이젠 오픈AI의 저주? 오라클 주가 10% 폭락

계약을 맺는 기업마다 주가를 끌어올려 ‘미다스의 손’이라고 불리던 오픈AI가 최근 인공지능(AI) 버블론이 확산하자 오히려 주가 하락의 주범으로 지목받고 있다.

파이낸셜타임스(FT)는 18일(현지시간) “오픈AI의 저주를 논하기에는 아직 이르지만 AI 순환 경제의 중심에 ‘마이너스의 손’(reverse Midus)이 있을 수도 있다”고 평가했다. AI 칩 기업과 하이퍼스케일러(대규모 데이터센터 운용사)가 AI 모델 개발사에 투자하면 그 자금으로 다시 AI 칩이나 컴퓨팅 자원을 구매하는 ‘벤더파이낸싱’(VF) 구조가 지속 가능하지 않다는 우려가 커지자 그 중심에 있는 오픈AI가 관련 기업 주가를 떨어트리고 있다는 분석이다.

오라클은 지난 9월 10일 오픈AI와 5년간 3000억달러(약 439조원) 규모 클라우드컴퓨팅 계약을 맺은 것으로 알려지면서 하루 만에 주가가 33% 폭등했다. 그러나 9월 말을 정점으로 오라클 주가는 약세로 돌아서 계약이 보도된 지난 9월 10일부터 이달 18일까지 10% 가까이 떨어졌다. 그사이 증발한 시가총액은 약 3150억달러로 미국의 전자제품 제조업체 제너럴일렉트릭(GE) 기업 하나와 맞먹는다.

현재 오라클은 수주 잔액의 58%가 오픈AI에서 발생했을 정도로 의존도가 높다. 이런 이유로 시장에서는 오라클이 비상장기업인 오픈AI의 상황을 대신 보여주는 ‘거울’로도 통한다. 오픈AI와 계약을 체결한 다른 기업도 증시에서 고전하고 있다. 지난달 13일 오픈AI에 10기가와트(GW) 규모 AI 칩을 공급하는 계약을 맺은 브로드컴 주가는 계약 이후 한 달간 4%가량 빠졌다. 아마존웹서비스(AWS)는 오픈AI와 380억달러 규모 AI 데이터센터 공급 계약을 지난 3일 체결했지만 이후 하락세를 보이고 있다.

실리콘밸리=김인엽 특파원 inside@hankyung.com