"고려아연, 귀금속 사업 변동성 축소..투자의견 매수"

대신증권이 고려아연에 대해 사업구조 변화로 이익변동성이 줄어들 것이라며 투자의견 매수, 목표주가 28만원으로 상향조정했다.

문정업 대신증권 연구원은 2분기 고려아연 영업이익이 1천353억원으로 시장 기대치 수준을 기록할 것으로 예상했다. 이는 전분기대비 3.4% 하락한 수치인데, 올해 적용되는 인상된 TC 가격의 1분기 소급적용분이 2분기에 반영되고 LME비철가격 하락으로 평균 단가가 하락했기 때문이다.

그러나 문 연구원은 유럽 재정위기가 진정되고 중국 순수입이 지속됨에 따라 국제 비철금속가격이 것이라고 전망했다. 또 예상보다 금, 은 등 귀금속 가격이 높은 수준으로 유지되고 있어 귀금속 증설라인이 본격 가동되면 이익 변동성을 줄일 것으로 예상했다. 또 현재 예상 PER 7.9배로 2008~2009년 대비 저평가 국면이라고 판단했다.