◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 모듈러로 아파트 빨리 만듭시다
02월 23일 하나증권의 박찬솔 애널리스트는 엔알비에 대해 "4Q25는 모듈러 아파트 제작을 위한 준비 기간. 26년에 주목해야되는 모듈러 판매 사업: 올해부터 교실도 임대가 아니라 판매 비중을 높여갈 것으로 보인다. 작년 군의중학교의 경우 130억원 규모의 판매가 이루어졌는데, 올해도 유사한 규모의 교실 판매가 예상된다. 그 뿐만 아니라 작년 4분기 양구와 무안 간부 숙소 제작 우선협상 대상자로 선정되면서 국내 군 간부/병사 시설도 시공하는 사업자가 될 것으로 보인다. 1Q26에는 학교 기숙사 수주 가능성도 높아 보여, 교실과 학교/군 숙소 판매 합산 매출액만 연간 300-400억원 규모로 커질 가능성이 높아 보인다. 매년 연간 꾸준히 400-500억원 규모로 하고 있는 임대 사업에 추가되는 매출액 실적이다. 또 LH(22층 의왕초평 계약 규모 900억원)/GH(25층 하남교산 계약규모 867억원로 추정되나 변경 가능)로부터 수주한 고층 주택 프로젝트 중 올해 의왕초평 실적이 본격적으로 반영(1H26 공장 제작, 2H26 현장 설치 예정)되면서 엔알 비의 실적이 고성장 할 것으로 예상된다. 수도권 주택 부족 현상을 해결하기 위해 LH/GH 가 공공 모듈러 주택 시장 규모를 꾸준히 키울 것으로 본다. 26-28년 누적 2.5조원 규모의 아파트 발주가 예상된다. 기존 교실 시장의 엔알비 M/S 30%를 신규 모듈러 아파트 시장에 대입해 본다면 엔알비가 향후 3년간 모듈러 주택만 7,500억원 가까이 수주한다는 계산이 나온다. 높은 실적 성장 잠재력을 보유한 업체라고 판단된다." 이라고 분석했다.
한경로보뉴스
이 기사는 한국경제신문과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
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