증권사들이 전력기기 생산업체 현대일렉트릭의 목표주가를 잇달아 상향하고 있다. 전력 인프라 투자를 크게 확대하고 있는 북미·중동 등에 대한 수출이 기대 이상으로 늘어나고 있다는 이유에서다.
7일 금융투자업계에 따르면, 이달 현대일렉트릭에 대한 보고서를 발행한 증권사는 총 6곳이었는데, 6곳 모두가 목표주가를 상향했다. 이들 증권사가 제시한 평균 목표주가는 5만3167원으로, 현 주가인 3만8750원에 비해 37.2% 높은 수치다.
6곳 증권사는 공통적으로 "실적 개선세에도 주가는 저평가 돼있다"고 밝혔다. 현대일렉트릭의 주가는 10월말 부터 지난달까지 3개월간 16.6%가 올랐지만, 증권가는 아직도 주가의 상향 여지가 충분하다고 판단했다. 주가수익비율(PER) 등이 여전히 낮다는 이유다. 글로벌 주요 전력기기업체들의 평균 PER이 16.6배인데 비해, 현대일렉트릭은 8배 수준이다.
실적 개선은 앞으로도 계속될 것이란 관측이다. 현대일렉트릭의 올해 영업이익 컨센서스(시장 추정치)는 지난해 1330억원보다 52% 높은 2030억원인데, 이 이상의 '어닝 서프라이즈'도 기대되고 있다. 북미와 중동에 대한 수주가 예상치 이상으로 늘어나고 있기 때문이다. 지난해 현대일렉트릭의 북미 지역과 중동 지역에 대한 수주는 2021년 대비 각각 162.1%, 99.6% 늘어난바 있다. 당초 기대치를 뛰어넘는 실적이었다.
최광식 다올투자증권 연구원은 "북미 시장은 IRA(인플레이션 방지법)에 따라 2025년까지 전력기기 쇼티지(공급 부족)가 지속될 전망이고, 사우디 네옴시티를 위한 입찰도 막 시작돼 시장 기대 이상의 업황이 또 펼쳐질 것으로 전망된다"고 말했다.
성상훈 기자 uphoon@hankyung.com
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