◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 1Q26 Preview: 10년 전 일본 편의점이 걸었던 길 - 한화투자증권, BUY
04월 06일 한화투자증권의 이진협 애널리스트는 BGF리테일에 대해 " 1Q26 매출액 20,943억원(+3.9% YoY), 영업이익 282억원(+24.6% YoY)를 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스(284억원)에 부합하는 실적을 기록한 것으로 추정한다. 소비심리가 개선되고 있는 상황에서 하위권 사업자를 중심으로 편의점 점포 감소는 지속되고 있다. 산자부 기준 2월 편의점 점포 수는 -2.9% YoY 감소했다. 반대급부로 점당 매출액은 +7.1% YoY 증가하는 모습을 보였다. 이 같은 기조는 26년 내내 확인할 수 있을 전망이다. 코리아세븐의 지난해 매출액은 -9% YoY 감소하였는 데, 영업적자는 +158억원 YoY 축소되는 모습이었다. 부진점 폐점 등을 진행하며 수익성을 개선시키고 있는 상황인 데, 여전히 연간 영업적자가 -686억원 수준에 달하기에 기존 전략을 유지할 가능성이 높다고 판단한다. 이마트24도 상황은 크게 다르지 않으며, 상위권 사업자들의 출점 전략도 보수적이다. 따라서 양적 성장이 제한되는 상황에서 질적 성장이 이어지며 편의점 영업 레버리지 효과가 본격화될 전망이다. 이는 10년 전 일본 편의점이 걸었던 길이며, 당시 일본 편의점의 주가는 재평가된 바 있다."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '180,000원'을 제시했다.
한경로보뉴스
이 기사는 한국경제신문과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
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