◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 3Q25 Preview: 4행정 중속 엔진 시작합니다. - 한국투자증권, 매수
10월 13일 한국투자증권의 강경태 애널리스트는 한화엔진에 대해 "영업이익은 컨센서스를 7% 상회할 것, 2행정 엔진 ASP 추가 개선. 신규 수익원 발생, 2026년부터 4행정 중속 엔진 생산, 매출 인식 시작. 증설 전까지 2행정 저속 엔진 인도 수량 소폭 감소, 2027년부터 회복. 목표주가 29% 상향, 장단기 실적 추정치 상향: 목표주가를 높인 근거는 두 가지다. 첫째, 장단기(2026~2028년) 영업이익과 순이익 추정치를 높이면서, 2028년 BPS 추정치가 기존 대비 13.8% 증가했다. 2행정 저속 엔진 ASP와 영업이익률 추정치를 높였기 때문이다. 2028년에 인도할 저속 엔진 130대의 ASP는 126억원(기존 대비 +5.5%), 영업이익률은 14.6%(+2.3%p)로 추정한다. 둘째, 실적 추정치를 높인 결과, 2028년 ROE 추정 치(25.2%)가 기존 대비 2.3%p 상승했다. 신규 수익원인 중속 엔진 수주 성과, 보수적으로 추정한 AM 매출 추이를 지켜보면서 실적 추정치를 높여갈 계획이다."이라고 분석하며, 투자의견 '매수', 목표주가 '54,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
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