미래에셋증권은 29일 S-Oil에 대해 "올 2분기에는 적자폭이 크게 확대될 것"이라며 목표주가를 기존 7만9000원에서 6만4000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 이진호 연구원은 "적자 확대 요인은 유가 하락"이라며 "본격적으로 유가가 하락했던 시점은 이달 초였기 때문에 아직 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 부과에 따른 수요 우려가 1분기 실적엔 반영되지 않았다"고 분석했다.
이어 "현재 유가가 하락한 만큼 수요가 감소했다고 판단하지는 않는다"며 "다만 수급 밸런스에는 여전히 불확실성이 남아있다"고 짚었다.
그러면서 "OPEC+가 감산 쿼터를 지키지 않은 국가에 대한 페널티로 증산 가속화를 고려하고 있다"며 "아직 미·중 관세 전쟁도 지속되고 있기 때문"이라고 설명했다.
미래에셋증권은 S-Oil의 올 2분기 영업손실을 2539억원으로 전분기(-216억원)보다 적자폭이 확대될 것으로 예상했다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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