※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
??주목할 만한 보고서??????
?? 투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권
[체크 포인트]
= 오는 2분기부터 본격적인 실적회복 시작. 1분기 매출은 1904억원, 영업손실은 1930억원으로 전망. 글로벌 인공지능(AI) 업체에 AI 장비 기판용 동박(회로박) 메인벤더로 공급. 일본과 대만, 국내 경쟁사보다 더 높은 점유율로 공급 예상. 회로박 사업 매각 논의 중으로 매각 협상력 높아질 것.
= 지난해 4분기 가동률은 30% 수준, 반면 올해 4분기는 85%로 추정. 하반기부터 글로벌 전기차 최대 고객사의 건식전극 공정이 적용된 4680 배터리셀(건식 4680) 회로박 매출이 늘며 회로박 매각 후에도 수익 성장 축은 흔들리지 않을 것. 건식 4680은 전기차 고객사 적용 차종 확장이 가시화하며 출하량이 증가할 것으로 예상.
= 현 주가는 PBR(주가순자산비율) 1.8배로 과거 호황기 대비 최저 수준. 5년만의 실적 개선 예상. 루빈 모멘텀으로 차세대 AI 기판, CCL 수요 확대로 회로박 수혜 기대. 건식 4680은 글로벌 전기차 기업으로 직납과 차종다변화 가능. 평균판매가격(ASP) 상승도 점쳐져.
?? 투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권
[체크 포인트]
= 1분기 영업이익은 278억원으로 증권사 컨센서스(예상치) 162억원을 72% 상회. 예상보다 컸던 카본 케미칼 수익성 개선과 지난 2월 이후 유가 상승에 따른 수혜로 추정. 베이직 케미칼과 카본 케미칼 영업이익은 각각 14억원, 317억원. 베이직의 경우 정기보수 및 반도체향 소재 판매 납기가 지연된 이유로 부진했고, 카본은 피치 판매량 확대 및 단기 유가 급등에 따른 스프레드 효과가 확대.
= 오는 2분기 영업이익은 328억원으로 컨센서스 254억원을 30% 웃돌 것으로 전망. 전 분기 대비 이익 증가는 반도체 소재 수요 강세, 정기보수 종료에 따른 판매량 회복과 유가 상승 효과의 온기 반영에 기인. 베이직 케미칼 영업이익은 156억원, 카본 케미칼은 226억원으로 전망.
= 올해 영업이익은 기존 1041억원에서 1275억원으로 22% 상향. 최근 유가 급등으로 카본 케미칼 수익성 상향뿐만 아니라 올해 하반기 스페셜티 카본블랙 상업화 가능성. 최근 주가 상승에도 펀더멘털 매력 여전히 유효.
?? 투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권
[체크 포인트]
= 편의점과 홈쇼핑 개선과 함께 기타 부문의 구조조정 효과가 발현되면서 수익 구조 체질 강화. 실적 개선을 통한 주가 재평가 지속 가능할 것.
=1분기 매출 2조8000억원, 영업이익 553억원으로 전년 동기 대비 각각 2.5%, 43.1% 증가했을 것으로 추정. 편의점과 홈쇼핑의 견조한 수익과 슈퍼마켓의 증익, 공통 및 기타 부문의 실적 개선에 따른 결과. 공통 및 기타 부문은 작년 2분기 인도네시아 슈퍼사업, 퍼스프 사업 중단에 이어 3분기 어바웃펫 지분 매각 등을 시행.
=올해 매출은 12조4000억원, 영업이익은 3308억원으로 전망. 편의점은 작년 소비 쿠폰 긍정적 영향에 따른 기저효과 감안하면 수익성 다소 둔화. 다만 슈퍼마켓과 홈쇼핑의 안정적인 이익 창출과 함께 기타 부문 실적이 개선. 편의점 부문은 고효율 점포 중심의 내실 경영 강화, 슈퍼마켓은 가맹 점포와 퀵커머스 시너지를 통해 온-오프라인 통합 경쟁력 확보. 홈쇼핑은 안정적인 현금 흐름을 유지하고 실적 걸림돌이던 공통 및 기타 부문의 손실 폭은 획기적으로 줄어들 것으로 예상.
배성수 기자 baebae@hankyung.com
??주목할 만한 보고서??????
솔루스첨단소재 - "반등 : 상반기 '루빈', 하반기 '건식 4680'"
?? 목표주가 : 1만2500원 → 2만원(상향) / 현재주가 : 1만3500원?? 투자의견 : 매수(유지) / 다올투자증권
[체크 포인트]
= 오는 2분기부터 본격적인 실적회복 시작. 1분기 매출은 1904억원, 영업손실은 1930억원으로 전망. 글로벌 인공지능(AI) 업체에 AI 장비 기판용 동박(회로박) 메인벤더로 공급. 일본과 대만, 국내 경쟁사보다 더 높은 점유율로 공급 예상. 회로박 사업 매각 논의 중으로 매각 협상력 높아질 것.
= 지난해 4분기 가동률은 30% 수준, 반면 올해 4분기는 85%로 추정. 하반기부터 글로벌 전기차 최대 고객사의 건식전극 공정이 적용된 4680 배터리셀(건식 4680) 회로박 매출이 늘며 회로박 매각 후에도 수익 성장 축은 흔들리지 않을 것. 건식 4680은 전기차 고객사 적용 차종 확장이 가시화하며 출하량이 증가할 것으로 예상.
= 현 주가는 PBR(주가순자산비율) 1.8배로 과거 호황기 대비 최저 수준. 5년만의 실적 개선 예상. 루빈 모멘텀으로 차세대 AI 기판, CCL 수요 확대로 회로박 수혜 기대. 건식 4680은 글로벌 전기차 기업으로 직납과 차종다변화 가능. 평균판매가격(ASP) 상승도 점쳐져.
OCI - "2분기는 더 좋다"
?? 목표주가 : 13만원 → 15만5000원 (상향) / 현재주가 : 12만1400원?? 투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권
[체크 포인트]
= 1분기 영업이익은 278억원으로 증권사 컨센서스(예상치) 162억원을 72% 상회. 예상보다 컸던 카본 케미칼 수익성 개선과 지난 2월 이후 유가 상승에 따른 수혜로 추정. 베이직 케미칼과 카본 케미칼 영업이익은 각각 14억원, 317억원. 베이직의 경우 정기보수 및 반도체향 소재 판매 납기가 지연된 이유로 부진했고, 카본은 피치 판매량 확대 및 단기 유가 급등에 따른 스프레드 효과가 확대.
= 오는 2분기 영업이익은 328억원으로 컨센서스 254억원을 30% 웃돌 것으로 전망. 전 분기 대비 이익 증가는 반도체 소재 수요 강세, 정기보수 종료에 따른 판매량 회복과 유가 상승 효과의 온기 반영에 기인. 베이직 케미칼 영업이익은 156억원, 카본 케미칼은 226억원으로 전망.
= 올해 영업이익은 기존 1041억원에서 1275억원으로 22% 상향. 최근 유가 급등으로 카본 케미칼 수익성 상향뿐만 아니라 올해 하반기 스페셜티 카본블랙 상업화 가능성. 최근 주가 상승에도 펀더멘털 매력 여전히 유효.
GS리테일 - "실적 개선을 통한 재평가"
?? 목표주가 : 2만8225원 → 3만2000원 (상향) / 현재주가 : 2만3150원?? 투자의견 : 매수(유지) / 흥국증권
[체크 포인트]
= 편의점과 홈쇼핑 개선과 함께 기타 부문의 구조조정 효과가 발현되면서 수익 구조 체질 강화. 실적 개선을 통한 주가 재평가 지속 가능할 것.
=1분기 매출 2조8000억원, 영업이익 553억원으로 전년 동기 대비 각각 2.5%, 43.1% 증가했을 것으로 추정. 편의점과 홈쇼핑의 견조한 수익과 슈퍼마켓의 증익, 공통 및 기타 부문의 실적 개선에 따른 결과. 공통 및 기타 부문은 작년 2분기 인도네시아 슈퍼사업, 퍼스프 사업 중단에 이어 3분기 어바웃펫 지분 매각 등을 시행.
=올해 매출은 12조4000억원, 영업이익은 3308억원으로 전망. 편의점은 작년 소비 쿠폰 긍정적 영향에 따른 기저효과 감안하면 수익성 다소 둔화. 다만 슈퍼마켓과 홈쇼핑의 안정적인 이익 창출과 함께 기타 부문 실적이 개선. 편의점 부문은 고효율 점포 중심의 내실 경영 강화, 슈퍼마켓은 가맹 점포와 퀵커머스 시너지를 통해 온-오프라인 통합 경쟁력 확보. 홈쇼핑은 안정적인 현금 흐름을 유지하고 실적 걸림돌이던 공통 및 기타 부문의 손실 폭은 획기적으로 줄어들 것으로 예상.
배성수 기자 baebae@hankyung.com
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