KB증권은 2일 현대모비스의 액추에이터 사업 전망에 대해 긍정적으로 평가하며 목표주가를 기존 75만원에서 120만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이 증권사 강성진 연구원은 "2035년 기준 액추에이터 사업은 영업이익 14조원을 창출하는 대표 사업으로 올라설 전망"이라며 "아틀라스의 판매가격이 19만달러(약 2억8000만원)까지 하락하고, 4800만원 인건비 노동자와 같은 경제성을 갖출 것으로 본다"고 말했다. 그러면서 "아틀라스가 150만대가 판매되고, 판가의 28%가 액추에이터 구입에 쓰일 경우 현대모비스가 낼 수 있는 액추에이터 매출액은 186조원으로 예상된다"고 부연했다.
또한 "현대차그룹은 생산성 혁신을 바탕으로 외형을 확장하고 모듈, 부품 및 A/S 수요를 크게 늘릴 것"이라며 "친환경차 전환에 실패한 주요 자동차 업체의 점유율이 위축되는 반면, 현대차그룹은 알파마요 등 외부 자율주행 인공지능(AI) 도입 및 자율주행차 파운드리를 통해 중국 외 시장 생산 점유율을 4배 늘릴 것"이라고 내다봤다. 그러면서 "2035년 기준 모듈·부품 영업이익이 4조2000억원까지, A/S 영업이익이 5조8000억원까지 증가할 것"이라고 덧붙였다.
이와 함께 "현대모비스의 적정 시가총액은 111조원으로 판단된다"며 "기존 사업 가치 44조원에 보스턴 다이내믹스 간접지분 가치 14조7000억원, 액추에이터 사업 및 현대차그룹의 물량 증가 효과 52조7000억원으로 구성돼 있다"고 말했다.
이수 한경닷컴 기자 2su@hankyung.com
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