● 핵심 포인트 - 국내 투자자들은 시차를 두고 반영되는 선물 ETF를 주의할 필요가 있으며, 대신 현물 자산이나 현물 기반 ETF, 주식형 ETF를 고려할 만함. - 트럼프 대통령의 석유와 가스 자원 활용 정책은 원자재 가격에 영향을 미칠 수 있으나, 적어도 내년까지는 유가 상승이 이어질 것으로 전망됨. - 한국산 철강과 알루미늄에 25% 관세 부과가 현실화되었으나, 이미 작년 9월부터 시장에서 인지하고 있던 이슈로, 기업들이 이미 대응을 해왔기 때문에 큰 가격 변동은 없을 것으로 예상됨. 오히려 선수요 측면에서 미리 발주를 넣는 현상이 나타날 것으로 보임.

● 핵심 포인트 - 11일 달러 환율은 1.3원 오른 1452.5원으로 출발해 1453원 선에서 등락 중임 - 일 달러 지수는 0.23% 상승한 108.32 포인트를 기록함 - 미국의 양호한 고용지표 발표와 트럼프 대통령의 관세 부과 위협이 달러 강세 요인으로 작용함 - 트럼프 대통령은 모든 수입품, 특히 철강과 알루미늄에 25% 관세를 부과하고 자동차 및 반도체 관세도 고려한다고 밝힘 - 이로 인해 유로화와 엔화는 약세를 보임 - NDF 역외환율은 0.4원 오른 1449.8원에서 호가가 불려짐 - 한국은 미국에 대한 철강·알루미늄 비중이 작아 시장 영향이 제한적이나, 자동차 및 반도체로 확대될 경우 교역량 둔화 우려로 환율의 하방도 제한적일 것으로 전망됨 - 금일 환율은 1445원~1455원 사이에서 등락할 것으로 예상되며, 아시아 증시 상황과 외국인 매도 흐름에 따라 변동성이 있을 것으로 보임

● 핵심 포인트 - 국제유가는 트럼프 관세 우려에도 3주 연속 약세에 따른 저가매수세로 상승함. WTI는 72달러, 브렌트유는 76달러에 거래됨. - 천연가스 선물은 미국 전역의 한파로 난방 수요가 증가하자 4%대 상승률을 보임. 다만 생산량이 사상 최고로 집계되어 장기적 가격 상승은 제한적일 것으로 전망됨. - 대두, 밀 등 곡물 선물은 미국 남부 평원의 추운 날씨로 하방 압력을 받음. 설탕 선물은 브라질 헤알화 강세로 수출 억제 우려에 1%대 상승세를 보임. - 주요 금속 선물은 달러화가 강세였음에도 대체로 상승 흐름을 보임. 금 선물은 안전자산 선호 심리에 1.6% 상승해 2900달러를 돌파함. - 비트코인 가격은 9만 7천 달러를 돌파했으나 기관 및 개인 투자자들의 매수 심리는 위축됨. 이더리움은 2600달러 선에서 거래됨. - 뉴욕증시 3대 지수 상승에 따라 3대 지수를 추종하는 ETF도 상승함. 섹터별로는 XLE 에너지 ETF가 2% 오르며 상승폭이 컸고, XLF 금융 ETF는 0.6% 하락함. - 트럼프 대통령의 관세 정책으로 철강 및 알루미늄 기업들의 주가가 상승했고, 이에 따라 SLX ETF도 3% 오름. 총 자산의 80%가 철강 부문에 참여하는 회사들로 구성됨. - AIRR ETF는 파이프 제조업체나 도로 및 인프라 건설 업체 등이 편입되어 있으며, 특히 중소형주에 많이 노출되어 있음. PAVE ETF는 산업 및 소재 종목들을 주로 담고 있음. - 미국의 철강 수입은 지난 10년간 35% 감소했으며, 이는 트럼프 1기의 관세 때문으로 분석됨. 반면 알루미늄 수입은 14% 증가함. 캐나다와 멕시코는 관세 유예 합의를 이끌어냈으나 피해가 우려됨. CNBC는 관세 조치가 수요 억제책이나 장기적으로는 투자 증대 방안이 될 것으로 봄. 2018년 관세 부과 후 미국 내 철강과 알루미늄 부문의 투자가 증가했음.

● 핵심 포인트 - 트럼프 대통령은 모든 철강과 알루미늄에 25%의 관세를 부과한다고 발표했다. - 뉴욕 연은의 5년 기대인플레이션이 2.7%에서 3%로 상승하며 8개월 만에 최고치를 기록했다. - 중국은 인재, 기업, 정부 삼각축으로 딥시크에 버금가는 AI를 출시할 예정이다. - 마크롱은 프랑스가 AI에 160조 원을 투자할 것이며 유럽판 스타게이트를 구상했다. - 오픈AI가 자체 AI앱 개발 본격화에 나서면서 TSMC와 손잡고 2026년 양산을 목표중이다. - 나스닥 1.1%, S&P500 0.6% 상승했고, 10년물 국채금리는 4.5%에서 거래되고 있다. - 금 가격은 온스당 2900달러를 돌파했으며, ING는 다음 달 안에 3000달러를 찍을 것으로 전망했다.

● 핵심 포인트 - 달러 대비 엔화 환율이 150엔대 초반으로 급락함. 미일 정상회담 이슈와 일본 은행의 연내 1%까지 단기 금리 인상 주장이 영향을 미침. 엔화로의 쏠림 현상이 올해 나타날지 주목됨. - 딥시크 충격 이후에도 글로벌 빅테크 기업들의 AI 투자는 40% 증가하여 올해 투자 규모가 466조 원에 이름. AI 인프라 성장성은 지속될 것으로 전망되나, 속도 조절이 필요하다는 의견도 있음. - 한미반도체와 한화비전의 2파전 양상 속에 양사 모두 주가가 하락함. 한미반도체는 시장의 실적 컨센서스에 살짝 못 미치는 성적을 내 성장률 둔화라는 평가를 받고 있으나, HBM 시장 자체는 오히려 시계열이 당겨질 수도 있으며, 다음 분기 때 블랙웰 실적이 찍히는 순간부터는 강한 반응이 나올 수도 있음.

● 핵심 포인트 - 미국 10년물 국채금리는 지난주 하락 후 다시 상승해 4.5% 수준이며, 이는 심리와 수급 요인에 의한 것으로 보임. - 한때 110포인트였던 달러인덱스는 108포인트, 원달러 환율은 1455원 정도로 다소 불안하나, 달러인덱스가 더 상승하기는 어려울 것으로 판단됨. - 미국 경제지표들은 경기 모멘텀이 둔화되는 구간임을 보여주고 있으며, 이에 따라 달러 강세가 안정될 것으로 예상함. - 원달러 환율은 국내 정치 리스크에 영향을 받고 있으며, 정치적 불확실성이 해소되면 큰 폭으로 레벨 다운될 것으로 봄. 이를 2월 말, 3월 초로 예상함.

● 핵심 포인트 - 국제유가는 트럼프 대통령의 상호 관세 부과 가능성에 따른 무역 갈등 우려로 상승분 반납. WTI 0.6% 상승, 브렌트유 74달러 중반 마감. - 천연가스 선물은 전일 EIA 보고서의 예상보다 큰 재고 감소 시사로 공급 감소와 수요 급증 가능성 제기되며 하락. - 대두, 밀 등 농산물 선물은 관세로 인한 미국 작물 판매 타격 우려로 대두 선물 1%, 밀 선물 0.8% 가까이 하락. - 금속 선물은 달러 강세로 일제히 하락세. 금 선물은 안전자산 수요 몰리며 2거래일 만에 역대 최고 경신. - 비트코인은 9만 5천 달러 지지선과 10만 달러 저항선 사이에서 9만 6천 달러 부근 거래. 이더리움은 2600달러 선. - 뉴욕증시 3대 지수 하락에 3대 지수 추종 ETF도 하락. 섹터별로는 XLE 에너지 ETF가 88.56에 마감하며 낙폭 최소화, XLY 임의소비재 ETF 2% 하락. - 엔화 추종 ETF로 인베스코 커런시셰어즈 제패니즈 앤트러스트 ETF(티커명 FXY) 소개. 엔화 현물에 투자, 엔달러 환율 상승 시 수익률 하락하는 구조. - 엔화 강세 배경은 미일 금리 차 축소 기대, 일본의 실질 임금 상승 및 도쿄 CPI 상승 등 경기지표 개선, 트럼프 관세 리스크 비교적 덜함 등. - 블룸버그는 엔달러 환율이 155엔 이상 또는 150엔 이하로 움직일 수 있다고 예측.

● 핵심 포인트 - 원달러 환율이 지난해 연말 대비 조금 하락했으나 여전히 불안한 상황이며, 관세 부분이 원달러 환율의 불안 요인으로 작동하고 있음. 미국과 중국의 협상이 원만할지에 대해서도 불확실성이 큼. - 이달 25일로 예정된 한국은행 금통위에서 추가적인 금리 인하 여부가 주목됨. 궁극적으로 환율이 안정되기 위해서는 미국과 중국을 중심으로 관세 전쟁 불확실성이 진정되고 해소되어야 함. - 7일 밤 10시 반에 1월 미국 고용지표가 발표되며, 비농업 고용자 수가 얼마만큼 늘었을지가 관건임. 시장 전망치는 17만 5000명 정도 늘어날 것으로 예상함. - 다음 주 12일엔 미국의 CPI 즉 소비자물가지수가 발표될 예정이며, 시장 예상치는 플러스 2.9%, 근원소비자물가지수는 플러스 3.2% 정도 오를 것으로 예상됨. 만약 앞자리 숫자가 3으로 바뀔 경우 연준 통화 정책에 부담이 될 것으로 보임. - 13일 자정엔 파월 의장이 미국 하원 금융서비스위원회에서 반기 통화정책을 보고할 예정이라 이 역시 주목해야 할 이벤트임.

● 핵심 포인트 - 이번 주 인터넷, 소프트웨어, 미디어 엔터 테마 상승 - 주간 수익률 상위 ETF에 인터넷 관련 ETF 다수 진입 - TIGER 인터넷 TOP10: 미래에셋자산운용이 0.4% 보수로 운용, 2020년 2월 상장, 연간 수익률 24%, 6개월 수익률 39%, 순자산총액 526억 원 - ISA 통한 ETF 투자 시 받았던 배당소득세 감면 혜택 대폭 축소되어 개인투자자 반발 - 해외 배당형 ETF에서 개인 투자자 이탈 흐름 뚜렷

● 핵심 포인트 - 금요일 외환시장은 2.2원 내린 1445.5원으로 출발 후 소폭 상승해 46원 선이며, 전일 대비 1, 2원 내림세임. - 영국 BOE의 0.25% 포인트 금리 인하 및 빅컷 또는 50bp 인하 의견 등장으로 영국 파운드화 0.49% 하락, 유로화도 동반 약세인 0.16% 하락함. - 달러는 상대적 강세 보이며, 일본 엔화는 전날보다 0.76% 상승했음. - 이러한 엔화 강세 요인으로는 BOJ위원회의 1% 중립금리 언급으로 인한 일본 내 추가 금리 인상 기대감 상승이 지목됨. - 한편, 금요일 저녁 미국 고용지표 발표 예정되어 있어 해당 지표 결과에 따라 시장 변동성이 좌우될 것으로 보임. - 금요일 달러 환율은 1442원에서 1452원 사이, 즉 40원대 중반에서 등락 이어질 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 미국의 주간 실업수당청구 건수가 21만 9천 건으로 시장 예상치를 웃돌았다. - 미국의 4분기 단위노동비용이 3% 상승하며 시장 전망치를 하회했다. - 베센트는 트럼프의 금리 인하 요구가 없었다며 10년물 국채금리에 집중하겠다고 밝혔다. - 영란은행이 기준금리를 연 4.5%로 3개월 만에 추가 인하했다. - 미국이 중국행 이란산 원유 운송 조직을 제재했다. - 일라이릴리는 젭바운드와 마운자로의 수요 증가로 생산량을 늘릴 계획이다. - 마이크로스트래티지는 스트래티지로 사명을 변경하며 비트코인 재무전략 강화를 강조했다. - 다우지수 0.4% 하락, 나스닥과 S&P500는 강보합권에서 거래 중이며 월가의 공포지수 VIX지수는 15선에서 거래 중이다. - 달러 인덱스는 107 중반에서 거래 중이며 국제유가는 전장 대비 0.7% 하락 중이다.

● 핵심 포인트 - 금일 달러/원 환율은 1.2원 상승한 1445원에 출발함. - 최근 큰 폭의 하락 후 기술적 되돌림 현상이 나타나는 중이나 전반적인 하락 분위기 지속될 것으로 전망됨. - 이는 트럼프 행정부의 관세 정책 우려 완화, 미국 ISM 서비스업 PMI 지수의 시장 예상 하회, 미국 재무부의 국채 발행 규모 유지 및 장기금리 하락 등이 달러 약세 요인으로 작용하기 때문임. - 한편 일본 엔화는 임금 상승률 상승과 BOJ의 추가 금리 인상 기대감으로 강세를 보임. - 달러/원 환율은 관세 우려 완화와 미국 경제지표 부진으로 인한 달러 약세로 하락 압력이 계속될 것으로 예상되며, 엔화 강세에 따른 원화 동조화 시 1430원대까지 하락 가능성 있음. - 다만 미중 협상 결렬과 EU 관세 우려 잔존으로 일시적 변동 가능성 존재하므로 유의 필요. - 금일 달러/원 환율 범위는 1435원에서 1450원 사이로 예측됨.

● 핵심 포인트 - 원/달러 환율이 1500원 이상으로 상승할 가능성을 염두에 두어야 함. - 외환보유고가 충분하나 계속 사용해야 하는 상황이 불안감을 조성하고, 국내 투자자들의 해외 이탈이 심화될 우려가 있음. - 다음 FOMC는 3월에 열리며, 금리 동결 가능성이 82.5%로 예상됨. - 미국은 상반기까지 금리를 동결할 것으로 보이며, 한국은행은 내수 부양과 수출 악화 방지를 위해 금리 인하를 고려할 것임. - 국내 증시는 원화 약세로 인해 변동성이 크며, 조선, 방위산업 등 일부 업종을 제외하면 방어적인 포트폴리오 구축이 필요함. - 주식 비중을 줄이고 안전자산 비중을 높이는 전략 추천.

● 핵심 포인트 - 미국 3대 지수 상승 중, 엔비디아 급등하며 다우지수 견인 - 미국 1월 ADP 민간고용 18만 3천 건으로 예상치 상회, 고용시장 양호하나 부문별 차이 존재 - 미국 1분기 국채 발행 규모 1250억 달러로 동일, 향후 몇 분기 동안 유지될 것으로 전망 - 바킨 리치몬드 연은 총재, 올해 인플레이션 하락 예상하며 추가 금리 인하 가능성 시사 - 굴스비 시카고 연은 총재, 관세로 인한 인플레이션 상승 무시해선 안 된다며 경고 - 미국 1월 ISM 서비스업 PMI 52.8로 예상치 하회, 서비스업 확장세이나 직전 달 대비 하락 - 미국 12월 무역수지 적자 984억 달러로 전년 대비 3년 만에 최고치 기록, 달러화 강세와 강력한 소비 지출이 원인

● 핵심 포인트 - 로봇 관련주들이 지속적인 강세를 보이는 상황이며, 특히 대기업과의 연결고리가 있는 종목들의 반등폭이 강함. - K-로봇과 관련된 ETF 접근도 유효하다는 의견 존재. - LG전자는 베어로보틱스의 지분 30% 추가 인수, 두산로보틱스는 태국과 300대 로봇 계약 체결. - 레인보우로보틱스는 지분 50% 이상까지 늘려갈 수 있는 호재 존재. - 씨메스는 쿠팡과 관련되어 물류 로봇 관련주들의 흐름 속에서 반등폭이 강함. - POSCO 홀딩스가 뉴로메카 지분 3% 소유중이며, 추가 지분에 대한 로드맵이 기대되는 상황이므로 뉴로메카 주목 필요.

● 핵심 포인트 - 연금 계좌를 통한 해외 주식 ETF 투자 시 이중 과세 논란 발생. - 기존에는 매매 차익과 분배금 모두 한 3.3%에서 5.5%로 낮은 세금 세율로 과세 되었으나, 세법 변경으로 인해 미국 정부에서 과세한 금액을 국세청에서 돌려주지 않아 추가 세금 부과됨. - 이로 인해 연금 계좌의 분배금이 감소하였으며, 업계에서는 이중과세에 대한 우려 표명 및 기획재정부에서 논의 진행 중. - 국내 증시가 흔들리는 가운데, 미국 ETF의 수익률이 상대적으로 안정적임. - 엔비디아 딥시크 이슈로 인해 해당 종목을 편입한 국내 ETF들의 하락이 있었으며, ACE 엔비디아 채권 혼합 블룸버그 ETF를 통해 엔비디아가 ETF에 미치는 영향을 파악 가능.

● 핵심 포인트 - 금일 달러 환율은 9.4원 내린 1453.5원으로 출발 후 1455원 선에서 등락 중 - 전일 미국 달러화 지수는 0.87% 하락한 107.94 포인트 기록 - 달러 약세의 주요 배경은 미 트럼프 대통령의 멕시코, 캐나다에 대한 30일 관세 유예 및 중국과의 추가 협상 가능성 시사, 미국 12월 졸트 구인 건수 예상치 하회 - 이로 인해 고용지표 둔화 우려로 미국 국채금리 장단기 금리 하락 - 금일 시장에서는 위험 회피 심리 완화로 외국인의 주식, 채권 순매수 유입 가능성 높음 - 트럼프의 관세 리스크 완화와 금주 금요일 발표될 미국 1월 고용지표 결과에 따라 달러 추가 약세 전망 - 금일 달러 환율은 1445원~1455원 사이에서 공방 예상

● 핵심 포인트 - 달러 환율은 8.2원 하락한 1459원으로 출발해 현재 1458원 선에서 등락 중임. - 전일 미국 트럼프 대통령의 멕시코 및 캐나다에 대한 관세 유예 1개월 소식이 달러 약세와 뉴욕 증시 호조를 이끌었음. - NDF 역외 환율은 11.9원 하락한 1453.75원을 기록함. - 국내 외 증시 상승 출발했으며, 외환 위험 회피 심리는 완화되는 추세임. - 금일 환율은 1452원~1462원 사이에서 움직일 것으로 예상됨.

● 핵심 포인트 - 금요일 개장은 133원 오른 1466원으로 출발 후 1469원까지 오름. - 트럼프 관세 부과 예고 및 실행으로 인해 달러 인덱스 상승, 유로화 약세, 엔화 상대적 강세 보임. - NDF 역외환율은 6.3원 상승한 1457.3원을 기록함. - 금일 시장에서는 캐나다, 멕시코 통화의 움직임과 아시아 증시의 흐름이 주목됨. - 관세 부과 및 달러 강세로 인해 1460원~1470원 사이에서 등락을 보일 가능성이 높음.

● 핵심 포인트 - 국제유가는 트럼프 대통령의 관세 부과에 따라 장중 내내 변동폭이 컸음. - 미국 원유 매입 1, 2위인 캐나다, 멕시코에 대한 관세 부과 시점 연기는 유가를 급락시켰으나 백악관의 부인 후 급반등함. - WTO는 72달러 중반대, 브렌트유는 75달러 중반대를 기록함. - 미국 천연가스 선물은 거대 한파가 지나간 후 온화한 날씨를 주시하며 강보합권에 머무름. - 금 선물은 전일 역대 최고치를 기록한 이후 약보합권으로 밀림. - 트럼프 대통령의 관세 문제로 팔라듐 선물은 6%대, 백금 선물은 1%대 상승함. - 글로벌 관세 전쟁 우려에 비트코인이 장중 한때 9만 7천 달러까지 무너짐. - 3대 지수 ETF 일제히 하락, XLE 에너지 ETF가 2.8%로 낙폭이 가장 큼. - 미국의 고율 관세 부과로 인해 세계 경제가 불안해지며 안전자산인 금에 대한 관심이 뜨거워짐. - SPDR 골드 ETF(GLD), 아이셰어즈 골드 트러스트 ETF(IAU), SPDR 골드 미니셰어드 트러스트 ETF(GLDM), 피지컬 골드 ETF(SGOL) 등이 금 현물을 추종함. - 금 선물은 지난 목요일 온스당 2843달러를 돌파하며 역대 최고치 재경신, 금요일장에는 약보합으로 주춤했으나 신고가 부근에 고점 수준 유지중. - 로버트 기요사키는 글로벌 증시 폭락 경고, 금에 투자 권장. - 금 가격은 지난 1년간 33% 넘게 상승하며 1980년대 2차 오일쇼크 당시 장중 최대치에 근접함. - IB들은 금이 고점을 찍고 하락하는 시점에 투자하거나, 금과 상관관계를 나타내는 은에 투자하는 것을 추천함.