"케이엠더블유, 3분기도 가파른 이익성장 전망…지속 매수"

하나금융투자는 22일 케이엠더블유가 3분기에도 이익이 늘어날 것이라고 보고 지속 매수하라고 했다. 국내 통신 3사의 기지국 투자 지속, 중국향 수출 물량 등이 유지돼서다. 투자의견은 매수, 목표주가는 9만원을 유지했다.

이 증권사 김홍식 연구원은 "케이엠더블유는 3분기에도 어닝서프라이즈를 기록할 것"이라며 "매출액은 2503억원으로 지난해 같은 기간보다 189% 증가를, 영업이익은 715억원으로 흑자 전환할 것"이라고 했다.

이어 "가파른 이익 성장을 지속하는 배경에는 국내 통신 3사의 상반기 기지국 투자가 7만개에 불과하고, 특히 SKT와 LGU+가 이미 집행한 규모가 연간 추정치보다 미진해 3분기에도 5G 기지국 투자 증가가 불가피할 것"이라며 "여기에 중국 ZTE 수출 물량도 2분기 수준을 유지할 것으로 판단된다"고 설명했다.

김 연구원은 또 "4분기에는 중국 수출 물량 증가가 주된 실적 호전 요인이 될 것"이라며 "중국 차이나모바일이 최근 올해 내 5G에 2조7000억원을 투자할 것이라고 하면서 케이엠더블유의 수출 비중은 올해 30%에서 60% 이상으로 확대될 전망"이라고 부연했다.

이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com