[이경락 / 이광무 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 이광무 대표는 에이프릴바이오를 추천하며, 해당 기업의 독자적인 SAFA 플랫폼 기술을 강조함. - 에이프릴바이오는 암학회 일정에 따른 기대감과 함께 장기 지속형 의약품 개발에 강점을 보유함. - LG이노텍은 FC-BGA 기판 생산 및 다양한 산업 내 활용 가능성을 이유로 이경락 대표가 선택함. - LG이노텍은 자동차, 로봇, 보스턴 다이내믹스와 탁월한 실적을 바탕으로 향후 성장이 기대됨. - 최근 외국인과 기관의 지속적인 매수세가 관찰되며, 주가의 새로운 상승 국면을 예고함. - 결국 파이널 픽으로는 LG이노텍이 선정되었음을 밝힘.

[박석현 우리은행 WM그룹 부부장]

- 환율은 개장 직후 1487원으로 하락했으나 이후 반등하여 1500원을 재돌파함 - 미국·이스라엘 수장의 전쟁 조기 종료 가능성 언급으로 위험 선호 심리 자극 및 달러 매도세가 나타났으나 지속되지 않음 - 아시아 시장에서 달러 강세로 인해 위안화와 함께 원화가 약세를 보였으며 외국인 투자자의 순매도 역시 원화에 부정적 영향 끼침 - 중동 지역의 에너지 수급 우려로 원화의 추가 약세 가능성이 제기됨 - 향후 유가와 달러 흐름을 주시할 필요가 있음

- 금요일 우리 시장은 유가 급등에도 비교적 안정적인 흐름을 보이며 코스피는 0.3%, 코스닥은 1.58% 상승 마감함. - 사우디 공급 차질로 인한 유가 180달러 돌파 가능성 제기되며 시장의 우려가 남아있으나 하방 지지력이 확인됨. - 코스닥이 상대적으로 강한 모습을 보였고 반도체주는 보합권에서 움직임. - 건설 섹터는 정부의 원전 투자 논의 본격화로 관련 기업들이 주목을 받으며 DL이앤씨가 상한가를 기록함. - 신재생 에너지 섹터는 유가 상승 전망에 따라 SK 오션 플랜트와 유니슨 등이 큰 폭으로 상승함. - 바이오 섹터는 삼천당제약과 펩트론 등의 주가가 크게 오름. - 방산주는 네타냐후 총리의 조기 종전 발언으로 인해 LIG 넥스원과 한화 에어로스페이스가 각각 5%, 4% 하락 마감함.

- 미국 시장 금리가 연중 최고 수준에 도달했으며, 이는 에너지 공급난 우려 때문임. - 미국 장기채 ETF는 1만원에 상장했으나 현재 8100원으로 약 20% 하락함. - 기준금리는 낮아졌지만 장기국채 금리는 상승하면서 투자자들이 예상한 수익 실현되지 않음. - 장기채 금리의 역주행 현상은 물가와 경기 변동에 따른 시장의 의심이 원인이며, 특히 끈적끈적한 물가가 핵심 변수로 작용함. - 채권 투자 시에는 금리 변화와 경기 상태를 고려해야 하며, 금리 하락 시 장기채가 유리하고 경기 호황 시 회사채가 유리함. - 최근 물가 상승 및 경기 둔화 가능성 속에서 단기채 방어 전략이 채권 투자자들에게 권장됨. - 전문가들은 현재 상황에서 공격적인 장기 투자보다는 단기 채권으로 방어 전략을 취하는 것이 유리하다고 평가함.

[김장열 유니스토리자산운용 본부장] [이권희 위즈웨이브 대표]

- 코스닥 시장은 삼천당제약의 경구 인슐린 임상 성공 기대감으로 급등하며 시총 1위로 올라섬. - 채권금리 하락으로 인해 코스닥이 상대적으로 강세를 보이는 중이며, 안정적인 금리 환경에서는 코스닥의 상대적 강세가 지속될 것으로 예상됨. - 반도체 투톱(삼성전자·SK하이닉스)의 움직임에 따라 소재·부품·장비 업체들의 주가가 영향을 받는 모습이며, 이들 간의 상호 보완적 관계가 형성될 가능성 있음. - 지정학적 리스크 완화와 함께 호르무즈 해협의 안정 여부가 시장의 향방을 좌우할 중요한 요소로 작용함. - 코스피는 밸류에이션 매력 덕분에 5200선 전후에서 지지될 것으로 보이며, PER 8배 수준은 강력한 지지선으로 판단됨. - 외국인 매도는 비중 조절 차원으로 해석되며, 금융투자의 매수 유입 여부가 중요한 변수로 작용할 전망. - 사모대출 문제는 리스크 요인으로 인식되지만, 금리 인하 및 기업 실적 개선으로 인해 확산 가능성은 낮게 평가됨. - 칩플레이션 우려에도 불구하고 반도체 수요는 견조하게 유지될 것이며, 일평균 수출 데이터가 중요한 지표로 작용할 예정. - 신재생 에너지는 에너지 안보 강화로 인해 지속적인 성장이 기대되며, 정책 지원과 실적 가시성이 중요해질 것임. - 건설 및 원전 관련 주는 해외 수주 기대감과 재건 이슈로 긍정적인 흐름을 이어가며, 특히 해외 경험 있는 기업들이 주목받을 전망. - 로봇 산업은 실적 가시성 부족으로 주춤하고 있으나, 인터넷 및 제약/바이오 업종은 금리 안정세에 힘입어 점진적인 회복이 예상됨. - 제약/바이오 투자 시 실적이 확실한 대형 제약주에 초점을 맞추는 것이 유리하며, 외국인 매도와 금융투자 동향이 시장에 영향을 미칠 것으로 보임. - 다가오는 실적 발표 시즌에는 실적 개선주와 밸류에이션 매력이 높은 종목들에 주목해야 하며, 변동성을 활용해 비중 확대 기회를 잡아야 함.

- FOMC 회의에서 파월 의장은 금리 인상 가능성을 언급했으며, 이는 이전 발언들과 달리 매파적이었다고 평가됨. - 유가상승과 관세 영향을 이유로 들며, 특히 이란과의 전쟁 후 국제유가가 배럴당 90달러 이상으로 거래되며 미국의 물가 상승 압력이 불가피하다고 분석함. - 전쟁이 지속되거나 이란 및 미국의 에너지 시설 공격 여부에 따라 국제유가 변동 가능성이 있으며, 조기 종료 가능성 또한 존재한다고 봄. - 트럼프 대통령은 전쟁 종결을 원하나 정치적 이해관계로 인해 복잡한 상황이며, 전쟁이 길어질수록 중간선거에서 공화당에 불리하게 작용할 것이라 판단함. - 3월 FOMC에서는 고용보다 물가에 초점을 맞추었으며, 고용시장은 2월 들어 9.2만 명 감소하였고 실업률은 4.4%로 상승함. - 금리 상승과 유가상승은 기업의 투자 축소 및 고용 둔화를 초래하며, 특히 저소득층에 부정적인 영향을 미칠 우려가 있음. - 소프트웨어 기업에 대한 사모대출 환매가 증가하고 있으며, 이는 증시 하락과 맞물려 리스크를 확대시킴. - ECB는 유가상승에 대응하기 위해 금리 인상을 고려 중이며, 새로운 물가 전망치를 제시함. - 한국의 경우 반도체 업황 덕분에 성장률을 상향했으나, 중동발 이슈로 인한 유가상승이 하방 요인으로 작용할 가능성이 큼. - 미국과 한국 모두 금리 인하보다는 동결 또는 인상 가능성이 제기되며, 이에 따라 국채금리 역시 상승 압박을 받고 있음. - 전쟁으로 인한 재정 지출 증가가 미국 경제에 부담으로 작용하며, 원/달러 환율은 전쟁 종식 시 안정될 가능성이 있다고 전망함.

[조준기 SK증권 연구위원] ● 핵심 포인트 - 전문가들은 한일 정상회담이 표면적으로는 원만히 끝났으나, 완전히 안심할 수 없으며 일본의 첫 타격 가능성과 우리나라의 영향을 고려함. - 미일 정상회담 결과가 단기적으로 호재로 작용했으나, 이란의 지정학적 리스크로 인해 에너지 가격이 쉽게 안정되지 않을 것으로 전망됨. - FOMC 회의 결과로 금리 인하 기대가 줄어들며, 향후 연준 위원들의 발언에 따라 시장의 금리 인하 경로 훼손 가능성이 있음. - 달러 대비 원화 환율은 1400원에서 1500원대를 뉴노멀로 인식해야 한다는 의견이 제시됨. - 외국인 투자자들은 추세에 따라 매매하며, 반도체 업종 실적이 긍정적임에도 불구하고 차익 실현 매물이 출회되고 있음. - 주주총회 기간 동안 여러 기업들이 주주환원을 강화했으며, 이는 긍정적인 흐름을 이어갈 것으로 기대됨. - 다음 주에는 미국과 일본의 정상회담 후속 반응 및 연준 위원들의 발언이 중요 변수로 작용할 예정이며, 이란 관련 내용 역시 민감하게 다뤄질 가능성 큼. - 반도체 중심의 투자 전략과 함께 에너지 관련주로 분산 투자하는 '바벨 전략'을 추천함.

- 코스피는 이날 0.99% 상승하며 5814선을 기록했고, 코스닥 역시 0.9% 오른 1153선에 도달함. - 특히 건설 업종이 두드러지게 강세를 보이며, 진흥기업 12%, DL이앤씨 10%, GS건설 8.2%, 대우건설 5.3% 상승함. - 미국과 일본의 정상회담 후 SMR 투자 소식 등으로 관련 주가 강세를 보이고 있음. - 유통 업종 또한 상승했으며, 포스코 인터내셔널 7%, SK 가스 6% 상승함. - LNG 관련 이슈로 한국 및 다른 국가와의 계약에 대해 카타르 에너지 CEO가 언급했음. - 신재생에너지 관련 종목들(SK 오션 플랜트, SK 이 터 닉스, OCI 홀딩스, 한화 솔루션)이 크게 올랐으며, 특히 SK 오션 플랜트는 18~19%, OCI 홀딩스는 9.4% 상승함. - DL은 목표가 상향 조정으로 인해 15% 상승했으나, 삼아 알미늄은 5% 하락함. - 중동 지정학적 리스크 속 트럼프 대통령은 지상군 투입 계획 없음을 밝혔고, 네타냐후 총리는 전쟁 조기 종료 가능성을 시사함. - 삼성생명은 삼성전자 지분 매각 공시 후 3% 하락함. - 시가총액 상위 종목으로는 삼성전자와 SK 하이닉스가 각각 0.24%, 0.59% 상승하였고, LG에너지 설루션과 삼성바이오로직스도 각각 1%, 1.4% 상승함.

[현상준 / 나현후 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 현상준 대표는 LG이노텍을 공략주로 추천하며, 로봇 산업과의 연계를 강조함. - LG이노텍은 1분기 매출액 5조 3600억 원, 영업이익 1922억 원으로 전년 동기 대비 각각 약 10%, 50% 이상 성장이 예상됨. - LG이노텍의 목표가는 35만 원을 제시했으나, 이전 고점인 40만 원대까지 가능하다고 봄. - 나현후 대표는 셀비온을 공략주로 선정했으며, 이는 전립선암 치료제 개발 및 머크와의 협업 중인 제약바이오 기업임. - 셀비온은 4월 미국 암연구학회(AACR)와 5월 미국 임상종양학회(ASCO)에 참여 예정이며, 단기 낙폭 후 반등이 기대된다고 함. - 셀비온의 목표가는 3만 1천 원, 손절가는 2만 3천 원으로 설정함.

● 핵심 포인트 [안혜수 한국경제TV 캐스터] - 엔씨소프트의 목표 주가는 아이온2 및 리니지 클래식 등의 성과와 M&A 전략으로 인해 36만 원으로 상향됨. - SK의 목표 주가는 자회사의 가치 상승과 영업이익 흑자 전환으로 40만 원으로 높아짐. - 대덕전자는 서버용 FC-BGA 공급 확대와 AI 가속기 시장 진출 계획으로 목표가가 11만 원으로 상향됨. - 삼성전자의 메모리 반도체 재고는 2018년 이후 최저 수준이며, 2026년 DRAM 가격은 148%, NAND는 111% 상승할 것으로 예상되어 슈퍼 사이클 도래 전망함.

- 미국과 일본 모두 금리를 동결했으며, 일본의 경우 4월 금리 인상 가능성 열어둠. - 우에다 총재는 경제 성장이 다소 둔화되어도 일시적 현상이라면 금리 인상 가능하다고 밝힘. - 엔화는 우에다 총재 발언 후 강세로 전환됨. - 소시에테 제네랄 및 블룸버그 등은 일본이 점진적으로 금리 인상할 것이라 예측함. - 호주중앙은행은 최근 금리 인상하였고, 미국 연방준비제도 또한 금리 동결 속 매파적 기조 보임. - 유럽중앙은행(ECB)은 전쟁으로 인해 에너지 가격 상승이 단기 인플레이션에 실질적 영향 줄 것이라 경고함. - ECB는 두 가지 시나리오 제시; 첫 번째는 올해 물가상승률 3.5%, 두 번째는 최대 4.8%까지 오를 가능성 있음. - ECB는 과거 우크라이나 전쟁 경험 바탕으로 현재 상황이 더 유리하다 평가함. - 영란은행은 만장일치로 금리 동결을 결정하였으며, 앤드루 베일리 총재는 시장 과잉 반응 경계함.

- 미국 S&P500 지수는 200일 이동평균선 아래로 떨어지며 투자 심리 위축됨. - 마이크론 테크놀로지는 예상 이상의 실적을 발표했으나 주가는 실적 발표 후 하락함. - 씨티그룹은 마이크론의 D램 수요 급증 및 설비투자 확대로 목표주가를 510달러로 상향 조정함. - JP모간은 마이크론의 5년 장기 전략 계약과 높은 마진율을 긍정적으로 평가하며 목표주가를 350~550달러로 제시함. - 골드만삭스는 마이크론의 실적 발표에도 불구하고 중립 의견과 목표주가 400달러를 유지하며 신중한 태도를 보임. - 마이크론의 실적 호재로 인해 램 리서치와 어플라이드 머티어리얼즈 같은 반도체 장비주들은 상승세를 보임. - 월가의 시각 차이는 실적 자체보다는 호재 반영 정도에 있음.

- 이란이 중동 주요 LNG 허브를 공격해 에너지 시장에 충격을 주며, LNG 가격이 내년까지 높은 수준을 유지할 것이라는 전망이 제기됨. - 유럽 가스 가격(TTF)은 전쟁 이전보다 두 배 이상 상승했으며, 복구 작업에 최소 8~12개월 소요될 가능성 있음. - 미국 LNG 수출 기업들이 반사 이익 기대감으로 주가 상승함. - 리비안은 우버와의 자율주행 로보택시 협력을 발표하며 주가가 3.8% 상승 마감함. - 로켓랩은 미 국방부와의 1억 9천만 달러 규모의 극초음속 발사 계약 체결 소식으로 주가가 3.3% 상승 마감함. - 파이브 빌로우는 연말 쇼핑 시즌 효과로 매출 및 EPS가 시장 예상치를 초과하며 주가가 10.6% 상승 마감함. - 엘리엇 매니지먼트가 치아 교정 장치 제조업체 얼라인 테크놀로지의 상당 지분 확보 후 주가 상승 압력을 가할 계획이며, 이에 따라 해당 기업의 주가는 2.2% 상승 마감함.

- 마이크론 테크놀로지는 분기 EPS 12.2달러, 매출 238억 6천만 달러로 실적이 좋았으나 설비 투자 확대로 인한 수익성 부담 우려로 주가가 3% 넘게 하락함. - 일라이 릴리는 비만 및 당뇨 치료제의 긍정적인 임상 결과에 힘입어 주가는 소폭 하락했으나, 집단 소송 리스크 때문에 상승 폭이 제한됨. - 메타는 AI에 콘텐츠 관리 위임을 결정하고 VR 서비스 종료 계획을 밝히며 주가는 1% 넘게 하락함. - 테슬라는 FSD 시스템 관련 미 교통안전국의 조사 강화로 인해 주가가 3.18% 하락 마감함. - 알파벳은 국가 안보 사업 참여 필요성을 논의하며 구글 클라우드가 CVS헬스와 협력해 헬스백 출시 계획 밝힘; 주가는 0.18% 하락 마감. - 애플은 마시모와의 특허 분쟁에서 유리한 예비 판결을 받아 미국 내 애플워치 판매 재개 가능성이 높아짐; 주가는 0.39% 하락. - 골드만삭스, JP모건 등은 헤지펀드에 시장 하락 베팅 상품 제안했으며, JP모건 주가는 소폭 상승함.

- 미국 증시가 3대 지수 모두 하락 마감했으며, 다우는 0.44%, 나스닥은 0.28%, S&P500은 0.27% 각각 하락함. - 미국과 이란의 전쟁 가능성으로 유가가 급등하며 글로벌 증시와 원자재 가격에 영향을 미침. - 각국 중앙은행들은 인플레이션 완화를 위한 긴축적 통화 정책 예상되며, 글로벌 채권 금리가 상승함. - 유가 급등세는 다소 진정되었고, 이스라엘이 미국의 호르무즈 해협 개방 작전 지원 소식 등이 시장에 긍정적으로 작용함. - WTI는 1.05% 하락한 94달러 중반, 브렌트유는 0.24% 오른 107달러 선에서 거래됨. - 시장에서는 올해 금리 인하 가능성 배제 및 연말 금리 인상 전망이 제기됨. - 영국, 유럽, 일본의 통화정책 회의에서 모두 기준금리 동결 결정, 유가상승으로 인한 인플레이션 우려 표명. - 달러 인덱스는 99선으로 하락하였고, 엔/달러 환율은 157엔 중반까지 떨어짐. - 에너지주는 강세를 보인 반면, 기술주 대부분은 혼조세였으며 특히 테슬라와 운송 관련 주는 크게 하락함. - 시총 상위 종목들도 대체로 부진했는데, 엔비디아 1% 하락, 메타 1% 이상 하락, 테슬라는 3% 넘게 하락함. - 금과 은 선물 가격은 각각 4.9%, 6.25% 급락하였으며, 암호화폐는 전반적으로 하락 압력 받음. - JP 모건은 전쟁 조기 해결 어려울 것으로 보고 있으며, 씨티은행은 옵션 거래로 인한 변동성 경고함.

[이경락 / 이광무 와우넷 파트너] ● 핵심 포인트 - 이경락 대표는 반도체 테스트 장비 업체 '디아이'를 추천하며, 삼성전자의 HBM4 개발 및 생산 확대로 인한 번인 테스트 장비 수요 증가를 강조함. - 디아이는 삼성 내 번인 테스트 시장에서 약 70% 점유율을 보유하고 있으며, HBM4 관련 종목으로 부각되고 있음. - 이광무 대표는 '에이디테크놀로지'를 선택했으며, 이는 삼성전자의 파운드리 사업 확장 및 AMD와의 협력 강화로 인해 중요도가 높아질 것으로 예상됨. - 에이디테크놀로지는 ARM, 리벨리온 등과 함께 2나노 공정 개발에 참여하며, 삼성전자의 파운드리 사업의 핵심 파트너로 자리매김할 가능성이 큼. - 결국 파이널 픽으로는 에이디테크놀로지가 선정되었음.

- 달러원 환율은 오늘 주간 장에서 1500.9원으로 시작했으며, 수급 공방 속에 1500원대 중심에서 변동함. - 미국의 PPI가 예상치를 웃돌며 물가 상승 압력과 FOMC의 매파적 해석, 이란의 가스시설 피격 소식이 달러 강세에 영향을 미침. - 달러원 환율은 1505원에서 시작해 당국 개입으로 보이는 달러 매도 물량으로 1500원을 지킴. - 외국인의 대규모 순매도로 인한 달러 매수 압력 지속됨. - 구윤철 부총리가 환율이 펀더멘털과 크게 벌어질 경우 대응 의지를 밝히며 시장 수급과 당국이 치열한 대치를 보임. - 유럽중앙은행의 금리 결정 및 미국의 실업수당 청구건수 발표 예정이며, 유가상승 우려와 이란 지역 지정학적 리스크 관찰 필요함.

[송재경 디멘젼투자자문 투자부문 대표]