"KT, 2분기 실적 예상치 부합.. 스마트폰 주도"

한국투자증권은 KT에 대해 2분기 영업실적은 예상치에 부합하는 양호한 수준으로 전망된다며 투자의견 매수, 목표주가 5만9천원을 유지했다.

양종인 연구원은 "이동전화, 초고속인터넷, IPTV 가입자수가 골고루 늘면서 2분기 매출액은 전분기 대비 0.8% 증가한 것으로 보인다"고 밝혔다.

유선전화 가입자수가 줄고 요금이 저렴한 인터넷전화로 점차 전환하면서 매출 증가폭은 크지 않을 것으로 전망했다.

영업이익은 매출 증가와 비용 통제로 전분기 대비 9.5% 증가했고 지난해 2분기 대비로도 25.1% 증가한 것으로 추정했다.

지난해 말 6천명의 명예퇴직으로 인건비가 전년동기 대비 14.1% 감소했다고 설명했다.

특히 애플의 아이폰과 KT의 네트워크가 더해져 스마트폰 시장을 주도하고 있다고 평가했다.

양 연구원은 "WiFi, WiBro, 유선망 등 네트워크가 우월한데다 6월 스마트폰 가입자수 비중은 3사 중 가장 높은 7%(109만명)에 이르렀다"며 "아이폰4와 아이패드가 출시되면 스마트폰 가입자 증가세는 더욱 가속화될 것"이라고 분석했다.

기업사업(B2B)과 IPTV의 성장세가 두드러진 것도 긍정적이라고 평가했다.

두 부문의 매출증가가 전화매출 감소를 만회할 것이라며 KT 유선통신의 이익이 통상 1분기를 정점으로 2분기부터 감소하는 추세를 감안할 때 2분기 수익 증가에 주목할 만하다고 덧붙였다.

다만 SK텔레콤이 유선통신 재판매를 시작하고 LG U+(구 LG텔레콤)가 7월 비전선포 이후에 적극적으로 가입자 유치에 나설 것으로 보여 하반기 부정적 요인으로 작용할 것이라고 우려했다.