SK증권은 29일 삼성물산에 대해 "실적이 개선됨에 따라 주주환원을 확대하는 선순환을 기대한다"며 목표주가를 기존 35만원에서 37만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.
이 증권사 최관순 연구원은 "삼성물산의 지난해 매출 증가율은 마이너스(-) 3.2%였으나 올해 매출 가이던스(전망치)는 44조5000억원으로 9.3% 증가를 제시했다"며 "건설 부문의 하이테크 부문 수주 증가와 바이오 부문에서의 가동률 상승 등을 고려하면 충분히 달성 가능하다"고 판단했다.
이어 "양호한 자체 현금 흐름 개선은 주주환원 확대로 이어질 가능성이 높다"며 "보유하던 자사주를 모두 소각하게 됨에 따라 올해 자사주의 추가 매입 가능성도 있으며 새로운 배당 정책(내달 발표 예정)에 대한 기대감도 유효하다"고 강조했다.
그러면서 "삼성물산의 순자산가치(NAV) 대비 할인율은 54.6%로 자회사 주가 상승분이 충분히 반영돼 있지 못하다"며 "이를 고려할 때 다음달 중 발표될 신규 주주환원 정책은 삼성물산의 할인율 축소 요인에 대한 트리거(방아쇠)가 될 것"으로 전망했다.
삼성물산의 지난해 4분기 매출과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 8.4%와 29.6% 증가한 10조8000억원, 8223억원으로 집계됐다. 지난해 배당은 전년보다 200원 확대된 주당 2800원으로 확정됐다. 또 보유 자사주 4.6%에 대한 소각도 결정됐다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
관련뉴스
