※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서
LG유플러스 - 멀티플 확장국면
?? 목표주가: 1만7500원→1만8000원(상향) / 현재주가 : 1만5320원투자의견 : 매수(유지) / SK증권
[체크포인트]
=4분기 실적은 영업수익 3.9 조원(4.5% 이하 YoY), 영업이익 2,287 억원(+60.8%, OPM: 5.8%)으로 예상한다. 지난해 4분기 통상임금 판결에 따른 일회 성 인건비가 반영되었던 부분이 정상화되며 영업이익이 증가할 전망.
=2025년 예상 영업이익은 9,503 억원(+10.1%)으로 3분기 희망퇴직에 따른 일회성 비용 1,500 억원 가량이 반영됐음에도 불구하고 3년만에 증가할 것으로 예상
=양호한 실적이 예상되는 LG 유플러스의 주주환원도 본격화되었다. 지난 8월 자사주 1,000 억원(21년 취득분, 1.6%)을 소각하였으며 25년 8월부터 26년 8월까지 800억원(1.2%)의 자사주를 매입하고 있다. 정부와 여당에서 논의 중인 자사주 의무 소각안과 상관없이 매입한 자사주는 소각이 유력.
한미약품 - 돌고돌아 비만, 돌고돌아 한미
?? 목표주가: 40만원→55만원(상향) / 현재주가 : 43만4500원투자의견 : 매수(유지) / 현대차증권
[체크포인트]
=12월 4일 Hanmi Vision Day 행사를 통해 2030년 별도기준 매출액 2.9조원을 가이던스로 제시, CAGR 20% 성장을 목표.
=저용량 3제 항고혈압제 ‘아모프렐’을 시작으로 국내 제약사 중 최초로 GLP-1 계열 비만치료제 ‘에페글레나타이드’ 등을 Flagship 제품으로 육성할 계획.
=Open Innovation 연계를 통해 First-in-Class 신약 개발을 가속화하고 차세대 비만 치료제 파이프라인을 항노화/역노화 영역으로 확대하는 내용의 전략을 발표. 다양한 신약 리드 물질 도출에 활용되는 AI기반 인프라의 고도화를 목표.
=목표주가 상향은 에페글레나타이드의 임상 3상 성공으로 인한 할인율 수정으로 비영업가치 상승. 추정 환자 수는 국내 비만환자 중 GLP-1 사용 가능성이 있는 환자를 미국의 통계를 기반으로 산출
SBS - TV 광고에도 볕들 날 오나?
?? 목표주가: 3만4000원→2만5000원(하향) / 현재주가 : 1만9350원투자의견 : 매수(유지) / DB증권
[체크포인트]
=TV 광고 개선 지연에 따른 실적 추정치 하향과 미디어 업종 주가 하락에 따른 Target P/E 하향 조정으로 목표주가를 2.5만원으로 하향함. 본업 탑라인은 부진하지만 판관비 효율화 및 넷플릭스 등 판권 유통 수익 기여로 견조한 이익 기록하고 있는 점은 긍정적. 2026년에는 방송미디어 규제 완화로 인한 광고 탑라인 성장을 확인해가며 접근할 필요
=최근 방송미디어통신위원회는 업무보고에서 2026년 핵심 추진 과 제를 공개. 세부 과제 중에는 방송 활성화를 위한 방송 광고 규제 개선안도 포함.
=TV 방송 플랫폼 입장에서는 프로그램총량제 완화 및 일총량 상한을 20%로 상향 시 프라임 타임 중심으로 광고 배치가 가능해짐. 중간 광 고 타임 축소로 송출 빈도를 확대할 수 있어 긍정적.
맹진규 기자 maeng@hankyung.com
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