한국투자 "현대중공업, 불황 견딜 체력 확보…'매수'"

한국투자증권은 28일 현대중공업[009540]이 불황을 견딜 체력을 마련했다며 투자의견을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정했다. 목표주가로는 14만원을 제시했다.

이경자 연구원은 "현대중공업의 올해 2분기 매출은 작년 동기 대비 17% 감소했으나 영업이익은 5천570억원으로 흑자 전환해 손익분기점(BEP) 수준을 예상하던 우리의 추정을 크게 뛰어넘었다"고 말했다.

이 연구원은 "원가 구조에서 긍정적인 요인이 크다"며 "해양플랜트의 적자를 예상했으나 1억7천만 달러의 체인지 오더(change order)가 유입되며 영업이익에 862억원의 영향을 미쳤다"고 분석했다.

그는 "장기간 발목을 잡았던 해양플랜트 영향력이 소멸되고 있고, 다양한 사업부의 장점으로 불황을 견딜 체력이 가장 좋다"며 "빠른 구조조정으로 원가 구조가개선되는 점도 긍정적"이라고 진단했다.

올해 현대중공업은 정유·엔진·전기·건설기계 등 기타사업에서 1조원 남짓 영업이익을 창출할 것으로 내다봤다.

이 연구원은 "조선업 '빅 3'(big 3) 중 하나라기보다 복합기업으로써 평가한다면 주가순자산비율(PBR) 0.5배는 바닥으로 판단한다"며 "업계 구조조정이 순조롭게마무리된다면 가장 빨리 수혜를 누릴 조선사라는 점도 장기적인 투자 포인트"라고덧붙였다.

hanajjang@yna.co.kr(끝)<저 작 권 자(c)연 합 뉴 스. 무 단 전 재-재 배 포 금 지.>