하나증권은 18일 한미약품에 대해 경영 정상화에 따른 실적 회복과 신약 파이프라인 확대 및 성과를 하반기에 확인할 수 있을 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 40만원을 새롭게 제시했다.김선아 하나증권 연구원은 “한미약품은 올해 초 경영이 정상화된 데 따라 분기별로 뚜렷한 실적 성장세가 나타날 것”이라며 “특히 중국법인인 북경한미에 임종윤 동사장이 복귀한 게 연결 실적에 큰 영향을 미칠 전망”이라고 말헀다.
실적 회복은 하반기부터 본격화될 전망이다. 김 연구원은 “북경한미와 한미정밀 모두 독감과 밀접한 연관성을 갖는 제품을 주력 품목으로 생산·판매해왔다”며 “계절적 비수기인 2분기에는 급격한 실적 성장을 기대하기는 어렵고 경영 정상화에 따른효과만 기대한다”고 설명했다.
신약 연구·개발(R&D) 모멘텀도 부각될 것이라고 하나증권은 내다봤다. 우선 릴리의 비만치료제 젭바운드를 경쟁약물로 설정해 개발 중인 HM15275 삼중 작용제의 미국 임상 2상 진입, 근육 증량 효과가 있는 비만치료제 HM17321의 미국 임상 1상 진입이 예정돼 있다. 연말께는 에페글레나타이드가 임상 3상 결과를 발표한 뒤 국내 최초의 GLP-1 계열의 비만치료제로 인정받을 가능성도 있다.
특히 경영권분쟁이 마무리된 뒤 지주사인 한미사이언스가 김재교 대표이사를 선임한 데 주목했다. 김 연구원은 “김 대표이사의 이력을 보면 향후 기술이전, 오픈이노베이션, 투자 등을 통해 R&D를 활성화할 것으로 전망된다”고 말했다.
0103한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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