"대웅제약, 2분기 순익 적자전환.. 목표주가 하향"

동양종합금융증권은 대웅제약에 대해 2분기 순이익이 적자로 돌아서 연간 실적이 악화될 것이라며 투자의견을 매수에서 보유로, 목표주가를 7만원에서 5만원으로 하향 조정했다.

오승규 연구원은 "정부 정책 강화로 국내 제약사의 성장성에 대한 불확실성이 큰 폭으로 증대되고 있고, 올메텍의 성장성이 제한될 것으로 보인다"고 밝혔다.

One-off 비용인 법인세의 추가 납부 세액 반영에 따라 이익 모멘텀도 제한될 것이라고 전망했다.

2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 9.5%, 20% 증가한 1천647억원, 213억원을 기록하겠지만, 당기순이익은 One-off적 추가 납부 세금 약 284억원이 반영돼 적자 전환된 것으로 추정했다.

다만 이익 모멘텀 악화는 2분기에만 국한될 전망이라며 3분기와 4분기에는 실적 개선에 따라 투자매력도가 점차 높아질 것이라고 관측했다.

오 연구원은 "신경병증성 통증 치료제의 임상 결과와 기술 수출 가시성 증대도 주가에 긍정적으로 작용할 재료"라며 "우려했던 정부 정책 영향의 노출도가 낮아질 경우에도 투자의견과 적정주가 상향의 근거가 될 수 있다"고 평가했다.