하나증권은 20일 대덕전자에 대해 올해 하반기로 예정된 서버용 플립칩 볼그리드 어레이(FC-BGA) 공급이 주가 재평가의 근거가 돼줄 것이라며 목표주가를 기존 8만1000원에서 11만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김민경 하나증권 연구원은 “대덕전자는 내년 초저지연 추론용 가속기로의 FC-BGA 공급도 시작할 것”이라며 “대면적 FC-BGA 공급에 따른 수익성 개선이 기대된다”고 말했다.
당장은 자율주행 차량의 전장용 FC-BGA 물량이 증가하고 있어 1분기에도 호실적이 예상되고 있다. 대덕전자는 1분기 매출 3315억원, 영업이익 435억원의 실적을 기록할 것이라고 하나증권은 추정했다. 전년 동기 대비 매출은 54% 증가하고, 영업이익은 흑자로 전환할 것이란 추정치다.
김 연구원은 “데이터센터로의 광모듈 및 하이스피드 컨트롤러 수요 또한 견조한 것으로 파악된다”며 “MLB는 풀가동 수준이 유지돼 점진적 생산능력 확대가 순조롭게 이뤄지고 있다”고 설명했다. 이어 “작년 4분기 재고조정으로 인해 일시적으로 감소했던 AI 가속기 물량 또한 회복된 것으로 파악된다”고 덧붙였다.
한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com
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