◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 브레이크가 고장나버린 리쥬란 트럭 - 미래에셋증권, 매수
05월 21일 미래에셋증권의 김충현 애널리스트는 파마리서치에 대해 "1Q25 매출은 전년 대비 57% 증가한 1,169억원으로 시장기대치를 상회하며 10분기 연속 사상 최대 실적을 경신했다. 영업이익은 전년 대비 68% 증가한 447억원으로 시장 기대치를 상회했다. 영업이익률은 전년 대비 2.6%p 증가한 38.3%를 기록했다. 2024년 글로벌 1위 스킨부스터에 등극한 리쥬란이 시장의 예상을 계속 뛰어넘는 성장을 지속하고 있다. 이미 Commodity화 된 톡신과 달리, 여전히 시술가 방어가 잘되는 상황에서 외국인 의료관광객의 꾸준한 유입과 광고효율성 개선으로 텃밭인 내수시장이 계속해서 황금알을 낳고 있다. 아시아 지역 중심으로 수출도 견조하다. 하반기부터는 본격적으로 CVC와 함께 유럽으로 시장을 넓혀나갈 것으로 보인다. 2025년 리쥬란을 중심으로 매출 4,914억원(40% YoY), 조정 EBITDA 2,049억원(45% YoY, 조정 EBITDA 마진 42%), 영업이익 1,865억원(48% YoY, OPM 38%)을 기록할 것으로 예상한다."이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '520,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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