사들은 신중한 입장을 보이며 윌리엄 뉴욕 연은 총재는 인플레이션이 목표치인 2%를 웃도는 상황이기 때문에 급격한 정책 변화는 필요하지 않다고 밝힘. - 반면 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 올해 두 차례 금리 인하가 적절해 보인다고 밝혀 연준 내에서도 의견이 달라지고 있음을 시사함.

● 핵심 포인트 - 오후 3시 41분 기준, 코스피 거래대금 상위 종목은 한화오션(-2.7%), 삼성전자(6만 9800원), 두산에너빌리티(4.5%)이며, 코스닥 거래대금 상위 종목은 스피어, 알테오젠(2.2%), 청담글로벌(9%)임. - 미국의 고용지표가 예상치를 크게 하회하면서 경기 침체 우려가 커지고 있음. 일부에서는 트럼프 행정부의 통계 조작 가능성을 제기하고 있으나, 코로나 이후 응답률 하락과 예산 삭감 등으로 인한 예견된 결과라는 분석이 우세함. - 한편, 미국의 GDP 성장률은 2분기 연율 3%로 회복되었으나, 상반기 전체로는 작년 대비 1.2%에 그침. 민간 소비와 기업 투자 감소가 원인으로 지적되며, 하반기에도 이러한 추세가 이어질 가능성이 있음. - 또한, 물가 상승 압력이 지속되고 있어 스태그플레이션 우려가 제기됨. 이에 따라 미국의 고용지표와 물가지표를 주시할 필요가 있으며, 경기 침체 가능성에 대비해야 함.

- 2025년 8월 4일 환율은 1390원에서 출발했으나 지난주 금요일 미국 고용지표 쇼크로 인해 1382원대까지 떨어짐. - 역외 달러 가치는 미국 금리 인하 기대감 속에 보합권에서 등락했으며 수출 업체의 달러 매도 물량도 겹쳐 환율은 장중 하락 압력을 받음. - 기재부는 미국과의 환율 협상 관련 실무 라인에서 협의 중이라고 밝혔으며 이는 원화의 강세 압력으로 작용할 가능성이 높음. - 그 결과 오늘 환율은 전 거래일 대비 하락한 1380원대 중반에서 등락함.

● 핵심 포인트 - 2025년 8월 4일 달러/원 환율은 전일 대비 11.4원 내린 1,390원으로 개장함. - 이는 미국의 7월 고용지표가 악화되며 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 가능성이 커졌기 때문임. - 7월 민간고용은 전월 대비 27만 명 감소하였으며, 이는 시장 예상치를 하회하는 수치임. - 또한, 미국의 장단기 국채금리가 10~20bp 이상 급락하며 달러지수는 1.35% 하락함. - 이로 인해 9월 미국 연준의 금리 인하 확률은 60%에서 90%로 상승함. - 다만, 경기 침체 우려가 부각되며 국내 증시의 상승폭은 제한됨. - 전문가들은 달러/원 환율이 1,383원에서 1,393원 사이에서 움직일 것으로 전망함.

● 핵심 포인트 - 미국의 7월 고용지표가 시장 예상치를 하회하며 경기 둔화 우려가 커짐. - 실업률은 4.2%로 예상치에 부합했으나, 민간 비농업 부문 고용 변화가 7만 3천 건으로 크게 감소함. - 통계국장이 5월과 6월 신규 일자리 통계를 기존 수치에서 25만 8천 개 감소한 것으로 수정함에 따라 신뢰성 하락. - 트럼프 대통령은 고용지표에 조작이 있다고 주장하며 맥엔타퍼 노동 통계국장을 해임함. - 이로 인해 연준의 기준금리 인하 가능성이 높아짐. CME 패드워치 금리 선물 시장에 따르면 9월 금리 인하 가능성이 이전의 4~50% 대에서 89%로 급등함. - 일각에서는 9월에 0.5% 포인트의 빅 컷 금리 인하에 나설 수도 있다는 관측이 제기됨.