굿모닝작전
◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 1Q25 NDR 후기: 수익성 정상화 진행 중 - IBK투자증권, None
05월 09일 IBK투자증권의 조정현 애널리스트는 DL이앤씨에 대해 "DL이앤씨의 수익성 정상화 노력은 2025년 1분기 실적으로 드러났다. 당기 연결 매출의 53.1%를 차지한 주택 부문의 원가율은 별도 기준 90.7%(YoY -2.3%pt), 자회사 DL건설은 86.9%(YoY -6.4%pt)로 각각 큰 폭으로 개선되었으며, 원가율 95% 이상을 기록하던 악성 현장들은 대부분 준공 단계에 접어든 것으로 파악된다. 특히 DL건설은 주요 원가 부담 프로젝트의 종료에 따라 GPM이 11.0% 수준까지 회복되었고, 1분기 중 대손 상각 비용을 일부 반영했음에도 영업이익 219억 원(OPM 4.7%)을 기록했다. 이는 연간 DL건설 영업이익 가이던스 1,000억 원 달성 가능성을 높이는 긍정적 시그널로 해석된다. 다만, DL건설의 토목 부문과 DL이앤씨의 플랜트 부문에서는 1분기에 원가율 상승이 확인되었다. 이는 GTX-A 사업 관련 돌발 원가 반영 등 일회성 요인에 기인한 것으로, 토목 부문 악성 현장은 2분기 중 마무리될 가능성이 높다고 판단한다. 1분기 DL이앤씨의 플랜트 부문 원가율은 89.5%로 상승하였으나, 정산 과정에서 발생한 일회성 비용이므로 연간 목표치인 80% 중반 수준은 여전히 달성 가능한 구간이라 판단한다."이라고 분석하며, 투자의견 'None'를 제시했다
한경로보뉴스
이 기사는 한국경제신문과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
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